ИНВЕСТИЦИИ

В этой заметке я хочу порассуждать о диверсификации с точки зрения трехмерной модели, которую я подглядел вот в этой статье.


Мы привыкли думать о диверсификации линейно: как о разнообразии инструментов. Не покупайте только одну акцию, даже если это Apple, Сбербанк или Газпром. Купите корзину акций. 

Но это только одна из осей диверсификации: ось «что». Диверсификация между активами.

Давайте немного поговорим об оси «что». Многие ограничиваются покупкой нескольких десятков акций и считают, что их портфель разнообразен. Это типичная ошибка, потому что акции — это просто акции. Тем более акции одной страны. Между ними достаточно высокие корреляции. В периоды кризиса эти корреляции стремятся к единице, что означает, что весь ваш портфель падает. 

Современная теория распределения активов Asset Allocation считает хорошей диверсификацию между множеством активов и рынков

• акции 
• облигации
• альтернативные активы 

Самая простая реализация этой модели предложена Сергеем Спириным в его «лежебоке».

( Читать дальше )

Дивиденды Сбера, приезд Си Цзиньпина и рывок “Красного октября” / Фондовый рынок России

Вчера на канале Finversia вышла первая из пяти запланированных передач про российский фондовый рынок с участием ФБ Август. Я достаточно частый гость у Яна, но это первый раз когда я выступаю под именем ФБ Август, где являюсь управляющим активами и веду стратегии ДУ «Инвестинг» и «ATRUST».

Первая передача вышла в записи. И лично мне очень понравился монтаж, вставки и многое другое. Очень профессионально.Но есть общее стремление перейти к прямым эфирам. Они проходят живее и есть возможность пообщаться с аудиторией. Но и текущий диалог получился живой и интересный

Мы: Ян Арт, Игорь Исаев — акционер ФБ Август, Алексей Бачеров — управляющий активами ФБ Август обсудили:

• лидеров роста и падения и почему ни одного из них не стоило бы рассматривать обычному инвестору
• ликвидность и риски связанные с ней
• российский портфель Яна Арта и над какими эмитентами стоит еще подумать

( Читать дальше )

Итоги недели 20 — 24 марта 2023 года с Еленой Кожуховой

— Российский рынок не удержался у новых максимумов
— Банк «Санкт-Петербург» и ИнтерРАО обещают итоговые дивиденды за 2022 год
— Зарубежные регуляторы не могут вернуть веру в банковский сектор



© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy

( Читать дальше )

«Каждый рубль из бюджета, вложенный в строительство Большой кольцевой линии метро, принесёт почти в 7 раз больше инвестиций. Город потратил на строительство линий и станций метро, а также прилегающих инфраструктурных объектов 778 млрд руб., а частные инвесторы вложат в объекты вокруг новых станций больше 5,2 трлн руб».  — Сергей Собянин, мэр Москвы

для контраста:)


Дерипаска прокомментировал проблемы в экономике США словами «не выдержит кобылка» 

Бизнесмен Олег Дерипаска считает, что в экономике США сложилась «проблемная ситуация». По его словам, к этому, в частности, привели инициированные Вашингтоном санкционные ограничения.

Американские банки теряют сотни миллиардов долларов. За последний год депозиты в коммерческих банках сократились на полтриллиона, что составляет ~3%. Это делает финансовую систему более хрупкой.


Агентство Moody's предупреждает, что потрясения в банковской сфере США невозможно сдержать.

Крах США неизбежен…

( Читать дальше )

Стоит ли инвестировать в компании ЛГБТ?
ЛГБТ — это:

Почему это стоит делать?
В 2023 году самокаты — это скорее не про весело покататься в парке (хотя и это можно), а про добраться из пункта А в пункт Б. Это самостоятельный вид транспорта в городской среде наравне с автомобилем, автобусом или метро. Такая трансформация в России произошла благодаря развитию сервисов кикшеринга в конце 2010-х. Под кикшерингом понимается аренда электросамокатов с помощью мобильного приложения (от англ. kick scooter — «самокат», sharing — «совместное пользование»). Одним из пионеров этой индустрии стал стартап Whoosh, который вышел на улицы Москвы весной 2019-го.
Выручка операторов кикшеринга в России в 2021–2024 гг. вырастет почти в 7 раз – с 9 млрд до 60,4 млрд руб., говорилось в обзоре рынка кикшеринга консалтинговой компании Б1 (бывшая EY).



( Читать дальше )

​​


🌎 По данным WSA в феврале 2023 года было произведено 142,4 млн тонн стали (-1% г/г). По итогам же 2 месяцев: 297,8 млн тонн (-0,8% г/г). Положительную динамику выплавки стали в январе-феврале показали страны Азии и Океании (3% г/г), Ближнего Востока (17,1% г/г). Основной вклад в феноменальные показатели Ближнего Востока внёс Иран (21,1% г/г), стоит отметить и постепенное снятие ковидных ограничений в Китае, это помогло данной стране в показателях выплавки стали (5,6% г/г). Почему же тогда глобальное производство ухудшилось? Постарались страны EC (-14,3% г/г), Европы (-21,8% г/г) и Россия+СНГ (-20,7% г/г). Связанно это со спросом, санкциями, кризисом, подорожанием энергоресурсов, логистики и снижением цен на сталь.

🇷🇺 Как обстоят дела с выпуском стали в России? В феврале было выпущено 5,6 млн тонн (-8.6% г/г). По итогам же 2 месяцев: 11,7 млн тонн (-5,4% г/г). С начала года акции российских сталеваров чувствуют себя неплохо (ММК, НЛМК, Северсталь), отыграв хоть немного тот крах в котировках, который творился в 2022 году.

( Читать дальше )

Из всех лет, которые я инвестирую, я наверное не смогу вспомнить ни одного года, когда бы люди не обсуждали золото в качестве объекта вложений. И наверное это единственный актив, про который тиражируются одни и те же «сказки» всё это время.

Золото прекрасный актив для портфеля, но совсем не по тем основаниям, которые любят говорить различные аналитики. Всё куда как проще, чем пытаются представить.

Золото имеет всего два положительных эффекта для глобального инвестора и три для российского:

• Золото раскоррелировано практически со всеми активами. А это значит, что добавив его мы уменьшаем волатильность портфеля.
• В период кризисов этот актив нивелирует большую часть просадки.
• И для российского инвестора инвестиции в золото являются валютной экспозицией.

На этом всё! Именно поэтому в моем портфеле всегда есть золота и весь вопрос в том, сколько его должно быть в разные времена.

На своем закрытом канале в телеге раз в месяц я публикую данные о текущей ситуации в золоте на основе моих статистических индикаторов на краткосрочном горизонте (до года). И раз в три месяца показывают картину на долгосрочном (от 5 лет и выше). И делюсь своим планом действий.

( Читать дальше )

Индексы Мосбиржи и РТС на следующей неделе рискуют остаться под нисходящим давлением в случае отсутствия важных позитивных драйверов по ключевым эмитентам (Сбербанк, Газпром, Лукойл, Норникель и других) из-за учета в текущих ценах основных оптимистичных факторов. Индикаторы при коррекционном сценарии будут стремиться к 2300 и 950 пунктам (средние полосы Боллинджера дневных графиков) в том числе в случае введения очередных антироссийских санкций на саммите ЕС этой недели а также сохранения продаж на зарубежных площадках. На корпоративном фронте финансовых и операционных результатов за 2022 год ожидают от Globaltrans, а финансовых результатов за конец 2022 года – от Сегежи, Россетей Ленэнерго, Ленты и ТГК-14. По ФосАгро в конце следующей недели закроется дивидендный реестр: можно будет получить доходность 6,3%. На макроэкономическом фронте запланирован выход данных по промышленному производству, розничным продажам и уровню безработицы России за февраль.

Рубль сохраняет склонность к ослаблению и может стремиться в район ближайших сопротивлений 78 руб, 85 руб и 11,30 руб против доллара, евро и юаня.

( Читать дальше )

 

     К вечному спору фундаментальщиков-экономистов и математиков-формалистов, назовем его так. Типа кто ж сильнее, кит или слон? Вкину пять копеек за математиков с пруфами за несколько лет. Итак, инвестиционная стратегия на российские акции, и только на них. Никаких быстрых спекуляций, к терминалу подход раз в месяц для вялого ребаланса портфеля (или не подход, если лень). Можно раз в квартал, как вариант. Никаких плеч. Никаких шортов, онли лонг. Почти никакого выхода в кэш, в самое худшее время 90% портфеля те же акции. Никакой концентрации на «идеях», максимальная доля одной бумаги в портфеле 10%, а лучше меньше. Самое главное: никакого фундаментального анализа.






     Индекс обыгрывается за счет простой модели, известной как моментум: хорошие акции в портфель берем, плохие не берем, отчеты не читаем, новости не смотрим, прогнозов не строим. Хорошие акции это которые растут, а плохие, которые не растут. Дальше небольшая куча тонкостей и нюансов (например, что значит «растут»?), но суть примерно такая.

( Читать дальше )

Всем доброго времени суток! Сейчас в интернете масса статей, на тему куда вложить такую-то сумму денег, чтобы заработать, или хотя бы защитить свой капитал от инфляции. Однако крайне мало конкретных вариантов. Тех вариантов, которые показывали бы точечные возможности для вложений, чтобы получить определенную доходность. Тех вариантов, которые не рекламируют один определенный инструмент. А именно тех, где бы максимально объективно и конкретно было бы описано, какие вообще инструменты существуют.

Это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, или прямым призывом к действию. А лишь попыткой автора показать, что и вклады могут быть выгодными. И в акции можно инвестировать без попыток угадать цену на основе одних только графиков или показателей. Это скорее попытка создать сбалансированный портфель, который поможет небольшому капиталу в 200 000 рублей не только эффективно пережить возможные катаклизмы, но и заработать свой процент.

Сегодня поговорим о том, куда в 2023 году можно выгодно, и главное безопасно, вложить свободные 200 000 рублей. 

( Читать дальше )