ИНДЕКС ММВБ

На вчерашних торгах биржевые индексы показали отрицательную динамику. Это типичная летняя торговля – все тренды на рынке акций носят исключительно локальный характер. На графике индекса ММВБ есть техническое сопротивление 1680 пунктов, а на отметке 1690 проходит понижательный тренд с уровня 1842 (17 февраля). На графике индекса РТС есть сопротивление 990. «Быки» предпочитают фиксировать прибыль, когда индексы приближаются к этим значениям. Слабые производственные данные из Японии и Китая посеяли сомнения в том, что нефтяные цены выйдут из диапазона вверх. Есть еще одна проблема, связанная с дивидендными бумагами. После того как аналитики  Bank of America Merrill Lynch заявили о переоцененности акций Супннутнефтегаз прив, мы увидели фиксацию прибыли  в этих акциях (-1,64%). Разумеется, это эмоциональная реакция и покупатели скоро вернуться – до закрытия реестра еще три недели.

( Читать дальше )

Индекс ММВБ сегодня находится на нейтральной территории. Фондовый Рынок находится в режиме ожидания завтрашней пресс-конференции главы ФРС США. Есть спрос на узкий круг акций (Сургутнефтегаз прив., МТС, Норильский Никель). Есть небольшой спрос в акциях Роснефти и Газпрома. Международный экономический форум в Санкт-Петербурге состоится 18-20 июня и на нем будут заключены соглашения по поставкам энергоресурсов в Китай. Исходя из этого, открывать «короткие позиции» в Газпроме не поднимается рука. Котировки Газпрома сформировали локальный повышательный тренд с 2 июня. В рамках этого тренда они легко могут достигнуть технического сопротивления 147 (пробитый «медведям» декабрьский повышательный тренд). Крупные игроки продолжают «хороводить» рынком. От нас с вами мало что зависит. Чтобы боковая динамика рынка сменилась на понижательную, нужен обвал на американских биржах или пробитие нефтяным котировками поддержки уровня 62 доллара (Brent). Медведи уже давно говорят о том, что индекс ММВБ снизится в район 1150 пунктов. И где они эти 1150 пунктов? Остались далеко внизу. Развивающиеся рынки показывают динамику “ни рыба ни мясо, ни кафтан ни ряса” (сегодня  китайский индекс Shanghai Composite Index снизился  почти на 3,5%) и наш рынок показывает похожую динамику.

( Читать дальше )

На вчерашних торгах отечественные индексы показали отрицательную динамику. Энтузиазм инвесторов по отношению к российским акциям после ударного первого квартала, во втором квартале тает.

Сырьевой индекс DB Commodity Tracking ETF (DBC) не смог преодолеть в мае февральские максимумы, цена нефти марки Brent не смогла закрепиться выше отметки 68,5 долларов. Короткие позиции на Market Vectors России (ETF) (крупнейший российский фонд) выросли до трехмесячного максимума в 9,4% в начале этого месяца, по сравнению минимумом в 3,6% в январе(Bloomberg Markit). Успехи в экономике минимальны — промпроизводство в России в апреле сократилось на 4,5% в годовом выражении и на 6,5% по сравнению с мартом, растет количество просроченных корпоративных кредитов, банковская система убыточна. Чиновники говорят о том, что экономический кризис практически завершен и самое худшее для экономики позади. В реальности самое худшее впереди. В начале года в Резервном фонде было 5 триллионов рублей, при текущих ценах на нефть к концу следующего года он будет опустошен. В 2017 году бюджет ожидает большие проблемы. Не случайно сейчас появилась инициатива переноса выборов в Госдуму с декабря 2016 года на сентябрь 2016 года. Для меня перенос выборов более надежный индикатор реального состояния экономики, чем слова чиновников. В сентябре 2016 года еще живем, а дальше…

( Читать дальше )

Вчера индекс ММВБ упал на 1,36%. Инвесторов, которые не продали акции в начале мая добровольно, сейчас разгружают от них принудительно. В качестве повода используют снизившиеся цены на нефть. С первого взгляда все логично, но хочу отметить, что когда рынок хотел расти, он игнорировал снижающиеся нефтяные котировки. А сейчас он расти не хочет. Перед тем как в июне будет обсуждаться вопрос продления санкций против России, Украина старается взвинтить геополитическую напряженность. Чтобы ослабит позиции стран, которые выступают за их снятие санкций (Италии, Испании, Кипра, Венгрии и некоторых других). Петр Порошенко стал высказываться в адрес России очень жестко. Кроме того,  Рада Украины предоставила Кабмину право вводить мораторий на выплаты по внешнему коммерческому долгу. Украина явно готовится к дефолту – для России это негатив.

В декабре прошлого года многие эксперты говорили, что 2015 год будет плохим для фондового рынка, но первый квартал дал возможность инвесторам заработать 25%-30%. К слову, мы в декабре говорили, что рынок заложил в себя много страхов и часть из них неизбежно отсеется.  Что и произошло. А сейчас некоторые эксперты наоборот говорят, что экономический кризис почти  прошел и надо инвестировать в фондовый рынок. Все это рассчитано на очень наивных людей. Кризис в экономике прошел, но почему промпроизводство в России в апреле сократилось на 4,5% в годовом выражении и на 6,5% по сравнению с мартом. Почему по прогнозам Минтруда рост реальных зарплат населения возобновится только в 2018 году? Нестыковка получается!

( Читать дальше )

На вчерашних торгах индексы показали отрицательную динамику. Не совсем понятно стремление некоторых экспертов  в мае «посадить» инвесторов в акции под  лозунгами, что кризис в стране кончился.

Кризис не кончился к тому коррекция нефти (Brent) от стратегического уровня сопротивления 68,5 была легко предсказуема. Нефть будет скользить вниз. Она окажется на отметке 55 или 50 долларов. Не за один день это произойдет – на пути «нефтемедведей» есть поддержка 62 и 58 долларов.
 

В ближайшие два месяца мы увидим более низкие уровни цен на «черное золото». Очень верно в обзоре от 12 мая написали аналитики Goldman Sachs:  «недавнее ралли цен на нефть был «преждевременным»». Средняя цена на нефть в этом году согласно субботнему прогнозу Goldman Sachs будет на уровне 58 долларов. Индекс американской «нефтянки» NYSE ARCA OIL & GAS показал что цены на нефть двинуться вниз еще в начале мая и не ошибся, кстати вчера он снизился на 1,16%. Сырьевой индекс DB Commodity Tracking ETF (DBC) вчера упал на 2,12%. Мы, кстати, предупреждали что он поедет вниз, не сумев закрепиться выше февральских максимумов (“кто не спрятался, я невиноват”).
 

( Читать дальше )

По итогам вчерашнего дня индекс ММВБ «потерял в весе» 0,76%. Российский рынок продолжает буксовать на месте. Буксовать вместе с ценами на нефть. Идеи покупки акций в расчет на скорую отмену санкций Запада не существует. Помощник госсекретаря США по делам Европы и Евразии Виктория Нуланд считает, что Минские соглашения о прекращении огня на Восточной Украине ежедневно нарушаются и главная вина лежит на «сепаратистах».  Председатель Евросовета Дональд Туск заявил журналистам, что ключевые страны ЕС, такие как Германия и Франция, намерены поддержать продление санкций в отношении РФ на саммите Евросоюза в июне (Bloomberg).
 

Что интересного нас ждет в начале июня? Очередное заседание ЕЦБ по монетарной политике состоится 3 июня, за два дня до выплаты Греции транша  МВФ. А 5 июня состоится заседание ОПЕК.  Важное время для фондового рынка. «Близится конец игры по Греции», — заявил член правления ЕЦБ Ив Мерш (Yves Mersch) в интервью Радио Люксембург 100,7 в субботнем эфире. – «Такая ситуация не может держаться долго». 

( Читать дальше )

Здорово трейдуны! Мне одному кажеться или нет, что рынок МММБ подыхает? Фортс не в счет. Объемы вообще исчезли. Вчера кинул заявку по Лукойлу по рынку, 3 лота, полминуты не могла исполниться. Дорогой рубль? Ху.ня, по сравнению с нулевой ставкой в Гейропе и США. Понятно, что нерезы почти исчезли, но а где наши внутренние игроки? Куда направлен кеш-флоу? А амнистия забугорных капиталов, их же место на фонде (частично)? Интересно на сколько уменьшилось количество клиентов у Финама и БКС? Может кто знает?

Об экономике и о ситуации на ФР. Кстати, макс по Норникелю сегодня 10790, что подчти совпадает с 10800

    За выходные дни на мировых рынках не произошло событий, которые могли бы оказать значительное влияние на открытие нашего рынка. Котировки нефти марки Brent достигли максимума 2015 года 67,85 долларов. То, что цены на нефть выросли  более чем на 40% от шестилетнего январского минимума 45,19 из-за усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке и уменьшении активности сланцевых нефтедобытчиков в США и Канаде для нашего фондового рынка позитивно. Но долго ли продлиться рост? Мы по-прежнему считаем, что локальный максимум будет в районе 68,5 долларов, и он него цены начнут снижаться в район 55 или даже 50 долларов. А следующая волна роста будет в конце следующего года. Некоторое ослабление курса доллара после того как в марте индекс доллара достиг десятилетнего максимума, толкают нефтяные цены наверх, но аналитики  Morgan Stanley советуют рассматривать откат доллара как «тактическую коррекцию».
 

( Читать дальше )