ИНвестиции

Смотрю я на свой портфель и испытываю амбивалентные чувства.
Что то мы на дне долго. по тем же сша новости о мировых войнах, убийстве Кеннеди и 11 сентября отыгрывал рынок довольно быстро. Если вспомнить Баффета и Грэма, что акция это не котировка а доля в компании дающая право на протяжение бесконечного кол-во времени получать доход, то вроде стоит рынок недорого (насколько можно судить без нормально отчётности кучи эмитентов- брать доход, прибыль и прочее по прошлому году некорректно). Но в любом случае — СВО это временно. Все военные конфликты разно или поздно заканчиваются миром. А вот права на доход -оно бесконечное. и как бы возможность закупиться по хорошей цене. И даже санкции хотя и могут продолжаться 5-10-20 лет, скорее всего в значительной степени компенсируются переориентацией. Хотел уйти в облиги и опционы, да с ценами такими на опционами как сейчас это не интересно. Право купить по такой цене стоит дорого. Из чего могу предположить что потенциальная премия за риск акций должна быть велика. Завод то вон он- за окном, дымит. ЗП сотрудники получают. B и магазин идут тратят. и прогнозы по макро не столь радужные как в январе, но и не ужас ужас- ну грубо понизили у человека с ЗП 50 тыс ЗП на 2.5 при нулевой инфляции (-5%)- печально, но не ужас. Капитализация же российской фонды упала как буд то ужас. Как буд то рынок закладывает уже это. Помню когда депозиты на 3-6 месяцев заканчивалась много голосов было- драйвер роста, пойдут выкупать рынок. Ликвидность то есть. Но не выкупают.
Даже если заложить мировую рецессию, допустим на 3 года- ну снизятся цены на комодис временно. но потом восстановятся и даже инфляцию должны заложить. Ну не будет дивов или будут сильно меньше смотрю Vanguard Value ETF с максимума 150 упал на 126. У нас же рынок за редкими исключениями (тиньков, позитив) это рынок value и комодис. Вот Норникель (в общем то уникальный по меркам мира) с 27 слетел до 12.  Даже если предположить что рынок закладывал рекордные дивы как в 21 (3 тыс руб), хотя это не так- об окончании акционерного соглашения уже года 3 говорят- а предприятия будет работать в 0 (ни дивов ни увеличение внутренней стоимости т к не будет инвестиций)- это -9 тыс, это было бы 15 тыс

Но с другой стороны: зачем покупать акции сейчас (или держать акции, а не переложиться в облиги или валюту), если они завтра-через месяц-год с хорошими шансами будут так же дешевы или даже дешевле.
Вроде уже и львиная доля рисков в цене (кто то из еврочиновников недавно сказал- уже 8 месяц конфликта, там очень сложно ещё что то быстро придумать что бы это по нам самим сильно не шибанула- значит большая часть чувствительных ограничений введена), черные лебеди конечно ещё изнутри прилетают (то налоги поднимут или налоговые льготы отменят, то скажут- ну выдали в ипотеку 20 лямов, мы человека мобилизовали, он погиб- его родне за твой счёт считай квартира досталась, расходы за твой счёт а не за счёт тек кто в квартире жить будет и не гос-во которое его и мобилизовало). или с той же мобилизацией- потеря несколько сот тысяч молодых и трудоспособных мужчин.
Но с другой стороны- а какие драйверы? Переговоры о мире когда стороны устанут (и продолжение конфликта будет слишком дорогим)- пока нет на горизонте. Или что придёт подмога в виде мобилизованных и дела на фронте пойдут замечательно? Европа замёрзнет и заставит Зеленского подписать мир или сам юморист испортит отношения насколько, что достанет элиту? или появится новый конфликт (тайвань, турация-грация, иран) и всем станет побоку от того что там с Указной (как побоку и несколько идущих сейчас в мире войн)? 

Сначала спец. операции я практически прекратил управление всеми счетами и не у кого из за этого нет минуса. Так я лишился одного из видов дохода, ну и правильно, на данный момент это не был бы доход, а были бы действия, которые нанесли бы людям материальный ущерб, доверившим управление своими деньгами. Финансовый результат от управления собственными деньгами, минус около трех миллионов, это только в абсолютном значении, по покупательной способности, гораздо больше. 

 При закрытии авто-производств и обвале иностранных валют, начал подторговывать б/у автомобилями из за границы, на этом удалось заработать чуть меньше миллиона. 

 На официальной работе тоже начались трудные времена, фонд рабочего времени стал 120 часов, зарплата упала более чем на 30% только в абсолютном значении, по покупательной способности наверное за все 50%.

 Помню, как я писал итоговый топик за 21 год, в котором подводил итог и средний доход за месяц перевалил за 600 тыс. рублей. Если подвезти итог по октябрь, то среднемесячный убыток будет за 2022 в районе -70 тыс. рублей в абсолютном значении, в относительном покупательной способности гораздо больше.

 Итого я имею на сегодня дом-дачу, две квартиры, нынешнюю стоимость недвижимого имущества я даже не скажу, хрен его знает, покупает кто сейчас это и по каким ценам, автомобиль, если быстро его продать, то наверное 1,5 мил. получишь из ликвидных активов деньги, золото, валюта, акции чуть больше десяти мил. По сути если менять место проживания, то денег нет от слова совсем, ну если только на Беларусь. Тем более в нынешней экономической ситуации, никто в мире меня не ждет ни где, так еще есть семья.

Суббота. Годноту прочитал и чет потянуло меня на долгие размышления.

Есть такой замечательный финансовый термин «Источник финансирования». Общаясь с блоггерами Смарт-лаба я регулярно прихожу к выводу, что большинство совершенно не представляет, что это такое. Кстати, даже, если мы залезем в местную энциклопедию, то ничего близкого по ключевым словам с началом «источ-» или «финанс-» не увидим. Так, лабуда разная околоайтишная лезет, типа «источники данных».

«Источник финансирования» — это то, откуда вы берете денег для принятия какого-либо решения. В основном, конечно, местную публику интересуют решения инвестиционные, т.е. вложения в активы. Значит, источник финансирования - статья пассива вашего личного баланса. По сути источник финансирования можно воспринимать через призму закона сохранения энергии, действующего в мире финансов. Чтобы куда то вложить нужно откуда-то отобрать. Деньги не возникают из ничего, и в никуда не исчезают. Везде есть своя «ячейка», которая увеличивает или уменьшает свою стоимость.

Зефирный тест — классика психологии. 

Ребенку дают зефир и говорят, что он может есть его, когда захочет. 

Но, если подождите 15 минут, получишь две зефирки. 

Когда тест впервые был проведен в Стэнфордском университете в 1960-х годах, средний ребенок сдавался через три минуты. 

Но те, кто этого не сделал, были вознаграждены успехом в будущем. 

Исследование в 1990 году, показало, что успех на тесте был связан с целым рядом положительных моментов в дальнейшей жизни, от успеваемости до лучшей совладания со стрессом.

К настоящему времени связанный с этим урок инвестирования стал до боли знакомым. 

Завтрашняя прибыль должна цениться больше, чем сегодняшняя. 

Оценка фирмы по ее текущим доходам, активам и дивидендной доходности — удел динозавров. 

Темпы технологических инноваций сделали эти показатели устаревшими; 

вместо этого важны шансы компании на взрывной рост в будущем. 

Новость о том, что новые санкции США могут нацелиться на российский алюминий вызвала дрожь на мировом рынке металлов, оживляя воспоминания о панике, которая последовала за предыдущими санкциями в отношении Rusal четыре года назад.

Как сообщает Bloomberg, Белый дом рассматривает три варианта: полный запрет поставок российского алюминия в США, повышение пошлин до «заградительного» уровня (по сути означает тот же запрет поставок) и введение санкций против российского производителя Rusal.

Последний вариант — санкции в отношении компании Rusal — самый суровый, т.к. санкции могут снова лишить гигантского производителя западных рынков. Такой шаг может нарушить мировую торговлю и усилить давление на уже испытывающие трудности европейские заводы, которые полагаются на российский алюминий гораздо больше, чем их американские коллеги.

Уважаемые смартлабовцы!

Сегодня в 15:30 состоится онлайн-встреча, в ходе которой аналитики «Финама» представят инвестиционную стратегию на IV квартал 2022 года.

Участники встречи обсудят, что ждет мировую экономику, насколько вероятна глобальная рецессия, есть ли шансы на восстановление российского рынка и каковы перспективы рубля. Вы узнаете, какой торговый подход наиболее оптимален в сложившейся ситуации, а также сможете задать интересующие вас вопросы.

В онлайн-встрече участвуют:

• руководитель отдела макроэкономического анализа Ольга Беленькая,
• заместитель руководителя отдела анализа акций Игорь Додонов,
• ведущий аналитик Александр Потавин,
• директор по стратегии Ярослав Кабаков.

Модератор — пресс-секретарь «Финама» Максим Клягин.

Трансляция доступна по ссылке. Присоединяйтесь!

• Открыть пост с телефона и перейти по ссылке 👉 купить MUST в «Альфа Инвестиции». Минимальный лот 2 акции, или ₽12 000.