Инвестиции

Последний месяц я почти не торговал. И даже не хеджировал свои позиции. Как экспирировался мой апрельский проданный стренгл, продал Норникель, Новатек, Полиметалл и еще немного голубизны, что тарил год назад и докупил случайно МГТС преф по 350 — о сделке не писал ибо интуитивно поставил на открытие сессии заявку даже не думая, что мне ее кто-то не менее интуитивный зальет :)


Голубыми фишками я подторговываю иногда среднесрочно от избытка кеша в портфеле, этот год дал заработать на них вполне прилично — от 50 до 90 %. Понимаю, что для местных спекулянтов это вовсе не доход, когда в месяц люди делают 50%, что им до аналогичных годовых цифр! Тем более, что я по прежнему держу сбер преф и электроэнергетику, не смотря на серьезную просадку последнего месяца. Электроэнергетику думаю докупать, но позже. Кажется, что ИнтерРАО смотрит всерьез на 0,027 — вот там и буду подхватывать. Если ошибаюсь — возьму и дороже…


Дивиденды в этом году радуют. Уже три бумажки принесут мне в 2011 более 50% годовых — МГТС, Ростовэнергосбыт и КорССис. Настораживает уменьшение дивидендных выплат от Татнефти, Балтики и МТС. В целом мне ситуация с дивидендными бумагами нравится и на просадках более существенных текущей буду докупать.

( Читать дальше )

Вчера купил билеты на четвертьфинал ЧЕ-2012, который будет проводиться в городе Киев. Также мои сообщники приобрели билеты на 2 польских четвертьфинала.
Инвестиции конечно небольшие по объему, поскольку УЕФА не продает много билетов в одни руки, но думаю инвестиция выскодоходная, особенно если поскальпить перед матчем у стадиона.

Где можно отслеживать портфель Goldman Sachs?

Как уберечь крупные сбережения и заставить их работать на вас?
Куда вы вложите 30 млн. руб., да чтобы на жизнь хватало?
Немецкий банк, швейцарский? Голда?
Какие ставки, какая надежность?
Какие тут могут быть варианты?
Жду ваших советов, господа профессионалы!
Спасибо!

 

На днях, во время вечерней пробежки вдруг пришла мысль – вот если бы  я тогда, в 2005г  прикупил не два пятака 1934 и 35гг, а несколько подобных монет, в инвестиционных так сказать целях, как бы это было замечательно. Ведь тогда я отдал за них по $ 5 за штуку, а сейчас их цена зашкаливает за $ 200. Рост в 40 раз менее чем за 6 лет – не дурно. И нахлынули воспоминания и сетования на свою нерасторопность и упущенную выгоду….
Поостыв, решил  всё это как то систематизировать и изложить на бумаге. Для чего? Больше для себя, чтобы оценить, какую я мог поиметь выгоду, будь  более решительным в своих поступках. И для анализа с позиции текущего дня, во  что можно инвестировать сегодня, дабы это принесло  завтра ощутимый доход. Ведь наверняка, как это было раньше, и сейчас имеются инструменты, которые могут   «выстрелить» через 3 -5 – 10лет и принести нам существенный навар.
Сразу некоторые уточнения по ниже приведённым расчётам:
-Краткосрочные операции меня никогда не интересовали, возможно, это и не есть  хорошо, но таков уж я.


( Читать дальше )

Бумаги данного эмитента за почти 4 года упали со 100 р. до 3 р. Почему цена сегодня выросла если компанию впринципе обязали заплатить долги? Что станет с акциями если Компанию все таки признают банкротом и начнут распродавать имущество, или все таки найдется кто то кто купит компанию вместе с долгами, тогда дела с акциями могут обстоять не так уж и плохо.
Основные акционеры РТМ — структуры холдинга «Сибирский цемент» (36,54% акций), банк «КИТ Финанс» (16,94%), ИК «Финам» (12,87%), J.P.Morgan (10,7%); 4,96% акций остались у одного из основателей РТМ Эдуарда Вырыпаева (через компанию Saroten Ltd.).

Акционеры вроде у компании достаточно серьезные). Есть у кого какие мысли? если смысл покупать сегодня и ждать повышения цены, если бы все было так плохо наверняка бы акционеры распролдали бы свои пакеты акций?

Самые главные правила, тупые и простые: 
1. Тратить меньше чем зарабатывать;
2. Никогда не брать в долг;
3. Хотеть меньше, чем иметь;
4. Никакие деньги не стоят здоровья, а здоровье сохраняется спокойной и вместе с тем подвижной жизнью, то есть активным досугом. Спекуляцией даже если сможешь заработать — не сможешь сохранить, сможешь сохранить — отдашь врачам (если кто смог заработать, сохранить и не отдал врачам — я очень рад за него, но я бы так не смог).
5. Не отдавать деньги рынку, то есть ни при каких условиях, за исключением прямого риска банкротства (типа дела Юкоса) не продавать акции дешевле, чем они были куплены. Если рынок упадет до 1 по RTS — деньги уже никому не понадобятся, а если с этого уровня вернется — купишь еще пару объектов недвижимости. 

Свои деньги я вкладываю в высокодивидендные российские акции условно бессрочно. То есть акции продаются если дивидендная доходность (средняя за последние три года) становится ниже 5% от текущей цены и я не вижу серьезных причин, чтобы она вернулась к 10%. Соответственно покупаются акции, когда ожидаемые дивиденды превышают 10% от текущей цены. До 15% от портфеля направляется на покупки акций которые по-моему мнению могут стать в ближайшие 5 лет высокодивидендными (сейчас это энергетические бумаги). По моим правилам вес одной акции в портфеле не может превышать 10%, но за все годы ведения портфеля ни одна бумага не весила больше 5%, за исключением 2009 года, когда цена на Ростелеком преф в 12 рублей меня настолько восхитила, что правила были на полгода забыты и только летом избыток ростела был продан и портфель сбалансирован. Конечно, в те дни Сбербанк был лучшим выбором для нарушения правил, но я ориентирован на дивиденды. Покупаются акции только на свои, никаких плечей. Портфель бумаг как правило весит от 40 до 90% от размера депозита. Сейчас у меня где-то 50% в акциях и идет накопление наличности к лету. Покупки я обычно осуществляю частями, выделив в начале года лимит на каждую соблазнительную акцию, зимой и летом на просадках рынка — одна покупка не больше трети годового лимита на акцию.

( Читать дальше )

Громкий заголовок получился — как Тимофей любит :)
Вообще, конечно, это всего лишь мой частный взгляд. Взгляд простого чувака, отсидевшего себе в шезлонге гостиничного номера задницу в дождливый день на берегу Сиамского залива.

Во-первых, думаю, что текущее падение не имеет никакого особого отношения к событиям в Японии.

( Читать дальше )

Всем привет!

Тк пост получился длинным, здесь начало.
Полная версия на  short-pobjeri.livejournal.com/6458.html


Вводные.

Компании сектора разделены по следующим характеристикам:

• Кто является владельцем контрольного пакета акций. (РФ или частный капитал)
• Капитализация энергоактивов (размер баббла).

В создании данной схемы я допустил несколько упрощений. Но даже в этой схеме видны пересечения сфер интересов крупнейших госмонополий, а также частного капитала.

Источники информации: открытые источники, сайты компаний, собственные данные и немного инсайда. Все данные – 2010 г- 2011 г.

Далее я подробнее рассмотрю эти пересечения и подробнее остановлюсь на тех историях, которые могут иметь потенциальный инвестиционный и спекулятивный интерес.


Я предполагаю, что 2011-2012 гг (т.е ДО президентских выборов) должны стать ключевым периодом перераспределения энергоактивов в рамках госмонополий.
В рамках приватизации РАО ЕЭС возникло несколько крупных игроков на рынке, но, если внимательно изучить структуру долей собственности компаний, обнаруживаются значительные неэффективности, которые, подозреваю, были вызваны скорее политическими, нежели экономическими факторами.


Долгосрочные инвестиции в электроэнергетику

Причин для этого несколько, а именно:

• Многие аналитики говорят о значительной изношенности активов. Это правда. Инвестпрограммы предстоят долгосрочные и затратные. Но это а) не разорит компании б) делает их привлекательными на долгосрочную перспективу, когда проекты будут выполнены
• Недооцененность компаний по различным мультипликкаторам и в соотношении к зарубежным аналогам. Это тоже правда. Как и правда то, что эта дельта будет сокращаться вместе с техническими рисками.
• В долгосрочной перспективе ожидается появление и регулярная выплата дивидендов.
• Фактор 2012. Уверен, что ДО выборов вопрос с повышением тарифов будет вялотекущим. Нефиг волновать электорат))

Спекулятивный интерес
В средне- и долгосрочной перспективе вижу возможности для работы в некоторых фишках основанные на устранении очевидных  неэффективностей в структурах собственности компаний.
_________

ОБЩАЯ СХЕМА


________




( Читать дальше )