Золото

Друзья, как вы знаете, Высокое – один из наших проектов роста, который мы запустили в декабре прошлого года.

Предлагаем вам посмотреть, что уже сделано на проекте 👇👇👇

🎥 vk.com/video-185680044_456239062

Ваш ЮГК

BRENT

Нефть Brent на прошедшей торговой неделе продолжила стагнировать после того, как в очередной раз не смогла преодолеть барьер, расположенный на уровне 84,06. Очередной отскок от него отправил цену вниз до уровня 81,60, где располагалась поддержка, которая также сдержала попытку пройти ниже, что привело к повторному отскоку по направлению к уровню 84,06 на данный момент. Тем временем, ценовой график попеременно переходит из одной зоны супертренда в другую, что указывает на состояние неопределенности в условиях флета.

В данный момент цена колеблется в ограниченном диапазоне, оставаясь нейтральной в недельном отношении. При этом, основная зона поддержки была протестирована и сохранила свою целостность, что позволяет оставить актуальным восходящий вектор. Покупателям предстоит основательно закрепиться в этом районе и накопить достаточно сил для последующего прорыва наверх. Это предполагает повторный ретест уровня 81,60, где располагается граница основной зоны поддержки, дальнейший отскок от которой даст шанс на возобновление восходящего движения в рамках очередной волны, которая нацелится в область между 86,85-89,06.

Инвесторы, добрый день!

🟨 Выручка ЮГК за год выросла на 19% и достигла исторического максимума в 68 млрд рублей. Рост выручки обусловлен более высокой ценой на золото.

🟨 Подтверждаем, что компания продолжает работать с высоким уровнем прибыльности. Подробные финансовые результаты по МСФО мы по плану планируем раскрыть в апреле.

🟨 Объем производства золота составил 12,8 тонн, что чуть ниже уровня 2022 года (на 6,8%) из-за снижения содержания золота в руде на Кочкарском месторождении, самом старом в нашем портфеле.

🟨 Наша стратегия роста производства реализуется в полном объеме: увеличение добычи на наших проектах роста – Курасан на Урале и Коммунар в Сибири – уже в IV квартале дало нам рост производство золота на 12% год к году.

🟨 Дальше больше – сейчас на Высоком – одном из трех наших проектов роста – завершаются пуско-наладочные работы. В 2024 году мы рассчитываем добыть на нем до 3 тонн золота, что значительно увеличит объемы нашего производства.

Делимся видео о ходе реализации проекта: https://vk.com/video-185680044_456239062

Есть риск того, что уже к концу 2025 года объем средств, размещенных в биткоин-ETF, превысит объем в ориентированных на золото биржевых фондах.

История биткоин-ETF составляет всего 6 недель. Однако они уже привлекли более чем на 8 миллиардов долларов больше, чем обеспеченные золотом ETF (биржевые фонды, Exchange traded fund).

Биткоин-ETF привлекли около 5 миллиардов долларов чистых новых активов с момента запуска в начале января — и 12 миллиардов долларов без учета оттока из Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). GBTC — это финансовый инструмент, который позволяет инвесторам инвестировать в фонды, владеющие большим количеством сумм биткоинов.

Изменение с 12 января 2024 г. средств, которые привлекли биткоин-ETF (коричневая линия — с учетом средств GBTC, зеленая линия — за вычетом средств GBTC) и ориентированные на золото ETF (синяя линия).

Меж тем обеспеченные золотом ETF получили за тот же период отток средств в размере 3,6 миллиарда долларов.

В портфеле NR Фьючерсы сокращаются короткие позиции во фьючерсах:
— на золото, с 5% до 3,8% от активов (по цене контракта),
— на нефть, с 0,8% от активов до 0%,
— на серебро, с 0,3% от активов до 0%.

Помимо этого:
— В прошедший четверг была открыта длинная позиция во фьючерсе на S&P 500, на 2,5% от активов (для этого было нужно, чтобы индекс пробил вверх 5 051 п.).
— Также откроем новую короткую позицию во фьючерсе на серебро, на 1,7% от активов, если серебро пробьет вниз 21,89 долл./унц.
— И, если пара доллар/рубль (на МосБирже, с расчетами «завтра») пробьет вниз 91,49 рубля, будет открыта короткая позиция во фьючерсе на доллар/рубль на 2,5% от активов.

На данный момент 98% активов портфеля размещено в РЕПО с ЦК (эффективная ставка размещения ~16,5% годовых).

Главный драгметалл в этом году пока топчется на месте. За январь и февраль котировки в долларах упали на 2%, в рублях — выросли на 1%. Посмотрим, чего сейчас ждут на рынке от золота и какие сценарии закладывают.

Сколько сейчас стоит золото

В России действует несколько параллельных курсов на металл: официальный (привязан к котировкам в Лондоне), валютно-биржевой (отражает реальный спрос на слитки), банковские (металлические счета).

В зависимости от способа покупки цена золота может различаться, обычно разница держится в пределах 1–3%. Например, актуальный курс ЦБ — 6038 руб. за грамм, биржевой — 5985 руб., ОМС в Альфа-Банке — 5972 руб.

Во всех случаях динамика золота складывается из двух компонентов: самого золота (в долларах) и курса доллара (в рублях). Аналогично строятся прогнозы: это сумма прогнозных цен золота и доллара.

Мировой консенсус по золоту

Начнём с прогнозов зарубежных аналитиков ведущих инвестиционных домов. Консенсус до конца марта (на месяц) составляет $2010 (-1%) за унцию с разбросом оценок от $1868 (-8%) до $2100 (+3,4%).