Инвестиции

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 14-06-2024

Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 14-06-2024

Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 14-06-2024

Инвестиции. Доходные облигации по годам погашения: 14-06-2024

Транснефть представила финансовые результаты по МСФО за I кв. 2024 г. Транснефть — монополист в своём деле. У компании крупнейшая в мире система нефтепроводов протяжённостью 67 тыс. км, по которой транспортируется более 80% добываемой в России нефти, а через дочернее предприятие Транснефтепродукт — около 30% лёгких нефтепродуктов. Понятная бизнес-модель, которая зависит, только от индексации тарифов и добычи нефти, потому что транспортные тарифы устанавливаются в ₽, а значит, курс $ или цена на нефть не могут повлиять на выручку эмитента. Данный отчёт занимателен тем, что компания становится бенефициаром высоких ставок, когда основная деятельность не даёт такого весомого профита:

🛢 Выручка: 369₽ млрд (+17,5% г/г)

🛢 Операционная прибыль: 102,3₽ млрд (+7,2% г/г)

🛢 Чистая прибыль: 91,9₽ млрд (+3,8% г/г)

🟣 Выручка выросла на значимые %, но этот рост обманчив. Выручка делится на несколько сегментов: транспортировка нефти, торговля сырьём (Китай), транспортировка нефтепродуктов и порты (НМТП). Компания с 2021 г. перестала раскрывать выручку по сегментам, но известно, что продажа нефти китайцем по ВСТО (трубопроводная система) не несёт никакой прибыли (Транснефть — агент с 0 маржей, прибыль достаётся Роснефти и др.).

Если спрос на доллар исчезнет, ситуация может развиваться непредсказуемо и неконтролируемо. Вот несколько аспектов такого сценария:

🟧Резкое укрепление рубля: Без спроса на доллар рубль может сильно укрепиться, что уже происходило два года назад, когда доллар стоил 51 рубль. Укрепление рубля может привести к значительным изменениям в экономике, как положительным, так и отрицательным.

🟧Дефляция и снижение инфляции: Сильное укрепление рубля может привести к снижению цен на импортные товары, что может вызвать дефляцию или значительное снижение инфляции. Это, в свою очередь, может повлиять на внутреннее производство и уровень потребления.

🟧Проблемы для экспортеров: Укрепление рубля может негативно сказаться на российских экспортерах, так как их продукция станет менее конкурентоспособной на мировом рынке. Это может привести к снижению доходов от экспорта и негативно сказаться на экономике в целом.

🟧Снижение доходов бюджета: Падение курса доллара может привести к снижению доходов бюджета, особенно если значительная часть доходов формируется за счет экспорта нефти и газа, которые традиционно оцениваются в долларах.

Коллапса не случилось. Ну или пока не случилось...

Сутра, как и ожидалось, рынок открылся падением, но желающие откупить подешевевшие активы видимо оказались сильнее желающих воспользоваться ситуацией и пошортить.

Мельком просмотрел интересующие позиции, но чего-то очень уж интересного для покупок не обнаружил. Даже Московская биржа, которая вроде как должна потерять некоторый кусок доходов, резво отскочила. Так же, в основном, и с другими компаниями, затронутыми санкциями.

Посмотрим, как будут развиваться события дальше. Как показала практика, порой, вторичные санкции бывают хуже первичных, а на их осознание необходимо время.

13.06.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор 

Если вам интересна тема инвестиций и финансовой независимости, то вы можете подписаться на мой канал в Телеграмм. Там намного больше публикаций на данную тему, и можно прочитать практически обо всех семи годах инвестирования. К сожалению, на smart-lab я начал выкладывать информацию только недавно.

Ключевые результаты Группы Аэрофлот в мае 2024 г.:

✈️ Объём перевозок увеличился на 22,3% по сравнению с маем 2023 г. и составил 4,6 млн пассажиров.

✈️ На внутренних линиях перевезено 3,5 млн пассажиров, на 17,2% больше, чем в мае 2023 г.

✈️ На международных линиях перевозки выросли на 43%, до 1,1 млн пассажиров.

✈️ Пассажирооборот увеличился на 27,1%, предельный пассажирооборот – на 22,7%.

✈️ Процент занятости пассажирских кресел составил 86,4%, увеличившись на 3 п.п. год к году; на внутренних линиях показатель вырос на 3 п.п. и достиг 89,5%.

Коррекцию на фондовом рынке акции Аэрофлота не заметили, они находятся почти на максимумах этого года (торгуются по 58,2₽, максимальное значение этого года 59,73₽), но не стоит забывать о последнем финансовом отчёте:

✈️ Группе не выжить без поддержки государства, поэтому доля в 73,8% находится на счетах ФНБ. С учётом помощи государства, В июле 2022г., в результате доп. эмиссии было размещено 1,5 млрд обыкновенных акций, собственный капитал компании продолжает оставаться в отрицательной зоне и составляет -84,5₽ млрд против -85,5₽ млрд на конец 2023 г.

#UKOIL
Нефть марки Brent

После достижения 138.03 в марте 2022, цена на нефть находится в коррекции. Снижение с максимумов в марте 2023 составило почти 50%. Минимум был достигнут 20.03.2023 и составил 70.17. Думаю, что на этом была завершена волна А и актив ушел на коррекцию в волне В, которая приняла форму треугольника. До завершения осталось немного, поставить волну Е треугольника и можно продолжить падение.
Если посчитать минимальную длину волны С (0.618 по фибо от волны А), то получим уровень 47.23 👀.
Ориентир начала падения — ноябрь 2024.

Что при такой цена на нефть будет с нашим бюджетом, рынком, курсом национальной валюты, думаю объяснять не стоит.

Держу пальцы крестиком 🤞, чтобы этот прогноз не оправлялся.

Ссылка на график

Больше информации на канале 

UP&DOWN TREND |АКТИВЫ РФ|

🏦 Сбербанк опубликовал сокращённые результаты по РПБУ за май 2024 г. В мае банк заработал 133,4₽ млрд чистой прибыли, результат вновь выше прошлого года, в этом месяце очередной раз помогло то, что эмитент отчислил меньшую сумму на резервы — 20,5₽ млрд (в прошлом году при ставке 7,5% на резервы ушло 37,9₽ млрд), напомню вам, что месяцем ранее ЧП помогло также отчисление меньшей суммы на резервы (26,1₽ млрд в апреле 2024 г. vs. 64,9₽ млрд в апреле 2023 г.). Но это не отменяет того, что банк продолжает генерировать чистый кэш, переходя ежемесячно рубеж в 100₽ млрд, при этом превосходя результаты прошлого года, во многом за счёт кредитования. Частным клиентам в мае было выдано 658₽ млрд (-6% г/г, только вдумайтесь кредиты берут на уровне прошлого года, когда ставка была 7,5%) кредитов — это рекордное число с начала года:

💬 Портфель жилищных кредитов вырос на 1,6% за месяц (в апреле 0,7%), с начала года на 2,9% и составил 10,4₽ трлн. Как итог, в мае банк выдал 278₽ млрд ипотечных кредитов (-20,4% г/г).

Существует мнение, что пассивный доход хотят получать одни ленивцы, чтобы не работать, и я с этим категорически согласен. Опросы показывают, что в России около 30% населения имеет пассивный доход, а 4% людей живёт только на него или в большей степени на него, потому что он больше активного. Всё благодаря лени. 

• Но сначала важно-ленивое объявление. Не поленитесь подписаться на мой телеграм-канал про инвестиции, в котором уже более 10,5 тысяч подписчиков.

Сможет ли ленивец создать капитал, который будет его обеспечивать? Да, именно денивец и сможет, поскольку лень — двигатель прогресса. Главное не путать ленивца с тунеядцем. Благодаря лени человек может оптимизировать работу так, чтобы у него было больше свободного времени, которое он сможет потратить на увлечения или альтернативные виды заработка.

«Не хочу работать тут всю жизнь, лень тратить на это всю жизнь. Поищу-ка что-нибудь на фрилансе. Класс, рабочая тема, провалюсь-ка я в неё с головой».

Что такое финансовая грамотность, кому и для чего она нужна и как ей овладеть, расскажем в этой статье. О финансовой грамотности не говорил только ленивый, однако, далеко не каждый человек знаком с ней, а тем более может применить ее в жизни.

Закредитованность населения России зашкаливает, а ключевая ставка в последние месяцы только растет. В такой ситуации лучшим вариантом будет не брать деньги в долг, а наоборот — вкладывать. Но что делать, если денег, свободных для инвестирования, нет и накопить тоже не получается?


Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

Финансовая грамотность — это система, состоящая из знаний и их практического применения, которая помогает правильно выстраивать свои финансовые решения, позитивно влияющие на материальное благополучие.

Составляющие финансовой грамотности:

• планирование бюджета;
• оптимизация расходов;
• создание финансовой подушки безопасности;
• инвестирование.