Инвестиции

(Предыдущие части можно найти здесь)

Часть 8 касалась американской пенсионной системы и я решил не утруждать себя переводом этой бесполезной главы. Интересующиеся могут найти оригинальный текст на английском языке в блоге автора по ссылке внизу.

Во время недавней поездки в Огайо я встретился с RMak-ом, товарищем по мотоциклетному форуму, на котором я часто бываю. Позже он написал отчет о нашей встрече, написав обо мне:

«И взошел на гору человек… и человек этот выглядел как смесь Джона Уэйна, Джастина Бибера и Снежного Человека».

 

Гораздо любезней, чем все мои описания за предыдущие годы.

Так или иначе, впервые за всё время Джастин Бибер засел у меня в голове. Можешь себе представить чувство диссонанса, когда неделю спустя или около того он попался мне на обложке… внимание…

( Читать дальше )

(Предыдущие части можно найти здесь)

«Интересно, действительно ли все могут выйти на пенсию миллионерами?»

Вот такой провокационный вопрос оставил читатель с псевдонимом mmrempen под одной из предыдущих статей.

 

С тех пор он без конца крутится у меня в голове.

Короткий ответ – это, конечно, «Да!» Все люди со средними доходами могут выйти на пенсию миллионерами. Но это никогда не произойдет. И не из-за того, что числа не работают.

Числа говорят нам, что, благодаря накопленному проценту, на самом деле требуется инвестировать очень немного денег, чтобы вырастить из них $1 000 000. Средний доход рынка за последние 40 лет с Января 1975-го по Январь 2015-го был примерно 11.9% годовых при реинвестировании дивидендов (8.68%, если ты тратил все дивиденды). При такой ставке жалкие $12 000, инвестированные в акции S&P 500 в 1975-м, сегодня уже стоили бы клевый миллион ($1 077 485).

( Читать дальше )

 

     Валютный рынок по-прежнему остаётся одним из самых интересных и сейчас единственным, где продолжает чётко работать фундаментальный анализ.  Ещё его называют самым умным рынком. Прогнозировать динамику фондовых рынков или отдельных акций, намного сложнее, так как страх и эйфория могут долго присутствовать в умах инвесторов,  но на валютах такое бывает крайне редко.  Чтобы разбираться в фундаментальном анализе и зарабатывать на движениях валютных курсов необходимы более обширные знания,  но ничего сложного там нет.  Нужно понимать и следить за движениями на долговых рынках,  оценивать ситуацию на денежном рынке,  смотреть за инфляцией, а также оценивать и следить за монетарной политикой Центральных Банков и не только. Не всё так просто, но разобраться во всём можно. Если регулятор ужесточает монетарную политику, то валюта этой страны начинает укрепляться, наоборот.  С учётом того, что часто регуляторы не пересматривают  ключевые ставки и объёмы стимулирующих программ,  можно смело отрабатывать вектор движения валюты с горизонтом не только в несколько недель, но и месяцев.

( Читать дальше )

   Для российских инвесторов сегодня есть пару позитивных новостей, но на сильный оптимизм рассчитывать пока не стоит. Во-первых: цены на нефть продолжают второй день уверенное восстановление, котировки марки Brent уже превысили отметку 59$ за баррель.  Никакого прорыва на вчерашних переговорах  «Шестёрки» с Ираном так и не случилось, более того, и Европа и США наоборот ужесточили свою риторику, и теперь шансов на снятие санкций с Ирана явно стало меньше.  На текущий момент переговоры приостановлены на неопределённый срок,  а  нефтяные быки продолжают двигать цены на чёрное золото вверх.

     Ещё один сомнительный позитив пришёл сегодня ночью из Греции. Страна предоставила новый план реформ. Судя по утечкам, греки стоят на своём — вместо сокращения расходов хотят поднять налоги, что не нравилось кредиторам ещё месяц назад. Есть и позитивные для кредиторов моменты в этом плане, они касаются пенсионной реформы и госсектора, но их ещё должен утвердить парламент Греции в субботу, хотя там теперь у Ципраса есть хорошая поддержка. Меж тем, выросли и аппетиты у премьер министра страны. Теперь он за новые реформы просит ещё больше денег, 53 мрд. евро до 2018 года и частичную реструктуризацию госдолга, а на это вряд ли кто-то согласится.  Вобщем интрига остаётся, 11 июля план реформ  будет вынесен на заседание Еврогруппы, а 12 июля — на саммит зоны евро. Исход саммита может быть любой, вероятность 50% на 50% что все стороны смогут договорится.

( Читать дальше )

(Предыдущие части можно найти здесь)

 

*Надпись на рисунке: Мисс Фогарти, мне совсем не весело.*

Хорошо. Мы можем начинать.

Сегодня мы займемся веселыми вещами. Тем, чем мы можем воспользоваться для накопления и сохранения нашего богатства.

Я покажу тебе три портфеля, в каждом из которых используются инструменты (фонды), которые мы обсудили в прошлый раз. Первый – это именно то, что я советую делать моей 20-летней дочери, чтобы ей как можно меньше пришлось заботиться о своих инвестициях. При данном простом подходе ей совершенно ничего не придется делать. Всё, что от неё потребуется – добавлять в копилку и не мешать ей расти. Через много-много лет она проснется богатой. За это время она обгонит почти 80% инвесторов, более активно вовлеченных в процесс. Мы назовем это Портфелем для накопления богатства.

( Читать дальше )

Добрый день!

У меня несколько лет в голове бродит вопрос об индексном инвестировнии. Читал поста Александра Шадрина и один из пользователей упомянул весьма неоднозначный момент — «в долгосрочной перспективе любой управляющий проигрывает индексу». Заменим слово «любой» на «большинство» и вроде бы получится прописная истина. Но, давайте рассмотрим вопрос немного ближе. Положим, что управление деньгами можно разделить на две больших части:

1. управление частным капиталом (до 100 MIO долларов)
2. управление деньгами институциональных инвесторов (верхней планки не существует)

обратим особое внимание на понятие «длинна дистанция». Это сколько? Как измерить?

Что бы ни писали в книгах, у этих групп абсолютно разные задачи и соотвественно методы их решения. Первая группа более сколнна к риску, более мобильна, менее чувствительна к риску ликвидности и у нее очень понятный и ограниченный горизонт работы. Как правило инвесторы, имеющие крупный частный капитал, либо его наследуют либо зарабатывают к 40 — 50 годам. Работа с таким инвестором ограничена временем его жизни, после родственники делят и тратят капитал (по статистики к 3 поколению от капитала остается только небольшая часть). Если же наследники оставляют деньги управляющему — то приток новых средств становится гораздо меньше (опять статистика, бизнес делают выдающиеся люди, а их дети как правило, плывут по течению и бизнес не развивается такими большими темпами, как при основателе). Жизнь управляющего тоже ограничена и как правило работа с деньгами начинается лет с 35 — 40, за 10 лет управляющий может отойти от дел, начать преподавать в университете, ловить рыбу или заниматься лошадьми и сельским хозяйством. Нужно ли управляющему много клиентов? Нет резона, 3 -5 достаточно, работа с клиентами это большой труд — нужно «ловить вибрации», общаться, когда тебе этого не хочется, решать какие-то несущественные бытовые вопросы, которые к работе вообще никакого отношения не имеют. Да и к тому же, когда человек уже состоялся — у него происходит переоценка ценностей и деньги уже даже не на 3 месте, а гораздо ниже.  Т.е. мы приходим к тому, что срок жизни всего предприятия «управление деньгами» ограничен и с точки зрения управляющего частным капиталом нет смысла привлекать как можно больше клиентов. Таким образом этому управляющему нет смысла идти по длинной дистанции.

( Читать дальше )

На заметку:

«Коэффициент Цена/Балансовая стоимость (Price/Book Value Ratio, P/B) отражает стоимость активов компании, сформированных за счет собственных средств, в расчете на одну акцию. Обозначается как P/BV (Price to Book Value) или P/B (Price to Book). Рассчитывается как:

• Price/Book

( Читать дальше )

     Для российских инвесторов сегодня складывается умеренно позитивный внешний фон, поэтому коррекция последних дней может сегодня смениться ростом.

     Ситуация на китайском фондовом рынке, после рекордного вчерашнего обвала сегодня стабилизировалась.  Китайские власти разрешили кредитным организациям снизить уровень требований к гарантиям по кредитам, обеспеченным акциями.  Фьючерсы на основные американские индексы, а также цены на нефть и металлы сегодня показывают восходящую динамику.  Цена нефти марки Brent приближается уже к отметке 58 долларов за баррель.  Пока переговоры вокруг ядерной программы Ирана зашли в тупик – именно это и оказывает поддержку “чёрному золоту”, но стороны обещают уже в пятницу согласовать оставшиеся детали.  Если по итогам пятничных переговоров будет принято решение одномоментно снять с Ирана санкции, то это вновь развернёт цены на нефть вниз.

     Ситуация с Грецией также может стать в ближайшее время драйвером для роста рынка акций. Уже сегодня премьер министр Греции А.Ципрас  должен предоставить новый план реформ, для получения очередного транша помощи. По неподтверждённой пока информации, он всё же пойдёт на некоторые требования кредиторов и не только повысит налоги на бизнес, но и затронет пенсионную систему.  Несмотря на всё, эксперты инвестиционной компании «Ай Ти Инвест» считают, что Греция найдёт компромисс с кредиторами и на финальном экстренном саммите ЕС, который состоится в воскресение, ей будет одобрен новый транш помощи.  До этого события осталось всего два торговых дня, поэтому стоит уже сегодня закрывать все короткие позиции и спекулятивно покупать акции с рисками не более 2-3%.

( Читать дальше )

«Диверсифицируй, диверсифицируй и еще раз диверсифицируй» (Александр Шадрин)

Про итоги двух лет проекта «Разумный инвестор» — читайте совсем скоро. Сегодня про диверсификацию. Диверсификацию Шадрина. Несколько нюансов, про которые я не писал ранее.

Диверсификация – не самоцель, но это отличное средство для спокойного сна любого инвестора :)

( Читать дальше )