ИНВЕСТИЦИИ

С момента моего последнего обзора золотодобытчиков минуло уже больше полугода!
Настала пора взглянуть на новый ТОП-3 сектора на Мосбирже по мнению Ranks 💰

⛏ ПОЛЮС (#PLZL) — ТОП-1 в России по добыче и ТОП-5 в мире с самой низкой себестоимостью!
— Стоит 7.2 EBITDA (средняя цена)
— Ликвидность бумаги (высокая)
— Total Cash Cost (себестоимость производства) ~$519 на унцию
— Дивы платит 2 раза в год (30% от Прибыли)
— В 2023 году дивиденды не заплатил и провёл выкуп «не для всех»
— К 2028 году планирует ввести в эксплуатацию Сухой Лог (40 млн унций золота в запасах ~$80 млрд)
— По итогам 9 месяцев не стал раскрывать выручку по РСБУ, но финрез компании улучшается

⛏ ЮГК (#UGLD) — ТОП-2 в России по ресурсам и самый быстрорастущий!
— Стоит 6.9 EBITDA (дёшево)
— Ликвидность бумаги (низкая)
— Total Cash Cost ~$996 на унцию
— Дивы платит 2 раза в год (50% от Прибыли), хочет перейти к выплате из денежного потока, что увеличит доходность

🤔 Вы видели ЭТУ ПЕРЕОБУВКУ РЫНКА?!

Что произошло сегодня с рынком?

На самом деле Я вижу смысл присутствовать только в начале и в конце торгов, потому что только в это время и происходит все самое интересное.

🧐 После вчерашнего, достаточно позитивного закрытия рынка, сегодня с утра начался рост, что в целом было определено красиво и казалось бы, вот он разворот после коррекции, следующая остановка — космос, но вот нет.

Два часа роста сменились 6 часами снижения, которые полностью изменили ход игры, ведь в моменте рисовалась свеча с фитилем сверху, что говорило о резкой фиксации прибыли играми, а значит это был бы дополнительный сигнал на снижение. 

👁 Но как всегда, пришел последний торговый час, который вернул все на свои места, выкупив почти все падение, что было за эти 6 часов. Это является признаком силы, ведь именно то движение, что и ближе к завтрашнему дню, по большей части и отражает завтрашний день.

Выходит, что на закрытии мы имеем часовую, выкупаемую под закрытие свечу, что является признаком силы. Плюс ко всему закрытие сбалансированной свечой роста на дневном графике.

Третий день бокового движения или разнонаправленной торговли на Московской бирже. Фундаментально рынок поддерживают отчетность компаний, в том числе по нашему горячо любимому зеленому банку. Среда принесла рост индексу Московской биржи на 📈+0,18% до 3 185,23 пункта.

Раз уж начал со Сбера, то давайте продолжу по нему. Сбербанк отчитался за 2023 год по РСБУ: чистый процентный доход — 2 333,7 млрд. рублей, чистый комиссионный доход составил 716 млрд. рублей, чистая прибыль за 2023 год составила 1 493,1 млрд. рублей. По итогу года чистая прибыль снизилась на 7,9%, да и финансовый итог декабря оказался одним из худших за весь год. На размер прибыли повлиял рост ключевой ставки и доформирование резервов.

При отсутствии большого разрыва между прибылью по РСБУ и МСФО, можно предположить, что размер дивидендов на одну акцию с учетом действующей дивидендной политики составит 33-35 рублей. Аналитики прогнозируют рост цены акций (они это любят) до 300-330 рублей. На отчетности акции прибавляют 📈+0,8%.

Курсы валют ЦБ на 18 января: 
💵 USD — ↗️ 88,3540
💶 EUR — ↗️ 96,0531
💴 CNY — ↗️ 12,1935 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии средывырос на 0,18%, составив 3 185,23 пункта. 

▫️ Объем ФНБ на 1 января 2024 г. составил 11,9 трлн руб. или 8% ВВП, прогнозируемого на 2023 год, сообщает Министерство финансов. Отдельно отмечается, что в результате декабрьских конверсионных операций «на счете по учету средств ФНБ в Банке России в евро сформировался нулевой остаток», т.е. в ФНБ остаются юани, золото и рубли. minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=38829-o_rezultatakh_razmeshcheniya_sredstv_fonda_natsionalnogo_blagosostoyaniya 

▫️ Минфин опубликовал результаты размещения ОФЗ-ПД № 26243RMFS (с датой погашения 19.05.2038). Размещенный объём: 97,053 млрд руб. при спросе 137,222 млрд руб., выручка: 84,170 млрд руб., средневзвешенная цена: 85,5704% от номинала, средневзвешенная доходность: 12,28% годовых. Аукцион по размещению ОФЗ-ИН № 52005RMFS признан несостоявшимся.

Он также добавил, что на российском телеком-рынке есть проблема, что компании любят делать одно и то же несколько раз.

«Яндекс» сделал Алису, мы делаем пять раз Алису. Кто-то сделал классный банк, мы делаем пять банков", — сказал Черешнев, добавив, что это надо прекращать.

🏗 Правительство наконец-то признало, что на рынке недвижимости образовалась проблема, а спред между первичным и вторичным жильём сейчас увесистый. Данные меры были анонсированы 15 декабря прошлого года, но уже тогда можно было догадаться об охлаждении спроса в льготной ипотеке, а значит, и о падении прибыли банков/застройщиков. Вот основные корректировки параметров льготных ипотечных программ:

✔️ По Дальневосточной и Арктической ипотеке с 6 до 9₽ млн увеличен предельный размер кредита.

✔️ До 30% повышен взнос по льготной ипотеке (раньше было 20%), которая выдаётся по ставке 8% годовых на покупку жилья в новостройках, строительство частного дома или приобретение земельного участка для его строительства.

✔️ Максимальный размер льготного ипотечного кредита для всех регионов, включая столичные, теперь составляет 6₽ млн (раньше 12₽ млн).

Как вы можете убедиться льготная ипотека становиться более адресной (упор сделан на малозаселённые регионы, первоначальный взнос повышен на чувствительные 30%, а объём кредита для столиц уменьшен с 12₽ млн до 6₽ млн).

Курсы валют ЦБ на 17 января: 
💵 USD — ↘️ 87,6457
💶 EUR — ↘️ 95,6007
💴 CNY — ↘️ 12,1217 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вторника снизился на 0,17%, составив 3 179,45 пункта.

▫️ Минфин информирует о проведении 17 января 2024 г. аукционов по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26243RMFS (погашение 19.05.2038) и ОФЗ-ИН выпуска № 52005RMFS (погашение 11.05.2033).

▫️ «Коммерсантъ», опираясь на данные Мосбиржи, отмечает изменение структуры торгов основными валютами относительно рубля в 2023 г. Объем торгов юанем составил 34,2 трлн руб., это 42% от общего объёма торгов, таким образом китайская валюта потеснила доллар США с традиционного для него первого места. Суммарный же объем торгов основными валютами в режимах «сегодня» и «завтра» в 2023 г. превысил 82 трлн руб. (+4% г/г). www.kommersant.ru/doc/6453978 

▫️ Грузооборот морских портов РФ по итогам 2023 года вырос до 883,8 млн т (+5% г/г), сообщает РосМорРечФлот (федеральное агентство морского и речного транспорта). Азово-Черноморский бассейн остается лидером портовой отрасли: грузооборот портов вырос на 10,4% г/г до 291,4 млн тонн; Каспийский бассейн: 7,8 млн т (+29,7% г/г); Дальневосточный бассейн: 238,1 млн т (+4,5% г/г); Арктический бассейн: 97,9 млн т (-0,7% г/г). 

Сегодня российский рынок акций распродают широким фронтом на фоне укрепления рубля. Валютная пара USD/RUB обновила минимумы с июня 2023 г.

Интересно, что против рынка начали расти привилегированные акции Сургутнефтегаза, которые выигрывают от девальвации российской валюты.

Здесь участники рынка либо закрывают шорты, перекладывась в другие акции на текущем снижении. Либо наоборот, пошли покупки вблизи локального уровня сопротивления 55 руб. Видимо дивидендная доходность около 21% уже всех устраивает.

Более того, при таком курсе доллара и ставке ЦБ РФ, инфляция начнёт замедляться. А значит есть вероятность, что Банк России перейдёт к более раннему снижению ключевой ставки.

🗣 А вы держите «префы» Сургута?

Больше об инвестициях и трейдинге вы найдете в моём телеграм-канале.

С уважением, Дмитрий Баженов! Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

15 января 2024 года АО «НФК-СИ» выплатило 8-й купон по дебютному выпуску облигаций (4-01-10707-P-001P). Купонный доход 8-го купона на одну облигацию составил 12,33 руб., исходя из купонной ставки 15% годовых.

Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.

Программа неконвертируемых процентных бездокументарных облигаций серии 001П АО «НФК-СИ» на 3 млрд руб. зарегистрирована Банком России 2 февраля 2023 года под номером 4-10707-Р-001P. В ее рамках 2 мая 2023 года под номером 4-01-10707-Р-001P был зарегистрирован дебютный выпуск облигаций, размещение которого по открытой подписке на финплатформе Маркетплейс ВТБ Регистратор началось 18 мая 2023 года и продолжится до 2 мая 2024 года. Номинальный объем выпуска составил 200 млн руб., а стоимость одной облигации равна 1 тыс. руб. Выпуск предусматривает 120 ежемесячных купонных выплат. Держатели облигаций имеют возможность предъявить их эмитенту в любой рабочий день. Средства от размещения направляются на финансирование лизинговой деятельности.

18 марта 2020 года, в период активного переноса аукционными домами своих торгов в связи с коронавирусом, незаметно для многих в Лондоне прошел аукцион редких спиртных напитков, организованный Sotheby’s. Торги, на которые почти половина участников прибыла лично, собрали $4,4 млн, при этом большинство лотов было продано в пределах или выше эстимейта.

Самым дорогим лотом стала бутылка Karuizawa 52 Year Old Cask # 5627 Zodiac Rat 1960: за $435 тыс. (средний эстимейт $260 тыс.) ее приобрел частный коллекционер из Азии, установив ценовой рекорд для японского виски.

Результаты Sotheby’s еще раз подтвердили: кризис почти не отражается на рынке крепкого алкоголя, а покупатели готовы торговаться за него даже с угрозой для личной безопасности.

В последние годы виски стал одним из наиболее популярных сегментов альтернативных инвестиций. Согласно индексу Knight Frank Rare Whisky 100, редкий виски вырос в цене за последние 10 лет на 564 % и опередил в темпе роста спортивные автомобили (+194 %), монеты (+175 %) и активно развивающийся класс коллекционных сумок (+105 %).