Италия

• Доходность 2-летних облигаций Италии 3,53%, +15 б.п.
• Доходность 5-летних облигаций Италии 4,89%, -1 б.п.
• Доходность 10-летних облигаций Италии 6,10%, +2 б.п.
• Доходность 2-летних облигаций Португалии 13,21%, +48 б.п.
• Доходность 5-летних облигаций Португалии 17,44%, +26 б.п.
• Доходность 10-летних облигаций Португалии 13,86%, +15 б.п.
• Доходность 2-летних облигаций Испании 2,78%, -1 б.п.
• Доходность 5-летних облигаций Испании 3,99%, +1 б.п.
• Доходность 10-летних облигаций Испании 5,13%, +1 б.п.
• Доходность 10-летних облигаций Франции 3,14%, без изм.
• Доходность 10-летних облигаций Бельгии 4,01%, -1 б.п.

Стоимость страхования долга Португалии достигла рекордного уровня. CDS Португалии на 5 лет +7 б.п. до 1265 б.п.

Португалия: графики 5Y и 10Y



  

Новый премьер-министр Италии Марио Монти согласен почти со всеми выводами международного рейтингового агентства S&P, которое понизило в минувшую пятницу оценку кредитоспособности Италии на две ступени до ВВВ+. При этом он видит необходимость скорректировать европейскую политику в области преодоления кризиса суверенных долгов — требуется поощрять не только бюджетную дисциплину, но и экономический рост. Итальянский премьер заявил об этом в интервью, опубликованном сегодня в британской газете Financial Times.
«60 дней пребывания Монти на посту оказались достаточными, чтобы убедить агентство в том, что правительство находится на пути реформ, способных вернуть стране экономический рост и сократить ее долговую нагрузку, – отмечает газета. — Но неправильное управление Евросоюза в области преодоления кризиса зоны евро оказывает давление на страны, испытывающие затруднения, включая Италию с ее огромным долгом в $1,9 трлн».
Странам-лидерам еврозоны следует делать больше, чтобы помочь Италии снизить ее расходы по обслуживанию займов, считает Монти. Премьер Италии также дал понять, что намерен добиваться согласия ФРГ на выпуск под германские гарантии единых облигаций зоны евро и расширения Европейского фонда финансовой стабильности.


( Читать дальше )

Alessandro Settepani, директор Fitch в Италии, заявил на конференции в Милане, что агентство может снизить рейтинг страны на 2 ступени к концу месяца. Причина — неспособность властей Европы прийти к убедительному решению по проблемам долгов суверенных стран. Ранее, Фитч заявили, что не будут трогать рейтинг Франции в 2012 году,  но поставят Италию и Испанию на пересмотр

Евро упало на 50 пунктов в начале европейских торгов


Конечно, Фитч самые тормоза и наименее влиятельны из тройки агентств. Но тем не менее, вспомним предупреждения S&P месяц назад

В  итоге, рейтинговое агентство S&P сегодня:

1. Понизило рейтинг Австрии
2. Подтвердило рейтинг Германии на уровне AAA
3. понизило рейтинг Словакии
4. понизило на 2 ступени рейтинг Италии
5. … ждем комментариев именно от S&P относительно рейтинга Франции (пока были лишь слухи о понижении рейтинга)

23:02 (мск):Министр финансов Франции Франсуа Баруан сказал (в интервью France Television), что S&P понизит рейтинг Франции с «AAA»
В 00:00 (мск) будет комментарий от S&P (до этого времени еще могут быть понижения рейтингов европейских стран).

-------После закрытия торгов с США:
Breaking News
FRANCE, ITALY RATINGS CUT BY S&P; PORTUGAL CUT TO JUNK
Так что S&P не только понизило рейтинг Франции, но и прировняло Португалию к мусору:)
Правда я считаю, что рынки падать сильно на этом не будут.--------- 
   
Дневной график индекса S&P (он все еще бычий, на локальной

( Читать дальше )

• Италия разместила облигации сроком до ноября 2014 г на сумму 3 млрд евро, доходность 4,83%.
• Италия разместила облигации сроком до июля 2014 г на сумму 779 млн евро, доходность 4,29%.
• Италия разместила облигации сроком до августа 2018 г на сумму 971 млн евро, доходность 5,75%.

Доходности облигаций Италии по июль 2014 г и ноябрь 2014 г ниже, чем на предыдущих аукционах. Например, в декабре 2011 г. итальянский Минфин сумел реализовать бумаги лишь по доходности в 5,62%.

Италия разместила облигации на общую сумму 4,75 млрд евро, планировала на 3-4,75 млрд евро

Отношение спроса к покрытию по облигациям Италии по ноябрь 2014 г составило 1,22.
Отношение спроса к покрытию по облигациям Италии по июль 2014 г составило 2,28.
Отношение спроса к покрытию по облигациям Италии по август 2018 г составило 1,61.
Есть небольшое снижение спроса инвесторов на самые «длинные» - переподписка на гособлигации с погашением в ноябре 2014 г. составила 1,22 раза, тогда как в декабре ее уровень оценивался в 1,39 раз.

( Читать дальше )

Министерство финансов Италии разместило 8,5 миллиардов евро двенадцатимесячных облигаций, доходность которых, по сравнению с аукционом в декабре, упала с 5,95% до 2,74%. Италия также разместила 3,5 миллиарда евро государственных облигаций со сроком погашения в конце мая.

Источник: TAKE-PROFIT.ORG

• Италия разместила 12-месячные облигации на сумму 8,5 млрд евро, доходность 2,735%.
• Италия разместила облигации с гибким сроком обращения на сумму 3,5 млрд евро, доходность 1,644%.

Отношение спроса к покрытию по 12-месячным облигациям Италии составило 1,47.
Облигации Италии размещены в соответствии с целевыми уровнями.
Доходность 12-месячных облигаций Италии резко снизилась по сравнению с предыдущим аукционом.

Испания будет размещать 3-летние облигации и бумаги со сроком погашения в 2016 г. на сумму 5 млрд евро.
Италия будет пытаться впарить размещать годовые бумаги на сумму 8,5 млрд евро и на сумму 3,5 млрд. евро со сроком погашения в конце мая.

Италия разместила облигации с погашением в апреле 2018 года на сумму Е803 млн при средней доходности 7.42% и коэффициенте покрытия 1.97, облигации 6.00% с погашением в 2014 году на сумму Е2.538 млрд при средней доходности 5.62% и коэффициенте покрытия 1.364, облигации 4.75% с погашением в сентябре 2021 года на сумму Е1.176 млрд при средней доходности 6.70% и коэффициенте покрытия 1.579 и облигации 5.00% с погашением в марте 2022 года на сумму Е2.5 млрд при средней доходности 6.98% и коэффициенте покрытия 1.357