Итоги дня

Курсы валют ЦБ: 💵 USD — ↗️97,4147 💶 EUR — ↗️103,1631 💴 CNY — ↗️13,3587 

▫️Российский фондовый завершает последнюю неделю III квартала на мажорной ноте — индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,81%. 

▫️ЦБ РФ фиксирует замедление темпов роста корпоративного кредитования. Банковский сектор активно финансировал экономику и сейчас находится в хорошей форме. Накопленная прибыль за 8 месяцев уже 2,4 трлн руб. По оценке ЦБ, за 2023 г. она может быть до 3 трлн руб. ЦБ предлагает увеличить страховое возмещение и снизить отчисления банков в АСВ по длинным вкладам.

▫️ЦБ РФ наблюдает признаки перегрева в ипотеке. Ипотека растет высокими темпами, если брать 12 месяцев, — 30%. ЦБ беспокоит качество этих кредитов и их влияние на рынок жилья, а также отрыв цен жилья первичного рынка от вторичного рынка.

▫️ЦБ РФ в 2024 г. начнет работу по переходу банков на надзорные рейтинги, от которых будет зависеть, в том числе, дифференциация ставок их взносов в фонд страхования вкладов Агентства по страхованию вкладов, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина. 

Коротко о торгах на первичном рынке

28 сентября началось размещение облигаций серии 001P-03 компании «Группа «Продовольствие». Трехлетний выпуск с ежемесячным купоном 16% годовых на весь период обращения был выкуплен на 10,15% (30,4 млн рублей) от общего объема эмиссии в 300 млн рублей, что немало в текущих условиях, когда на первичном рынке уже «зависло» порядка 14-ти выпусков ВДО. Средний объем размещения за один торговый день по выпускам ВДО составил около 15,8 млн рублей, что в два раза меньше, чем у «Группы «Продовольствие». В первый день первичных торгов сделок институционалов или крупных инвесторов практически не было. Объем 95% всех заявок (828 шт.) не превышал 100 тыс. рублей. Эмитент по всем своим выпускам ориентирован на розничных инвесторов и в очередной раз вышел на рынок без организатора.

В этот же день стартовало размещение выпуска Агротек БО-03 со сроком обращения 3,5 года. Объем эмиссии 150 млн рублей выкуплен на 39,04% (58,6 млн рублей). Ставка купона установлена на уровне 16,5% годовых на весь период обращения.

Курсы валют ЦБ: 💵 USD — ↗️ 97,0018 💶 EUR — ↗️ 102,0979 💴 CNY — ↗️13,2753

▫️Российский фондовый рынок сегодня приободрился порцией позитивных новостей — индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 1,32%.

▫️ЦБ РФ: международные резервы РФ за неделю снизились на 0,12% ($0,7 млрд) и на 22 сентября 2023 г. составили $576 млрд.

▫️ЦБ РФ направил в Госдуму обновленный проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2024 -2026 годы.
cbr.ru/about_br/publ/ondkp/on_2024_2026/

▫️Минфин РФ: объем заимствований на российском внутреннем рынке в 2023 г. будет сокращен на 1 трлн руб. Основная причина — нежелание банков, инвестирующих в ОФЗ, «давать деньги по нормальным ставкам» в ожидании роста ставок, по которым размещаются гособлигации. На сокращение заимствований также повлияло перевыполнение плана по нефтегазовым доходам в текущем году (вследствие роста мировых цен на нефть и ослабления курса рубля).

▫️ЦБ РФ опубликовал положение о введении новой категории клиентов — с начальным уровнем риска (КНУР). Для таких клиентов будут ограничены рисковые операции, в первую очередь маржинальные (торговля с кредитным плечом). К этой категории брокер будет относить клиента-физлицо, если он не отнесен к категории клиентов со стандартным или повышенным уровнем риска (КСУР или КПУР).

Сегодня повеяло легким ветром надежды на перелом ситуации и начало очередного витка роста фондового рынка и его составляющих. Почему я так решил? Во-первых, индекс преодолел важный уровень сопротивления в 3100 пунктов (хотя все уровни сопротивления по своему важны). Во-вторых, сегодня наконец-то появились значимые корпоративные события. Поддержку рынку оказывает слабый рубль и высокая цена нефти марки Брент. В-третьих, это активный рост индекса Московской биржи на +1,32% до 3108,07 пункта.

Лидером роста сегодня является компания Русагро 📈+6,4%. Китай снял ограничения на поставки свинины из России, которое действовало без малого 15 лет. Позитивная новость для всего агросектора, к тому же это увеличит экспорт продукции.

Со второго раза получилось собраться акционерами Татнефти и принять судьбоносное решение о распределении дивидендов за 1 полугодие 2023 года, которые составили 27,54 рубля на одну акцию обоих типов, дата закрытия реестра — 11 октября, а это значит что если вы хотите получить дивиденды, то последний день покупки — 10 октября. Инвесторы ожидаемо позитивно отреагировали на решение и акции пошли в рост на 📈+1,0%.

Коротко о торгах на первичном рынке

27 сентября началось дебютное размещение облигаций серии БО-01 компании «Плаза-Телеком». За день торгов было выкуплено 60,33% (120,7 млн рублей) из общего объема 200 млн рублей. Ставка ежеквартального купона 17,5% годовых установлена на весь период обращения.

ООО «Плаза-Телеком» продает продукцию известных брендов (готовую еду, напитки, средства личной гигиены) в розницу — через сеть вендинговых автоматов, а также предлагает в аренду зарядные устройства. Экспресс-анализ результатов деятельности компании за шесть месяцев 2023 г. показал, что оборотные активы выросли на 17,4% (с 89,2 до 104,7 млн рублей) преимущественно за счет увеличения дебиторской задолженности на 31,6% (с 26,3 до 34,7 млн рублей) и запасов — на 22,15% (до 7,8 млн).

В сравнении с аналогичным периодом прошлого года показатель выручки компании вырос на 15,5% (188,5 млн рублей). При этом увеличение себестоимости на 16%, а также рост коммерческих расходов на 8,6% (94,5 млн рублей) немного снизили динамику прибыли, однако рост всё равно хороший — 69,9% (19,7 млн — результат за шесть месяцев). Но несмотря на видимые улучшения, у компании по-прежнему остается высокий показатель Долг/EBIT (6,81).

🇷🇺 Что было сегодня?!

📆 С 21 сентября ММВБ начал обрисовывать минимум, то подтверждая его, то наоборот отказываясь от него. Однако сильно ниже он не уходил. Для описания текущей ситуации предлагаю сменить бегуна на автомобиль.

🚗 Так вот путешественники заехали на бездорожье, где колеса постепенно начинают буксовать. То есть пока они едут, но с каждым пройденным километром, дорога становится все хуже и хуже. Главная их задача сохранить скорость, а лучше ее увеличить, чтобы на легко пролетать всю грязь.

🚗 Итак сейчас дорога начала ухудшаться и стоит только машине остановиться, как она застрянет. Водитель пока не притормаживает, пытается разогнаться, но скорость их уже не растет, а скорее наоборот падает. Конечно до полной остановки еще далеко, но триггер для того, чтобы задуматься присутствует…

✏️ То есть в моменте с одной стороны рисуется минимум, от которого цена отходит, что хорошо. Но с другой, есть момент приостановления его рисовки, что не есть хорошо. Поэтому, сейчас ситуация 50/50, в целом как и всегда, однако сейчас предположить, что будет дальше с рынком куда сложнее, чем обычно. В этой ситуации Я сижу в кэше, а точнее выхожу в кэш, как например сегодня.

Второй день на фондовом рынке наблюдается движение вверх. И если вчера это движение было вялым и неуверенным, то сегодня у инвесторов прибавилось решимости и рост был более чётким. Поддержку рынку оказал рост цены на нефть (как обычно) и отсутствие новых негативных новостей (что само по себе уже неплохо). Говорить о потенциальном бурном росте еще рано, но зафиксировать рост индекса Московской биржи на 📈+0,51% до 3 067,71 пункта всё же хотелось❗

Радостью для инвесторов, владеющих акциями Инарктики, было неожиданно скорое получение дивидендов. Датой фиксации реестра было установлено 22 сентября и спустя всего лишь три рабочих дня доходы упали на счета. Отличная скорость и судя по росту акций на 📈+7,2% инвесторы побежали реинвестировать доходы.

ФСК-Россети опубликовало финансовую отчетность за 1 полугодие 2023г. по МСФО. Выручка компании составила 678,8 млрд. рублей, чистая прибыль — 123,87 млрд. рублей. Акции за день в топе лидеров роста и прибавляют 📈+6,7%.