КИтай

Саудовская Аравия недовольна Вашингтоном и надеется наладить продажу нефти в Китай за юани вместо долларов, пишет American Thinker. Автор статьи объясняет причины этого недовольства. Она считает, что Китай не так крепок, как кажется.

Американский доллар на сегодняшний день – мировая резервная валюта. Это значит, что сделки между странами с разными валютами обрабатываются в долларах. Резервная валюта должна быть стабильной и легко доступной, а также считаться валютой-убежищем. Можно сказать, что в каком-то смысле резервная валюта – самосбывающееся пророчество, ведь она растет в цене благодаря своему статусу. Этот же статус поддерживает огромную долговую нагрузку Америки. Вот почему новость, что недовольная Вашингтоном Саудовская Аравия надеется наладить продажу нефти в Китай за юани вместо долларов, прозвучала столь тревожно.

А дело все в том, что саудовцы не доверяют байденовской Америке. Как объясняет The Wall Street Journal:
«Саудиты возмущены тем, что США не поддержали их вмешательство в гражданскую войну в Йемене, а администрация Байдена пытается заключить сделку с Ираном по его ядерной программе. Кроме того, высшие лица Саудовской Аравии признались, что поспешный выход США из Афганистана в прошлом году их ошеломил».

Сметливый читатель заметит, что две из трех причин для беспокойства Саудовской Аравии должны тревожить и самих американцев. Ужасная сделка, которую Байден продавливает с Ираном, подкинет муллам денег и ускорит их ядерную программу, а хаотический, неумелый и смертоносный вывод войск из Афганистана олицетворяет крах американского престижа и военной мощи.

Администрация Байдена держится на показной добродетели. Вообще-то к законам шариата у демократов нет никаких претензий (иначе бы они не жаждали сделки с Ираном), однако Саудовская Аравия их глубоко задевает.Якобы потому, что саудиты умертвили Джамаля Хашогги, – режим счел его угрозой. Эта неуклюжая тайная операция дала левым повод наброситься на режим, который уже давно поддерживает Америку, который настроен антиирански, а из-за враждебности Тегерана к Израилю еще и произраильски.

В годы Трампа причин поддерживать Саудовскую Аравию было еще больше. Наследный принц Мухаммед ибн Салман медленно и осторожно модернизировал свою страну: наделил правами женщин и принял ряд других мер на благо своего народа.

Иными словами, левые возненавидели Саудовскую Аравию, потому что она поддерживает Америку и ее союзников и постепенно модернизируется, а Иран, наоборот, любят, хотя он все делает наперекор.

Вдохновляясь своей извращенной показной добродетелью и самоубийственной тягой к «зеленой» энергии, администрация Байдена относится к Саудовской Аравии с бесцеремонным презрением. Что посеешь, то и пожнешь: вот саудиты и обратились к Коммунистической партии Китая, которая обхаживает их уже несколько лет:

«Китай приударяет за саудовским королевством все сильнее. За последние годы Китай помог Саудовской Аравии создать собственные баллистические ракеты, консультировал ее по ядерной программе и начал инвестировать в любимое детище наследного принца Мухаммеда ибн Салмана – город будущего Неом. Со своей стороны, Саудовская Аравия пригласила президента Китая Си Цзиньпина посетить страну в конце года».

Но первой ласточкой грядущей катастрофы сделка с юанем может не стать из-за ряда факторов. Во-первых, даже при том, что Байден придушил нашу нефтяную промышленность, Америка покупает у Саудовской Аравии лишь четверть от того количества баррелей, что некогда завозила в 1990-х.

Во-вторых, хотя правительство Байдена печатает деньги и транжирит их напропалую, наша валюта все же немного стабильнее юаня. В рамках своей инициативы «Один пояс, один путь» китайцы заполонили все континенты, кроме Антарктиды. Если все пойдет хорошо, они либо получат деньги за построенные порты и дамбы, либо попросту ими завладеют. Зато если что-то пойдет не так, они вымотаются: у них в руках скопится слишком много неликвидной собственности. Китайский рынок недвижимости тоже перегружен и находится на грани краха. Как некогда Советский Союз, Китай кажется крепче, чем на самом деле.

Учитывая, чтó демократы сотворили с американской экономикой всего за год, нас ждет гонка Китая и Америки к экономическому дну. И, честно говоря, я бы поставила на Байдена. 
www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-15/yuan-surges-after-report-on-saudis-accepting-currency-for-oil

В WSJ опубликована интересная статья о Китае, которая называется «Свертывание экономической кампании Си Цзиньпина обнажает трещины в его власти». Не буду ее пересказывать, приведу лишь то, что, с моей точки зрения, важно в понимании того, насколько активно Китай будет помогать России. Положение Си Цзиньпина в китайском обществе в связи с перспективами его переизбрания на 5-й срок прочное, хотя в политическом смысле китайское государство более сложное, чем российское (там и сейчас идут дискуссии и присутствуют разные интересы разных властных групп). По словам WSJ, инсайдеры КПК говорят, что нет никаких сомнений в том, что Си Цзиньпин победит на съезде партии в конце этого года, нет никакого потенциального кандидата в преемники.

Импорт российской нефти в Китай за два месяца текущего года сократился примерно на 9% г/г, составив 12,66 млн тонн — статистика Главного таможенного управления КНР.

Стоимость закупленного Китаем у РФ энергоносителя за минувшие два месяца выросла на 31,4%, до $7,46 млрд.

Россия занимает второе место среди ведущих поставщиков нефти в КНР. Первое принадлежит Саудовской Аравии, которая за январь — февраль продала Китаю 14,6 млн тонн за $8,74 млрд (снижение объема на 3% и рост стоимости на 51,4% соответственно). Следом за РФ идут Ирак (10,01 млн тонн за $5,7 млрд), Оман (8,93 млн тонн за $5,34 млрд) и Кувейт (6,32 млн тонн за $3,8 млрд).

Импорт нефти из России в Китай в январе — феврале снизился на 9% — Экономика и бизнес — ТАСС (tass.ru)

💭Начнём с поста про долгосрочный портфель... 
Следующий пост будет посвящён разбору наших сделок на рынке ( в воскресенье) 

1⃣Для начала давайте разберёмся для чего нужен долгосрочный портфель. Именно в нём мы держим акции несколько десятков лет и не боимся за малейшие движения, ведь, как мы знаем, тот, кто умеет ждать, и действует разумно; всегда будет вознаграждён. Мы уже приводили пример с Tesl`ой, которая за 10 лет показала рост в 20000%. Угадать компанию с таким ростом практически невозможно, поэтому мы выбираем сразу несколько компаний и покупаем на 1-3% от нашего портфеля, например: Tal, Ride, Awh, Bysi,Veon ,Clov ,Aplt ,Arvl,Wkhs, Astr. Большие перспективы видим в Ride, Arvl, Wkhs. 

2⃣Драгоценные металлы: золото, серебро. 
Всё, что нужно знать: не покупайте, когда цена очень сильно перегрета, и будьте готовы докупать. 

3⃣Китай — тут лично наше мнение, тк мы верим в развитие Китая и рост акций в будущем. 

Alibaba и другие китайские акции могут попасть под делистинг в ближайшем будущем. Разговоры об этом идут давно. Нет дыма без огня, так что я решил на всякий не инвестировать в Китай вообще. Есть у меня акции одной китайской компании, при первой же возможности выйду, ну, то есть хотя бы в небольшом плюсе.

Ранее Комиссия по ценным бумагам объявила о первых пяти китайских компаниях, которым грозит делистинг, если они не будут соблюдать правила к 2024 году: ACM Research, BeiGene, Hutchmed, Yum China Holdings и Zai Lab.

Закон о привлечении иностранных компаний к ответственности, принятый в 2020 году, требует, чтобы иностранные компании, зарегистрированные в США, представили аудит, который может быть рассмотрен комитетом США. Поскольку действующее законодательство Китая делает такое соблюдение практически невозможным, ожидается, что в ближайшие недели более 200 китайских компаний окажутся в списке SEC.
Это не означает, что инвесторы потеряют доступ к китайским акциям. Поскольку многие из них, торгуемые в США, в том числе Alibaba и JD.com, уже повторно листинговались в Гонконге. Недавно это сделал и производитель электромобилей NIO и в будущем к нему могут присоединиться другие.
Все еще может измениться, если произойдет какой-либо прорыв в переговорах между США и Китаем.

Китайские акции выросли на днях как раз таки потому, что Китай пообещал внедрить благоприятную для рынка политику и сообщил о положительном прогрессе в переговорах с SEC. Тем не менее американские фонды предпринимают шаги для устранения рисков.

Фонд Matthews China стоимостью более 1 миллиарда долларов, один из крупнейших активных фондов, инвестирующих в Китай, обменял свои активы в Alibaba и JD.com, среди прочего, с акций США на акции Гонконга, тем самым снизив риски.

Фонды не единственные, кто принимает меры предосторожности. Ориентированные на Китай ETF и лежащие в их основе индексы также переобуваются, часто ссылаясь в качестве причины на ликвидность, а не на действия SEC.
Возможное исключение из листинга может еще больше повлиять на фонды, у которых нет возможности так переключаться между США и Китаем. iShares China Large-Cap ETF, который инвестирует исключительно в китайские акции, торгуемые в Гонконге, раньше упускал из виду таких гигантов, размещаемых в США, как Alibaba и JD.com. Теперь он может покупать и эти акции, и это существенно изменило состав фонда.

Несмотря на то, что некоторые крупные игроки уходят из китайских ADR, эксперты говорят, что инвесторам не следует беспокоиться о ликвидности этих акций, учитывая количество наличных денег на рынке и потенциальное разрешение споров. Так себе аргумент, если честно.

#STOCKS#HSI 

UPDATE:

Индекс Hang Seng в рамках сценария. 

Китайский рынок показал очень неплохой рост на текущей неделе. Позитив обусловлен двумя факторами: 

1) Китайский регулятор заявил, что готов, и будет поддерживать экономику, в т.ч. фондовый рынок (имеет право, ведь рынок на минимумах и инфляция в пределах нормы); 

2) Сейчас остро стоит вопрос делистинга китайских акций с американских площадок. И по этому вопросу появляются определенные позитивные подвижки. 

Из-за происходящего в мире Китай сейчас хоть и не в простом, но в крайне выигрышном положении. Из основных рисков, которые вижу — это делистинг акций (вдруг стороны не договорятся) и давление со стороны США, если Китай начнет активно помогать России. 

Непростая ситуация, но что буду делать я? Во-первых, не раздувать долю Китая (держать ее в районе 10-15% от портфеля).

Одним из существенных моментов в нынешнем геополитическом противостоянии являются отношения России и Китая. Для всего мира является загадкой дальнейшее поведение Пекина, который, являясь близким партнером Москвы, пытается играть по экономическим правилам коллективного Запада. Ключевой темой в этой связи является вопрос о том, как Китай может вообще проводить антироссийские санкции, наложенные США.

14 марта 2022 состоялись переговоры советника государственной безопасности Салливана с министром иностранных дел Ян Цзечи (Yang Jiechi). Ответ министра был достаточно красноречив — «Китай обеспокоен тем, что он может пострадать от западных санкций, введенных в отношении России, и при необходимости примет ответные меры.»

Какие же ответные меры может предпринять Пекин, если на него снова, как при Трампе, ополчится Вашингтон?

Допустим, США выдвинет претензии за экспорт высокотехнологической продукции в Россию, поскольку в ней присутствуют процессоры компаний Intel и AMD. Резон Белого Дома понятен — компании Intel и AMD перестали поставлять из-за санкций свою продукцию в РФ. Формально санкции не затрагивают  потребительскую электронику, но американские компании перестали поставлять все процессоры, поскольку постановления правительства можно читать по-разному.

Или, например, компания SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corporation) станет поставлять нам продвинутые чипы, производство которых в КНР возможно благодаря выданным экспортным лицензиям США в рамках послаблений в отношениях — c 9 ноября 2020г. Напомним, что производить чипы по 10-нм технологии и ниже SMIC может только по американским технологиям. Впрочем, ниже 14 нм SMIC все равно на своих мощностях пока не опускалась, хотя имеет прицел на 12 -нм.

Откуда в Россию идут чипы

Всем пятница!

На американских площадках вчера было хорошее настроение, все три индекса выросли ровно ~ 1,3%, эксперты отмечают, что начало новой политики повышения ставок не принесло никаких страшных сюрпризов, поэтому народ под успокоился. Но самое главное многих вчера попустило, что сериал с российским внешним долгом закончилась хорошо и дефолт в моменте был отменен, ибо нашему ЦБ разморозили часть средств, необходимые для выплаты текущих обязательств. Выдыхаем, едем дальше.

Котировки сырья после отката снова устремились вверх. Движение возглавила нефть, которая недолго тусовалась ниже отметки в $100 за баррель и вчера подросла на солидные 9%. Переговоры между Россией и Украиной пока ни к чему не приводят, а аналитики начинают серьезно опасаться, что в санкционных условиях Россия может сократить свою добычу на четверть, что осложнит предложение на рынки нефти в среднесрочной перспективе.

А в BoA напомнили, что в новом экономическом периоде роста процентных ставок должен хорошо себя проявить банковский сектор и выделил в нем несколько бумаг, с хорошим потенциалом роста. Мне из списка понравилось несколько имен CFG, EWBC, SBNY и WFC. У этих банков UPside от 30% до 50% в этом году по мнению аналитиков BoA.