КИтай

Рост инвестиционной программы связан как с инфляцией, так и с необходимостью переориентировать экспорт и развивать газификацию внутри РФ.

«Газпром» оказался в непростой ситуации, когда доходы от экспорта в ЕС уже снижаются из-за обвального падения объёмов экспорта, а поставки в Китай ещё не выросли. При этом необходимо поддерживать ямальские месторождения, т.к. потенциально они станут ресурсной базой для Силы Сибири-2, развивать Иркутский центр газодобычи, с которого сейчас идут поставки через Силу Сибири-1, а также продолжать газификацию, которая фактически является социальной нагрузкой.

Из-за этого ожидать снижения объёма инвестпрограммы в ближайшие годы не приходится, в связи с чем мы не исключаем, что около 2025 года FCF «Газпрома» перейдёт в отрицательную область, если отношения с ЕС не улучшатся.

На этом фоне новость о росте инвестпрограммы можно считать ожидаемой, но умеренно негативной для «Газпрома».

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»

Давно думаю о затянувшихся в Китае ограничениях и связанными с ними протестами. По факту, огромное количество людей оказываются запертыми, но самое главное — ограниченными в потреблении товаров и услуг. У меня появилось впечатление, что истинной причиной ковид-ограничений является не столько опасность дальнейшего распространения вируса, а большее желание властей Китая ограничить потребление. Если исходить из моей версии, то можно прийти к выводу о наличии острого дефицита товаров и услуг, который скрывают под темой ковида. Если это так, то получается, что дефицит товаров и услуг является общемировой проблемой. Косвенно, это подтверждается ростом инфляции в большинстве стран мира, а также угрозы голода в беднейших странах. Из всего этого следует, что наша планета действительно перенаселена. Т.е. текущий уровень мирового ВВП не в состоянии обеспечивать доковидный уровень жизни для 8 млрд. землян. Это значит, что в целом, общемировой уровень жизни будет неизбежно падать, а количество военных конфликтов будет нарастать. У кого какие мысли есть по этой теме?

Друзья, всем доброго дня! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (24.11.22): 

( Читать дальше )

Передача «Сергей Гильмутдинов. Территория трейдинга» на интерстриме YouTrade.TV 23 ноября 2022 г.

— Телеграм-канал Территория трейдинга  — Пекинская фондовая биржа 

На этой неделе нефть впервые упала до уровней начала января, что вызвало серьезное беспокойство инвесторов относительно перспектив рынка нефти. Однако происходящее в данный момент — лишь часть большого и сложного процесса, который будет определять динамику котировок в среднесрочной перспективе.

Про краткосрочную волатильность

Краткосрочно волатильность будет сохраняться. После того, как представители Саудовской Аравии опровергли слухи о возможном увеличении добычи со стороны ОПЕК, нефть быстро развернулась с минимумов и теперь торгуется в диапазоне $87-89. 

Вне зависимости от того, какое будет анонсировано решение по так называемому «потолку цен» для российской нефти (ожидается уже в ближайшие дни), волатильность останется высокой из-за того, что участники рынка будут закладывать возможную ответную реакцию со стороны России и ОПЕК в целом. В связи с этим инвесторам стоит быть аккуратнее с “узкими” стоп-лоссами и размером позиций в отношении инструментов, завязанных на нефть.

( Читать дальше )

Доля китайских автомобилей достигла 26% на российском рынке. Объем импорта китайских автомобилей за 10М22 вырос на 31% г/г до $3,6 млрд. В его структуре преобладают легковые автомобили ($1,1 млрд), грузовые машины ($1,1 млрд), запасные части и детали ($1,12 млрд), автобусы ($970 млн), краны и другая специальная техника ($250 млн).

В целом, доля китайских автомобилей на российском рынке в 3 квартале 2022 года выросла до 26% с 11% в первом полугодии 2022 года. Эти цифры подтверждают, что китайский импорт замещает европейский; таким образом, Россия переориентируется на восток.

Орлова Наталия
«Альфа-Банк»

Россия в октябре поставила в Китай 2,16 т золота

Это рекордный показатель с 2016 года. Стоимость экспортированного золота составила 124,6 млн долл.

В целом это незначительный объём. По итогам прошлого года из России было экспортировано 302 тонны золота. Отметим, что в данном случае речь идёт о золотосодержащем концентрате, который выгоднее экспортировать в КНР и уже там перерабатывать в слитки.

По этой причине говорить о перенаправлении потоков российского золота в Китай после введения санкций со стороны западных стран не приходится.

Промсвязьбанк

Brent сегодня останется в диапазоне $85-90. Вчера Brent тяготела к активному восстановительному росту, в ходе торгов вплотную подходя к отметке 90 долл./барр., но завершила вторник ростом лишь на 1%. Поддержку котировкам оказали опровержения странами ОПЕК (Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт) слухов о якобы обсуждении картелем плана повышения добычи.

Способствовало отскоку и улучшение настроений на фондовых рынках, выразившееся в ослаблении доллара как валютам развитых, так и к большинству развивающихся стран. Отметим также сообщения об усилении роста стоимости фрахта танкеров на направлении Персидский залив – Китай (обновила пики года — выше 7 долл./барр.), отражающем дефицит танкеров и риски сбоев в поставках.

Несмотря на отскок, нефтяной рынок смотрится не очень уверенно из-за сохраняющихся опасений по спросу в КНР и Европе. Ждем, что и сегодня Brent продолжит проторговывать диапазон 85-90 долл./барр. Сильных конъюнктурных поводов для развития роста пока не видим.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Европейские страны и США могут покончить с зависимостью от импорта аккумуляторов для электромобилей из Китая к 2030 году. Такую точку зрения высказали аналитики Goldman Sachs в одном из своих отчетов, пишет Financial Times. Однако для этого им придется потратить в ближайшие годы более $160 млрд.

Подробнее – в материале «Ъ»

Хедлайны с мировых источников на 22.11.2022:

• Россия потеряла 90% европейского рынка нефти.
• Управляющие фондами становятся все более пессимистичными в отношении доллара на фоне ожиданий скорого пика в ужесточении политики ФРС.
• Nvidia приняла решение окончательно уйти с российского рынка.
• Капитализация Coinbase* впервые упала ниже $10 млрд. с момента IPO в прошлом году. (* на пике капитализация достигала $76.9 млрд.)
• Азиатские акции снижаются из-за опасений новых COVID ограничений в Китае. 

• США настаивают на том, чтобы союзники ужесточили санкции против России.

• Goldman Sachs: Медвежий рынок продолжится в 2023 году.
• Льгота* по акциям российских IT-компаний продлена на 5 лет (* освобождение доходов по акциям от НДФЛ)
• Капитализация крипторынка упала на 75% до $740 млрд. с пика, который был в конце 2021 года на уровне $3 трлн.
• Саудовская Аравия отвергает сообщения в Wall Street Journal о том, что обсуждает с другими странами ОПЕК увеличение добычи нефти на 500 тыс. б/с.

( Читать дальше )