Идеи

Результаты компании за 2023 год:

• Выручка: 29,4 млрд руб. (+62,8% г/г)

• Скорректированная EBITDA: 17,4 млрд руб. (+89,7% г/г)

• Маржа скорр. EBITDA: 59% (+8,3 п.п. г/г)

• Чистая прибыль: 12,4 млрд руб. (+236% г/г)

HeadHunter — главный бенефициар дефицита кадров. Высокий спрос на персонал обеспечил рост новых клиентов (+40% г/г новых компаний на платформе). Число платящих клиентов выросло на 24,9% г/г. Драйвер выручки — сегмент объявлений о вакансиях (доля — 47%) вырос на 76,9%. На росте прибыли положительно сказался как приток новых клиентов и рост бизнеса в целом, так и положительный эффект от курсовых разниц.

Среди главных статей расходов HeadHunter — затраты на персонал (+17,3% г/г) и маркетинг (+33,1% г/г), что связано с ростом бизнеса.

Ключевое для компании сейчас — смена юрисдикции. Менеджмент объявил, что в планах на 2024 год — получение листинга на МосБирже и создание условий для возобновления выплат дивидендов. 27 марта ГОСА рассмотрит вопрос о редомициляции с Кипра в Калининградский САР. Кроме того, в рамках первого этапа реструктуризации МКАО «Хэдхантер» получило 72,7% акций HeadHunter PLC.

Компания опубликовала неаудированные результаты по МСФО: 

Выручка: 22,2 млрд руб. (+61% г/г)

EBITDA: 10,8 млрд руб. (+59% г/г)

Рентабельность по EBITDA: 49% п.п. (-1 п.п. г/г)

Чистая прибыль: 9,7 млрд руб. (+59% г/г)

NIC: 8,5 млрд руб. (+71% г/г)

Рентабельность по NIC: 35% (на уровне 2022 г.)

Отгрузки: 25,3 млрд руб. (+74% г/г)

Оцениваем результаты положительно. Компания должна представить консолидированную финансовую и управленческую отчетность 9 апреля. Тогда же состоится и ВОСА по дивидендам.

Высокий рост прибыли обусловлен значительным ростом отгрузок, в том числе — новым клиентам (+86% г/г). В портфеле корпоративных клиентов заметно вырос сегмент крупных корпклиентов (+46% г/г). Доля отгрузок более 100 млн руб. составила 55% (+11 п.п. за год). 

Компания увеличила инвестиции в R&D до 5 млрд руб. (+79% г/г).

В середине марта Позитив опубликует рекомендацию СД по выплате первой части дивидендов за 2023 год. Считаем, что итоговый дивиденд за год может составить — 128 руб./акцию.

Вчера пофиксил почти все свои позиции в бумагах😅 Убеждён, что теперь рост точно неминуем😜 Но хочется взять прибыль, пока дают. Ведь рост индекса не всегда означает рост данной конкретной бумаги, так что предпочел «синицу в руке».

Из бумаг неплохо смотрится на среднесрок Газпромнефть (SIBN). Точка входа уже не так интересна, как на момент торгового сигнала в приватном канале, но присмотреться стоит.
📌По таймингу период консолидации истёк в конце февраля (исхожу из равенства временных интервалов роста и коррекции).
📌Цена нарисовала фигуру «двойное дно», которая является разворотным паттерном.
📌А вчера еще и закрепились над верхней линией нисходящего канала.

Единственное «НО» — риск прокола индексом уровня 3300 и резкий уход вниз. Не факт, что так будет, но любые покупки сейчас достаточно рискованны.
Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции !

Закрываем идею

 ЛУКОЙЛ

Цена закрытия: 7520 руб. Тейк-профит. Прибыль: 7,9%

Переоткрывать позицию не будем, т.к. котировки близки к годовым максимумам. Кроме того, опасаемся неприятных сюрпризов в финансовой отчётности, которая будет опубликована в ближайшее время.

Увеличиваем доли

Татнефть

5,6% => 10%

 Газпром нефть

5,1% => 10%

Повышаем стоп-лоссы

Татнефть

680 руб. => 703 руб. 

Магнит

7070 руб. => 7300 руб. 

Северсталь

1500 руб. => 1607 руб.

ВК

624,5 руб. => 638 руб.

Софтлайн

152 руб. => 156 руб.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель 

Аналитический Центр ПСБ

Подготовили для вас долгосрочные инвестиционные идеи для покупки в марте: 

При формировании топа акций мы прежде всего опираемся на наши ожидания по динамике всего рынка. Индекс МосБиржи, на наш взгляд, в ближайшие месяцы не сможет закрепиться выше отметки 3300 пунктов из-за сохранения высокой ключевой ставки. Это ограничивает приток средств на фондовый рынок. Поддержкой может выступить приближающийся дивидендный сезон. При этом мы ждём, что спрос сместиться из ключевых бумаг в менее ликвидные акции. 

Полюс. Компания представила сильную финансовую отчётность. Надеемся, что совет директоров рекомендует выплатить дивиденды по итогам 2023 г. Кроме того, акции золотодобытчика, как правило, пользуются спросом во время падения рынка, т.к. могут выступать некой защитой.

Северсталь. В отличие от ситуации с ММК и НЛМК, где много неопределённости, совет директоров Северстали уже дал рекомендацию по дивидендам за 2023 год. Кроме того, компания может вернуться к практике выплаты ежеквартальных дивидендов, как это было раньше.

Открываем идеи 

Софтлайн

Тактическая цель: 177 руб.

ВК

Тактическая цель: 700 руб.

Риски, которые были до оглашения новых санкций США и ЕС, не реализовались. Возвращаем в портфель акции Софтлайна и ВК. Бумаги компаний ИТ-сектора упали в последнее время, поэтому на фоне общего восстановления могут опередить рынок.

Газпром нефть

Тактическая цель: 908 руб.

Хорошую динамику демонстрируют бумаги нефтегазовых компаний, в связи с чем возвращаем в портфель акции Газпром нефти. Ранее они сильно откатились, и мы надеемся на их рост в ближайшее время.

Повышаем тейк-профит

НоваБев Групп

5950 руб. => 6000 руб.

Повышаем стоп-лоссы

НоваБев Групп

5400 руб. => 5450 руб.

Сбербанк

280 руб. => 286 руб. 

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель 

Аналитический Центр ПСБ

Закрываем идею

Газпром нефть

Цена закрытия: 790 руб. Стоп-лосс. Убыток: 5,7%

Восстановить идею пока не готовы. Высвободившиеся средства направляем на увеличение доли Северстали, т.к. понятна ситуация с финансовым состоянием компании и дивидендами (в отличие от ММК и НЛМК).

Увеличение доли

Северсталь

9,5% => 15%

Снижаем стоп-лосс

ЛУКОЙЛ

 6940 руб. => 6870 руб.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель 

Аналитический Центр ПСБ

Сокращаем позиции в бумагах нефтяных компаний в 2 раза. Если настроения на рынке изменятся и акции вернутся к росту, готовы вернуть размер позиций к первоначальному объёму.

Уменьшаем доли

Татнефть

11,1% =>5%

Газпром нефть

9,7% =>5%

ЛУКОЙЛ

10,2% =>5%

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель 

Аналитический Центр ПСБ

Открываем идеи

Софтлайн

Тактическая цель: 190 руб.

Сбербанк

Тактическая цель: 305 руб.

Закрываем идеи

В конце прошлой недели по стоп-лоссам закрылись позиции:

Самолёт

Цена закрытия: 3690 руб. 

ВК

Цена закрытия: 669 руб. 

Повышаем тейк-профит

Транснефть

180 000 руб. => 187 000 руб.

Ожидаем всплекса волатильности в бумагах после возобновления торгов в среду.

Повышаем стоп-лоссы

Транснефть

148 000 руб. => 164 000 руб.

Магнит

6800 руб. => 7070 руб.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель 

Аналитический Центр ПСБ