ИНДЕКС ММВБ

Если сложить результаты каждого торгового дня определенного месяца по индексу ММВБ за последние двенадцать лет, то можно получить довольно любопытную статистику. Которую принято назвать «дорожная карта месяца». В декабре такая «дорожная карта» представляет собой постоянный рост при единственной коррекции в конце первой половины месяца. Практически весь декабрь обычно рынок устремлен только вверх до самого последнего дня.


Самыми лучшими результатами может похвастать декабрь 2001, 2003, 2005, 2006, 2009 и 2010 годов. Во все эти годы рост достигал +8+11%. В 2000, 2004 и 2011 декабрьское падение составляло от -10% до -15%. В кризисном 2008 оно достигало в моменте -7%. Но во все годы к концу декабря любая ситуация исправлялась на рост. Исключение составил «предкризисный» 2007 год. Но и тогда в декабре рынок вырос.

( Читать дальше )

Факторы роста

1. Фьючерс на Brent в 9:20 по Москве прибавляет 0,2%, торги идут выше психологически важной отметки $110 за баррель
2. Индекс потребительского доверия в США обновил максимум с 2008 года
3. Объем заказов на товары длительного пользования в США в октябре не уменьшился вопреки прогнозу
UPDATE:
4. угроза дефолта Греции или ее выхода из еврозоны ослабла - Fitch

Также в плюс:

• Основные европейские индексы завершили торги преимущественно ростом на 0,2-0,8%
• Мариано Рахой: прогноз ОЭСР по экономике Испании чересчур пессимистичен
• Китай в ноябре одобрил инфраструктурные проекты на $25,5 млрд, чтобы подстегнуть экономику
• Испания и Италия разместили бонды, стоимость заимствования снизилась для обеих стран
• Коммерсантъ: Tiffany&Co собирается покупать алмазы у «Алросы» минимум на $60 млрд в год
• ЦБ: собственный капитал банков РФ в октябре вырос на максимальные в этом году 2,8%
• Росстат: прибыль предприятий в третьем квартале выросла на 60% после снижения в предыдущий период
• Рост британского ВВП в третьем квартале был максимальным за пять лет – 1% 
• Индекс потребительского доверия во Франции в ноябре не изменился, ожидалось снижение
• Ростехнологии продают 45,42% «ВСМПО-Ависма» СП менеджмента компании и Газпромбанка
• ТМК, опубликовавшая вчера слабый отчет, поставит в ноябре 5 000 тонн труб для газопровода «Южный поток»
• Продажи новостроек в США в октябре, возможно, выросли на 0,3% — проверим в 19:00 по Москве

( Читать дальше )

Что намекает (черт (short) наверное что будет 1385 пунктов.

Факторы роста

1. Свершилось: Еврогруппа согласовала выделение Греции 43,7 млрд евро помощи
2. Греция может провести обратный выкуп гособлигаций по рыночной цене, чтобы сократить долг
3. По состоянию на 9:20 по Москве фьючерсы на индексы США прибавляют по 0,2-0,3%.

Также в плюс:

• Сегодня утром фьючерс на Brent растет примерно 0,1%
• Японский Nikkei 225 растет на 0,3%, гонконгский Hang Seng торгуется чуть выше уровня предыдущего закрытия
• Фьючерсы на российские индексы завершили вечернюю сессию ростом на 0,4-0,5%
• Бюджет будет субсидировать региональные авиапервозки; основной претендент на дотации – «Аэрофлот»
• «Роснефтегаз» может купить госпакет «Интер РАО ЕЭС» и допэмиссию на 60 млрд рублей
• «Лукойл» опубликует сильный квартальный отчет, котировки могут пробить 1930 рублей
• Минвостокразвития предлагает ввести налоговые льготы для компаний Дальнего Востока
• В богатой нефтью и газом восточной провинции Сирии «Аль-каида» совершила теракты – фактор поддержки для нефти
• «Роснефть» заключила с Fortum контракт о поставках 2,3-2,5 млрд кубометров газа в год на пять лет
• Испанские банки могут получить транш финпомощи уже в начале декабря

( Читать дальше )

Индекс ММВБ в ноябре попытался протестировать минимальные уровни, показанные еще в июле. Как и пять месяцев назад этот район 1360 пунктов дал начало отскоку вверх. Но, если летом в три дня был достигнут район 1430 пунктов. То осенью сил для роста уже не осталось. За девять дней индексу российских акций удалось вскарабкаться только в район 1420 пунктов.
 
На этот раз остановка произошла по причине достижения уровня сопротивления, обозначенного локальными минимумами августа и сентября. Так же в районе 1420 пунктов находится малюсенький (0,49 пункта), но незакрытый геп от 8 ноября. Поэтому от этого уровня просто обязан был произойти небольшой откат. Взятие этой зоны решительным броском является жизненно важной задачей «быков».
 
Так же на дневном графике индекса ММВБ можно заметить краткосрочный повышательный каналец внутри среднесрочного понижательного канала. То есть российским игрокам уже надоело бессистемное барахтанье рынка, поэтому индекс стал ходить вдоль стеночки по ровненьким коридорам.


( Читать дальше )

Факторы роста

1. Сегодня может быть принято решение по Греции. В субботу Еврогруппа утрясла технические вопросы
2. В первые дни распродаж в США потребители показали приличный рост расходов – на 13%
3. Американские индексы в «черную пятницу» повысились на 1,3-1,4%

Также в плюс:

• Нефть марки Brent в пятницу подорожала почти и на 0,8%, торги закрылись на отметке $111,38 за баррель
• Сегодня в США ожидается рекордный день онлайновых распродаж – «киберпонедельник» 
• Коммерсантъ: Абрамович выкупит до 10% «Норникеля», Потанин станет главой компании
• «Лукойл» аномально отстал от «Роснефти» по сравнительным коэффициентам, может прибавить до 10% – об этом на 2stocks
• ЦБ перенес повышение коэффициентов риска по потребкредитам с 1 марта на 1 июля – выгодно банкам и ритейлерам
• ФАС сняла все претензии к акционерам Vimpelcom, компания сможет выплатить дивиденды
• Росимущество: отбор директоров в крупные госкомпании должен быть публичным
• Moody's подтвердило рейтинг Исландии «Baa3», хотя прогноз и остался «негативным»
• Южный Судан и Судан не могут обеспечить возобновление нефтедобычи – поддержка для нефти
• Фьючерсы на российские индексы завершили вечернюю сессию ростом на 0,3-0,6%
• Основные европейские индексы завершили торги повышением на 0,6-0,9%
• Индекс делового климата Германии в ноябре повысился до 101,4 пункта, стало известно в пятницу
• Композитный индекс деловой активности еврозоны (PMI) в ноябре вырос до 45,8 пункта

( Читать дальше )

Считается, что российский рынок акций не имеет интереса со стороны международных инвесторов по причине сложной внутриполитической обстановки и недоразвитости местных финансовых институтов. Еще одной причиной вялости фондового индекса ММВБ называется принадлежность нашей страны к группе развивающихся стран. Которые в данный момент так же никому не интересны.
 
Однако если сравнить график нашего рынка с графиком индекса крупнейших мировых компаний сырьевого сектора (Dow Jones World Basic Materials Index), то обнаруживается поразительная схожесть обеих линий. Совпадение вплоть до отдельных изгибов и пропорций между ними. После прошлогоднего падения оба повторили минимум 2011 года, а сейчас не могут даже вернуться к локальному максимуму сентября.
 
Данная зависимость абсолютно логична. Экономика нашей страны имеет сильнейшую зависимость от мировой конъюнктуры на цены товаров сырьевой группы. Большинство наших акционерных компаний либо напрямую занимаются добычей и переработкой природных ресурсов, либо обеспечивают работу таких компаний.
 


( Читать дальше )

Факторы роста

1. Кипр вчера вечером договорился с «тройкой» о кредитах
2. По состоянию на 9:20 по Москве фьючерсы на индексы США растут 0,2-0,3%
3. Азиатские индексы в основном растут, Shanghai Composite прибавляет 0,7%

Также в плюс:

• Фьючерсы на российские индексы завершили вечернюю сессию ростом на 0,6-0,7%
• Синьхуа: вице-премьер Госсовета Китая Ли Кэцян намерен расширить реформы для развития науки и экономики
• Министр финансов Тайваня: государственным фондам и банкам следует покупать местные акции на минимумах
• Испания разместила бонды на 3,88 млрд евро – больше плана, ставки снизились
• Зампред Еврокомиссии: нет причин не подписать соглашение по Греции 26 ноября
• Греф: Сбербанк в 2013 году поставит рекорд по прибыли
• Очередные формальности по «сделке века»: вчера «Роснефть» и BP подписали дополнительные бумаги
• Evraz Group сократит долг, продав бизнес железнодорожных перевозок
• Подписан указ о создании «Российских сетей» — может поддержать акции «Холдинга МРСКа», давить на «ФСК ЕЭС»
• ОГК-2 улучшила прогноз EBITDA по РСБУ на 2012 год до 9,1 млрд рублей
• Сводный PMI еврозоны неожиданно вырос в ноябре до 45,8 пункта
• Основные европейские индексы завершили торги повышением на 0,6-0,9%

( Читать дальше )

Индекс корпоративных облигаций ММВБ (MCXCBITR) в очередной раз обновил свой исторический максимум. Тем самым, дав сигнал к среднесрочным покупкам на рынке акций. В большинстве предыдущих случаев такой сигнал приводил к росту фондового рынка на срок от пяти дней до трех недель.
 
Индекс корпоративных облигаций (MCXCBITR) в связи с методикой его расчета преимущественно растет. Но временами бывают небольшие просадки. Выход вверх из которых и дает сигнал о том, что инвесторы готовы продолжать вкладываться в рынок. Наиболее сильные сигналы по такому методу можно получить, когда индекс MCXCBITR обновляет свой исторический максимум. Но зачастую работают и те сигналы, которые образованы выходом этого индекса из локальной просадки.
 


( Читать дальше )

По моим ощущениям наш рынок акций до начала следующей недели продолжит вяло (на низких объемах), с откатами карабкаться вверх. В четверг и пятницу эта тенденция сохранится. Вероятной точкой этого роста можно назвать диапазон 1417-25 п. по индексу ММВБ. В понедельник рынки дернут вверх на решении о выделении новых денег Греции. Именно «дернут», поскольку выделение новых денег южной стране не решают общей слабости европейской экономики. Индекс S&P-500 в локальном максимуме достигнет отметки 1408-10 п. Мне кажется, что на Греции мы увидим коррекцию вниз. Возврат к недавним месячным минимумам будет быстрым, скорее всего под закрытие ноября.
 
Однако в первой декаде декабря я жду активного восстановления котировок на фондовых и сырьевых рынках. К середине декабря инвесторы начнут отыгрывать достижение консенсуса по вопросу решения проблемы фискального обрыва в Америке. В итоге квартальную экспирацию фьючерс S&P будет отмечать возле отметок 1430-40 п. Соответственно индекс ММВБ к тому времени вернется на уровень 1450 п. Этот год мы можем закрыть возле 1470 п. 
 
Насколько реалистичен этот сценарий? У кого какие мнения?