ИНТЕРРАО

«Русал» не спешит докупать «Норникель» у Романа Абрамовича. Компания подождет решения Высокого суда Лондона

Конфликтующие за контроль над ГМК «Норильский никель» «Русал» Олега Дерипаски (27,8% ГМК) и «Интеррос» Владимира Потанина (32,9% ГМК) еще на прошлой неделе договорились, что «Русал» не будет блокировать сделку по продаже им 3,99% «Норникеля» из пакета Crispian Investments Романа Абрамовича за $1,47 млрд. Но если «Интеррос» уже выкупил 2,1% ГМК, то «Русал» дождется решения Высокого суда Лондона в мае—июне относительно того, могла ли Crispian вообще совершать такую сделку по соглашению акционеров. (Коммерсант)

Менеджеры «Интер РАО» заработали 2,7 млрд руб.

Менеджеры «Интер РАО» продали 1,14% ее

( Читать дальше )

2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость его ценных бумаг:
ООО «ИНТЕР РАО Инвест», входящее в Группу «Интер РАО», объявило результаты реализации части акций, полученных менеджментом ПАО «Интер РАО» в результате реализации опционной программы, в рамках организованного процесса продажи с участием ООО «ИНТЕР РАО Инвест» в качестве продавца.
В результате сделки будет продано 1,19 млрд обыкновенных акций по цене 3,48 рубля за обыкновенную акцию на общую сумму приблизительно 4,15 млрд рублей.
Продажа будет осуществлена институциональным инвесторам за пределами США в соответствии с Положением С Закона США о ценных бумагах 1933 года и квалифицированным институциональным инвесторам из США в соответствии с Правилом 144A Закона США о ценных бумагах.
В результате сделки ожидается, что доля акций ПАО «Интер РАО» в свободном обращении увеличится до 30,05%.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=jeLecFWYtUm3UNQRULCAUg-B-B

Акции «Интер РАО» приобрели более 30 инвесторов, из них две трети — иностранные.

Исполнительный директор управления рынков акционерного капитала «ВТБ Капитал» Борис Квасов:

«Несмотря на высокую волатильность на рынке, сделка привлекла большой интерес со стороны институциональных инвесторов. В конечном счете спрос в несколько раз превысил предложение и сделка закрылась с дисконтом около 5% к цене закрытия перед запуском транзакции. Более 30 инвесторов приобрели акции в сделке. Около 2/3 сделки было продано иностранным инвесторам, на долю российских фондов пришлось около 1/3 сделки» 

«Данная транзакция стала первой сделкой на рынках акционерного капитала с акциями компании, работающей исключительно в секторе электроэнергетики, с 2010 года»

Финанз

ООО «ИНТЕР РАО Инвест», входящее в Группу «Интер РАО», объявило результаты реализации части акций, полученных менеджментом ПАО «Интер РАО» в результате реализации опционной программы, в рамках организованного процесса продажи с участием ООО «ИНТЕР РАО Инвест» в качестве продавца.

В результате сделки было продано 1,19 млрд обыкновенных акций по цене 3,48 рубля за обыкновенную акцию на общую сумму приблизительно 4,15 млрд рублей.

Продажа была осуществлена институциональным инвесторам за пределами США в соответствии с Положением С Закона США о ценных бумагах 1933 года и квалифицированным институциональным инвесторам из США в соответствии с Правилом 144A Закона США о ценных бумагах.

В результате сделки ожидается, что доля акций ПАО «Интер РАО» в свободном обращении увеличится до 30,05%.

( Читать дальше )

Интер РАО продаст 1.1% своих акций через ускоренное формирование книги заявок   

Компания вчера сообщила в пресс-релизе, что ее дочерняя структура Интер РАО Инвест продаст 1.19 млрд обыкновенных акций Интер РАО. Транзакция проводится с целью организованной реализации опционов участниками программы долгосрочной мотивации менеджмента Интер РАО. Акции, предлагаемые к продаже, представляют приблизительно 1.14% выпущенных обыкновенных акций компании. Опционная программа была утверждена советом директоров Интер РАО в феврале 2016. Определенные члены менеджмента обладают правом заплатить установленную цену и получить соответствующее количество существующих акций, которые в настоящий момент принадлежат АО Интер РАО Капитал, в общем количестве 2% от выпущенных обыкновенных акций компании. Период ограничений на продажу акций истек, и определенные бенефициары Опционной программы хотели бы продать часть акций Компании (Интер РАО Инвест действует как продающий акционер), приняв решение обеспечить организованный процесс продажи. Акции будут проданы через ускоренное формирование книги заявок, которое будет начато сразу же после объявления.

( Читать дальше )

«ИНТЕР РАО Инвест», входящее в Группу «Интер РАО», объявило о намерении продать приблизительно 1,19 млрд обыкновенных акций «Интер РАО». Продажа осуществляется с целью организованной реализации опционов участниками программы долгосрочной мотивации менеджмента «Интер РАО». Продаваемые ценные бумаги составляют приблизительно 1,14% от уставного капитала компании.

Опционная программа была утверждена советом директоров ПАО «Интер РАО» в феврале 2016 года. В результате определённая часть менеджмента ПАО «Интер РАО» получила право приобрести определённое количество акций существующего выпуска из пакета, находящегося под контролем Группы «Интер РАО», по установленной цене в совокупном объёме 2% от уставного капитала. В настоящий момент наступила дата исполнения опционной программы, и некоторые её участники выразили намерение продать часть акций, в результате чего было принято решение обеспечить организованный процесс продажи с участием ООО «ИНТЕР РАО Инвест» в качестве продавца.

( Читать дальше )

Группа «Интер РАО» ввела в эксплуатацию Затонскую ТЭЦ (филиал ООО «Башкирская генерирующая компания»), сообщила компания. Новая электростанция состоит из двух энергоблоков суммарной электрической мощностью 440 МВт, тепловой – 290 Гкал/ч.
По нашим оценкам, только сам по себе ввод в эксплуатацию Затонской ТЭЦ добавит к ДПМ выручке «Интер РАО» 3,4 млрд. руб. в годовом сопоставлении (соответственно, вырастет и EBITDA ) и 2,5 млрд. руб. в 2018 году, что является одним из ключевых факторов роста прибыльности по итогам текущего года.

Кроме этого, мы отмечаем, что завершение проекта также снизит капрасходы компании, которые по итогам 2018 года должны, в соответствии с ожиданиями компании, опуститься на 30%, и еще на 46% – в 2019 году (капрасходы на модернизацию по-прежнему обсуждаются). «Интер РАО» вступила в 6-летний период устойчивой прибыльности, что позволит обеспечить высокую доходность свободного денежного потока для акционеров (по нашим оценкам, в период с 2018 по 2025 год на уровне от 15% до 23%).

Тем не менее мы отмечаем, что компании только предстоит найти применение образовавшемуся значительному объему наличных средств. «Интер РАО» объявит размер дивидендов 15–16 марта; никаких позитивных сюрпризов мы не ожидаем. По нашим оценкам, дивиденды составят 0,13 рублей на акцию (дивидендная доходность – 3,5% при коэффициенте дивидендных выплат в размере 25% от чистой прибыли, согласно дивидендной политике компании).

ВТБ Капитал

Интер РАО ввела в эксплуатацию последнюю электростанцию по ДПМ

Интер РАО вчера ввела в эксплуатацию Затонскую ТЭЦ (принадлежит Башкирской генерирующей компании — генерирующей структуре Интер РАО в Республике Башкортостан) в Уфе. Новая электростанция состоит из двух энергоблоков суммарной мощностью 440 МВт и общей тепловой мощностью 290 Гкал/ч. ТЭЦ использует парогазовое оборудование, а основным топливом является природный газ.

Это последний обязательный объект по ДПМ, который входил в инвестиционную программу Интер РАО. Компания несколько раз откладывала его ввод в эксплуатацию, и даже была оштрафована Советом рынка за отсрочку ввода. Запуск Затонской ТЭЦ должен поддержать финансовые показатели Интер РАО в этом году, способствуя росту EBITDA и FCF — ранее Интер РАО представила прогноз по EBITDA 2018 на уровне 105-110 млрд руб. Будущая инвестиционная активность Интер РАО будет включать проекты в рамках второй волны инвестиций в российской энергогенерации, связанной с модернизацией старых мощностей.

АТОН

Государственное «Интер РАО» запустило последние энергоблоки, который должна была построить в рамках обязательной инвестпрограммы — Затонскую ТЭЦ в Уфе на 440 МВт. Стоимость блока составила 22 млрд руб. Кроме того, в рамках специнвестконтракта между «Интер РАО» и властями Башкирии холдинг получит льготы по налогу на прибыль и имущество, что позволит ТЭЦ сэкономить до 3 млрд руб. в течение десяти лет.

Обязательные инвестпрограммы по строительству новых блоков ТЭС были у генкомпаний (ОГК и ТГК), выделенных к 2008 году из РАО «ЕЭС России» и проданных новым инвесторам. «Интер РАО» уже после ликвидации РАО ЕЭС получила от государства непроданные генерирующие активы, а также выкупила (как правило, обменяла на акции своей допэмиссии) ряд генкомпаний у новых инвесторов. В итоге в составе холдинга, кроме собственных станций, оказались ОГК-1, ОГК-3, ТГК-11, БГК и другие активы. Всего по программе ДПМ «Интер РАО» построило 20 новых энергоблоков на 6 ГВт.

( Читать дальше )

Рассмотрел акции, в которых на конец недели сложились интересные для отработки ситуации. Техническая картина по ним выглядит так.

Сбербанк


После выполнения первой цели на 285руб. технического целевого отскока как такового не последовало. На данный момент можно видеть лишь обычную проторговку уровня. Соответственно, дальнейший прогноз по целям остается в силе.

( Читать дальше )