ИНФЛЯЦИЯ

Сегодня в выпуске:

— На чём (ком) зарабатывает Нетфликс?
— А точно санкции против России?
— Кстати, там новый пакет с пакетами
— Что с нашей нефтью? Продаем



Доброе утро, всем привет!

Четверг, время подвести итоги прошлой недели по нашей с вами инфляции.

А итоги хорошие!



( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 25 января: 
💵 USD — ↗️ 88,2829
💶 EUR — ↗️ 96,1657
💴 CNY — ↗️ 12,2887

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии среды снизился на 0,42%, составив 3 162,41 пункта. 

▫️ Инфляционные ожидания населения на год вперед в январе снизились до 12,7% (14,2% месяцем ранее), показало ежемесячное исследование, проведенное по заказу Банка России. Показатель является одним из двух (наряду с инфляцией) основных факторов, влияющих на решения совета директоров ЦБ по ключевой ставке. Между тем, в сети обсуждаются опубликованные на днях данные исследования холдинга «Ромир», по которым годовая «личная инфляция» населения составила 19,3%. 

▫️ Министерство финансов информирует о результатах проведения аукциона по размещению ОФЗ-ПД № 26244RMFS с датой погашения 15.03.2034 г. Размещенный объем: 62,7 млрд руб. (при спросе в 101,213 млрд руб.), выручка от размещения: 62,576 млрд руб., средневзвешенная цена: 96,9652% от номинала, средневзвешенная доходность: 12,11% годовых.

( Читать дальше )

Инфляционные ожидания населения РФ в январе упали до 12,7% с 14,2% в декабре — опрос ЦБ

tass.ru/ekonomika/19806477

Заканчивается январь и впереди у нас остаётся последний месяц зимы. Мне стало интересно, как исторически вел себя рынок российских акций в этот период (февраль март) и я провел небольшое исследование. Делюсь им с вами!

Изменение котировок индекса Мосбиржи за 10 лет в конце зимы, начале весны:   

Судя по графику можно заметить, что в большинстве случаев российский рынок с февраля по март снижался. Но далее, в апреле-мае, как можно заметить, рост возобновляется.

Из данной информации можно сделать вывод, что ждать роста рынка стоит в конце апреля. Именно в этот период начнут рекомендовать дивиденды большинство российских компаний, а информация по выплатам является позитивом для рынка.

Еще несколько причин, почему рынок в конце весны может начать расти:

 

• Инфляция
  Уже в декабре инфляция замедлилась и показала небольшое снижение:

  

( Читать дальше )

Комментарий ЦБ России по инфляции.
Годовая инфляция в декабре немного снизилась — до 7,4 с 7,5% в ноябре.
Рост цен к предыдущему месяцу с поправкой на сезонность также замедлился.
Уменьшилась как устойчивая составляющая роста цен, так и вклад разовых факторов.
Несмотря на замедление, устойчивое инфляционное давление оставалось высоким.

По прогнозу Банка России,
с учетом проводимой денежно-кредитной политики,
годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и 
будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

В оригинале — на сайте ЦБ России
cbr.ru/press/event/?id=18364&pict=73261/

Заседания ЦБ России в 2024г.
16 февраля
22 марта
26 апреля
7 июня
26 июля
13 сентября
25 октября
20 декабря

Судя по риторике ЦБ РФ, думаю,
если не будет форс мажора,
с 22 марта ЦБ России начнёт плавно снижать ставку.

С уважением,
Олег.

Сегодня в выпуске:

— Милей ходит по тонкому льду
— Подробности про нашу с вами инфляцию
— Кто делает в мозг среднему американцу?
— Трейдерская мудрота



Доброе утро, всем привет!

В Аргентине новый либертарианский президент решил походить по ахеренно тонкому льду.



( Читать дальше )

Позитивное начало года, мы видим предпосылки для ралли. Первая полноценная рабочая неделя наступившего года принесла позитив на рынок ОФЗ. В целом, доходность вдоль всей кривой снизилась на 20-30 б. п., причем спрос сместился в сторону длинных ОФЗ-ПД. Рынок позитивно оценил данные по инфляции за первые две недели января; кроме того, результаты первого в этом году аукциона ОФЗ придали дополнительный импульс покупателям ОФЗ. Минфин разместил выпуск ОФЗ-26243 (погашение 19 мая 2038 г.) на сумму 97,05 млрд руб. по номиналу при спросе 137,2 млрд руб. При этом доходность по средневзвешенной цене составила 12,28%, т. е. размещение прошло практически без премии к вторичному рынку. Высокий спрос на первичном аукционе повлиял и на вторичный рынок, где доходность ОФЗ снизилась на 5-10 б. п. При этом размещение инфляционного линкера ОФЗ-52005 было признано несостоявшимся. Мы рассматриваем отсутствие спроса на инфляционный линкер как признак того, что участники рынка считают маловероятным дальнейшее ускорение инфляции.

( Читать дальше )

В связи с кризисом на Красном море резко возросшие издержки и проблемы в цепочке поставок начинают сказываться на прибылях компаний.

Несколько фирм уже предупреждают о последствиях. Производитель электромобилей Tesla Inc. планирует двухнедельную остановку производства на немецком заводе из-за задержек с отгрузкой, в то время как шведская Volvocar AB объявила о трехдневной остановке на своем заводе в Бельгии. Британские ритейлеры Tesco Plc, Marks & Spencer Group Plc и Next Plc отметили риск повышения цен для потребителей.

Все это потому, что по меньшей мере 2300 судов совершают длительные обходные маневры, чтобы избежать нападений боевиков—хуситов в Красном море — водном пути, через который обычно проходит более 12% мировой морской торговли. 

Центральные банки предупреждают о резком росте инфляции, который может помешать снижению процентных ставок. Для многих компаний, особенно в Европе, это увеличивает время транзита, увеличивает счета за перевозку и увеличивает расходы на страхование. И это заставляет аналитиков пересмотреть оценки прибыли компаний на предстоящий год.

( Читать дальше )

​​Возьмём два инструмента: акции и облигации. Холиваров хватает, что как инструмент лучше. Автор из тех, кто не признаёт за облигациями инструмент долгосрочного инвестирования. А отводит роль инструмента на время припарковать кэш, чтобы этот самый кэш сильно не опалил инфляционный огонь. 

Такая позиция явно не для большинства, ведь по данным МосБиржи за 2023 физики вложили в ценные бумаги более 1,1 трлн рублей из которых в акции было вложено только 178 млрд руб, в облигации в 4 раза больше 715 млрд руб (из которых почти 3/4 в корпоративные облигации где выше риск дефолта). Остальные 215 млрд руб были вложены в фонды

Облигации кажутся более безопасным инструментом. Так как нет такого сильного колебания цены как у акций, да и номинал почти всегда возвращают, а пока держишь идут купоны. 

Но возьмём какой-нибудь мало вероятный риск. К примеру, новый виток инфляции. Только не лайт версия которая у нас была в прошлом году, а «Турецкий вариант» или «Аргентинский вариант», т.е. такие варианты, где инфляция «Хорошо за 50%».

( Читать дальше )

 

📚Для начала немного инфы для справки: 

 

🌊Суэцкий канал- морской путь, который по сути является связующими звеном в морской логистике между Азией и США/Европой. Через него проходит ~15% мировой торговли! 

 

поставки из Азии идут через Красное море в Средиземное, а затем через Атлантику в США, Латинскую Америку, Британию. Это позволяет экономить судам до 2 недель, снижать себестоимость мировой логистики и делать цены на товары по всему миру доступнее. 

 

 

❗️Сейчас же происходит следующее: 

 

Хуситы наносят удары по судам, проходящим через Красное море. Это вынуждает корабли сворачивать маршруты и идти в обход Африки. В результате фрахт (цена за поставки по морю) возрастает в разы из-за сроков поставки, а в конечном счете растут цены на конечную продукцию, что вызывает инфляцию. 

 

 

 

🧮Вот вам немного цифр для размышлений:

 

1️⃣Кол-во контейнерных перевозок, пересекающих Суэц, упало более чем в 2 раза за последний месяц, и уже достигло уровня эпохи Ковида. 

( Читать дальше )