Инвестиции в акции

Для ответа на данный вопрос стоит посчитать возможные дивиденды.

По моим прикидкам денежный поток (FCF) за 2022 год составит 47,4 млрд рублей, что дает нам прогнозный дивиденд в 6,4 рубля на акцию.

Чистая дивидендная доходность составляет 9%.

Отдельно хочется отметить, что примерно 30% денежного потока ушло на выплату повышенного (разового?) НДПИ на 19 млрд рублей, который компания выплатит в 1 квартале 2023 года.

Данный маневр снизил дивидендную базу на 30%.

Вывод

Исходя из дивидендной доходности акции оценены справедливо.

Ключевые риски:

1. Европейские дипломаты заявили, что в 10 пакете санкций они в очередной раз попытаются положить конец торговле алмазами Бельгии с Россией.

2. Пересмотр налоговой политики в сторону увеличения.

Если данные риски не реализуются, то дивиденды подрастут и акции переоценятся.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

( Читать дальше )

Начал читать книгу Рея Далио – «Большие долговые кризисы» и на 73 странице наткнулся на параграф о том, как ведёт себя экономика во время крупной заварушки.

Хочу остановиться на основных моментах:

1.     Доля государственных расходов сильно растёт, а доля частного сектора также сильно падает

Частный бизнес в условиях высокой неопределенности предпочитает сокращать инвестиции, а доля государства (в том числе за счет роста инвестиций в ВПК) начинает расти.

      2.  Растут расходы => Растёт дефицит бюджета => Растёт денежная масса М2 => Растёт инфляция

( Читать дальше )

Доходность портфеля

С 1 января по 3 февраля 2023 года портфель вырос на 7,9%.

Текущий состав портфеля


( Читать дальше )

Для ответа на данный вопрос я решил взять 10 самых ликвидных акций и посчитать их исторические мультипликаторы.

Требования к акциям:

1. Есть данные с 2006 года.

2. Самые ликвидные компании.

Каждой акции я дал вес в 10% и посчитал средневзвешенное значение с 2006 по 2022 год.

Список компаний:

1. Сбербанк

2. Лукойл

3. Газпром

4. Новатэк

5. ГМК

6. Магнит

7. МТС

8. Полюс Золото

9. Татнефть

10. Роснефть

Финансовые показатели за 2023 год (прогноз) я взял у компании Атон из стратегии на 2023 год.

Описание мультипликаторов

P/S = P (капитализация компании) / S (выручка) за последние 4 квартала = Х – сколько годовых выручек стоит компания.

P/E = P (капитализация компании) / E (чистая прибыль) за последние 4 квартала) = Х – за сколько лет окупятся вложения в данный актив.

EV/EBITDA = EV (капитализация компании + чистый долг) / EBITDA (чистая прибыль до уплаты налогов и амортизации) за последние 4 квартала = Х – за сколько лет окупятся вложения в данный актив.

Чем ниже значение мультипликаторов, тем дешевле оценена компания.

Результаты

Вывод

По историческим меркам, так дешево наш рынок никогда не стоил.

На мой взгляд, сейчас хорошая точка входа и текущая оценка акций включает в себя большое количество рисков.

Если хотя бы часть рисков уйдет, то акции могут значительно вырасти.

 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

Планирую на ежеквартальной основе обновлять данные по индексу.

Кому интересно наблюдать за динамикой изменений фундаментальной оценки рынка, то можете подписаться на мой телеграм-канал: t.me/invest_fynbos

Ранее мы говорили про облигации и доход, который портфель из облигаций может приносить инвестору. Этот материал тоже про пассивный заработок, но уже про дивиденды и прибыль, которую они могут принести.

Независимый инвестиционный советник Лилия Жандармова собрала учебный портфель из дивидендных российских акций на 2023 год. 

Как все работает

Дивиденды — распределение части прибыли компании среди акционеров. Если купить, например, одну акцию на бирже, то становишься акционером. На эту акцию могут начислить дивиденды. 

Как часто платят дивиденды

Дивиденды могут выплачивать раз в квартал, раз в полгода, раз в год. Решение о выплате промежуточных дивидендов, их размере и форме выплат по различным типам акций принимает совет директоров компании. Решение о выплатах годовых дивидендов принимается собранием акционеров по рекомендации совета директоров. 

( Читать дальше )

На днях я прочитал талмуд из 200 страниц с экономическими прогнозами на 2023 год от Всемирного Банка.

Предлагаю вам ознакомиться с интересными моментами из этого документа.

Экономика

Рост мировой экономики замедлится до 1,7% процентов, что является третьим из самых низких показателей за 30 лет. Предыдущие два это 2009 и 2020 год.

   В 2024 году мировая экономика вырастет на 2,7%, что будет ниже исторического уровня.

Инфляция

Глобальная общая инфляция останется повышенной на уровне 5,2 процента в 2023 году, а затем снизится до 3,2 процента в 2024 году, что выше среднего показателя 2015–2019 годов, составляющего 2,3 процента.

( Читать дальше )

Взял самые доступные для россиян классы активов и посчитал их доходность за 10, 15 и 20 лет.

Для удобства счета сделал условие, что я инвестировал в них 100 рублей.

Доходность активов за 20 лет

Из графика видно, что почти все активы смогли показать положительную реальную доходность.

За исключением депозитов и долларов.

В лидерах роста у нас недвижимость + сдача в аренду (4%), акции и золото.

 

Доходность активов за 15 лет

( Читать дальше )

Коллеги, добрый день!
Мы высылаем важную информацию от нашего коллеги по нашим заблокированным иностранным акциям.
Читайте очень внимательно!
1) Иностранные активы, в части акций европейских компаний и еврооблигаций, обрабатываются на СПБ бирже через НРД, у которого вышестоящим депозитарием в части иностранных бумаг является Euroclear
Иностранные активы. А в части акций американских бумаг — обрабатываются на СПБ бирже через депозитарий ПАО «Бест Эффортс Банк» и вышестоящий депозитарий BONY (Bank of New York).
2)  11 марта 2022 НКО-ЦК «Клиринговый центр МФБ» (СПБ Клиринг) информировал, что ИЦБ которые переводятся участниками торгов и клиринга неторговыми поручениями между субсчетами депо внутри ПАО «Бест Эффортс Банк» (расчетный депозитарий СПБ Биржи), ограничены в использовании и не будут доступны для заключения сделок на продажу в связи с решениями, принятыми международной системой расчетов Euroclear.
Также 14.03.2022 от СПБ Клиринга Банком было получено уведомление о переименовании раздела «Блокировано по распоряжению КЦ» субсчетов депо, открытых по распоряжению СПБ Клиринга в СПБ Банке. С 14.03.2022 данный раздел переименован в «Неторговый».

( Читать дальше )

Продолжаю читать Таинственные Маги Рынка Джека Швагера. Познакомлю вас с еще одним из самых интересных персонажей книги.

Джеффри Нейман начал торговать в 2002, имея на счете $7700. 
Средняя годовая доходность получилась 80%. 
В основном торговал на грошовых центовых акциях (разгоны шлаков).
По сути, чувак визионер. Он роспознавал компании в начале нового технологического тренда, и делал 10-кратники.
При этом, он покупал

👉Я ищу пробои годовых и пятилетних трендовых линий, чтобы накапливать более значительные позиции и торговать на гораздо больших движениях.
👉Первая сделка была, когда чел на форуме написал, что будет закон, который обяжен увеличить долю этанола в бензине с 1 до 5%. Для производителей этанола это означало +400%. Купил сектор, и продал когда закон внесли в Конгресс, сделал +1000%.
👉Что было: сильное движение сектора с четким драйвером и установленной датой
👉Посещает компании, покупает их продукты, чтобы оценить.
👉Я стараюсь стать экспертом в каждом из секторов, куда инвестирую.
👉Купил акции производителя 3D-принтеров, сделал 10х и продал когда это стало мейнстримом.
😂Многие акции, по которым я совершил свои лучшие сделки, больше не существует.
👉Делает большие ставки, когда имеет правильный сетап, сохраняет маленькие ставки при отсутствии сетапа.


Система «4 угла» для совершения сделок:

( Читать дальше )

Привет. Снимал одним дублем, вышло немного сумбурно.