КИтай

Shanghai up 14%

В недавнее время посвятил большинство записей освещению долгового кризиса в Греции. Пока следующее движение по этой теме запланировано на 08 утра МСК, подходящее время переключить канал на любопытные сообщения из Китая:

Национальный фонд социального страхования, центральный пенсионный фонд Китая, установил для инвестиционных менеджеров запрет на продажу ценных бумаг на фондовом рынке. Ранее об этом сообщила Financial Times со ссылкой на китайское финансовое издание Caijing.

Подробнее 

 Китай с коммунистическим упрямством пытается удержать рынок от падения. Казнили бы Эллиотта за модель циклов, родись он в Китае?

• Индекс ММВБ минус 1.2%, новый минимум с конца марта. Рубль на 57.5/долл. —  это наихудшее закрытие с 1 апреля. STOXX Europe 600 почти не изменился, +0.04%. 
  Вчера заметно упал S&P 500, минус 1.7%, показав худшее закрытие с марта. На новостных лентах пытаются связать снижение американских акций с очевидными событиями — продолжающимся обвалом китайских акций, проблемами Греции. Также вчера были опубликованы протоколы заседания FOMC, из которых следует, что монетарные власти обеспокоены тем же самым и не считают, что настали условия для начала повышения ставок. “Several mentioned their uncertainty about whether Greece and its official creditors would reach an agreement and about the likely pace of economic growth abroad, particularly in China and other emerging market economies.”
• Цены на нефть вчера оставались на уровней минимума с апреля. Брент сейчас на 57.7 долл./баррель. Пертурбации на китайском фондовом рынке могут рассматриваться как возможная причина ухудшения экономики в этой стране, что приведет с снижению спроса на весь спектр сырьевых товаров, включая нефть. Этот фактор накладывается и на Грецию, и на возможное снятие санкций с Ирана. 

( Читать дальше )

Китай сегодня в обраточку


КОМПАРТИЯ НА 6 МЕС ЗАПРЕТИЛА ПРОДАВАТЬ АКЦИИ ТЕМ, КТО ДЕРЖИТ ПАКЕТ БОЛЕЕ 5% АКЦИЙ
ПОЛИЦИЯ БУДЕТ РАССЛЕДОВАТЬ ШОРТЫ АКЦИЙ 
ТОРГИ ПО 1300 АКЦИЙ ВСЕ ЕЩЕ ПРИОСТАНОВЛЕНЫ
СТРАХОВЫМ ЗАПРЕТИЛИ ТРЕБОВАТЬ ПОГАШЕНИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ОТ БРОКЕРОВ

Этим утром также:
сильный разворот по иене
покупки в золоте
нефть медленно ползет вверх
амерофьючи в плюсе 

из календаря сегодня только 14:00мск Банк Англии и 15:30мск жоблессы 

Китайский индекс это первый пузырек который схлопывается. Почему редко кто оценивает цены на акции в сравнении сколько они генерят прибыли (кроме фундаменталистов)?
 Исходя из генерируемой прибыли у индекса ещё потенциал к падению процентов на 30.
Кстати не за горами падение s&p 500. Тоже по тем же причинам и тоже где-то в 2 раза. Так что кто не успел прикупить американских акций. Ещё успеете раза так в 2 дешевле. ) 

Китайский регулятор потребовал, чтобы инвесторы, владеющие пакетами акций торгуемых компаний более 5%, сохраняли свои позиции в течение шести месяцев. Запрет на продажу бумаг касается как акционеров публичных компаний, так и их топ-менеджеров, контролирующих значительные доли. В обнародованном сегодня вечером сообщении комитета говорится, что игнорирование нового правила будет «всерьез воспринято» регулятором. «Мера направлена на поддержание стабильности на фондовом рынке и защиту законных прав и интересов инвесторов», — говорится в документе. О мерах, последующих после истечения шестимесячного моратория, будет объявлено позже, отмечается в сообщении регулятора.

Интересное кино вырисовывается ))) Рыночный сценарий был в 1907, 1929 в Штатах. Теперь наблюдаем коммунистический фильм. Весьма любопытно, что из этого выйдет

Пока падение китайского фондового рынка почти не повлияло на российский рынок

top.rbc.ru/finances/08/07/2015/559d43de9a7947eb767879bf

Знатоки, а насколько сейчас Китай интересный, в качестве цели: Вектора — который на Восток?

Сила Сибири и всё остальное, от Московского Метро до массового жилищного строительства, за Китайские вливания?  

Важнейший рынок акций Китая на материке шанхайская биржа провалилась на 6% и тем самым за три недели потеряла почти треть своей капитализации. Это самый большой провал за 20 лет. Даже массивные вмешательства государства не помогли сдержать обвала.
Паника перекинулась и на соседние страны, и привела к турбуленциям на рынках природных ресурсов. Последствия были ощутимы даже в Европе. На рынках дериватов многие вкладчики спасались в японской иене, который некоторые считают «тихой гаванью Азии»
Вслед за китайскими рынками последовал и всемирно известный Nikkei-Index, под колесами оказались японские фирмы имеющие связи в Китае, например строительные фирмы. В Европе удар пришелся по производителям автомобилей, БМВ, Даймлер, Фольксваген потеряли до 2.8%
Цены на железную руда и сталь упали в Китае до рекордного уровня, медь стоила 6113 долларов, так дешево как 6 лет назад. В водоворот попала и нефть, цена упала до 56.19 долларов за баррель(159л).
Китайский надзор за биржей остановил торговлю дополнительно еще 500 акций, таким образом уже почти половина доступных бумаг на шанхайской бирже не торгуется.

Пожалуй стоит запомнить эту любопытную фразу… которую сказал главный портфельный аналитик Wells Fargo Funds Management Брайан Якобесен «Такое не могло бы произойти в США или на другом развитом рынке, — отозвался о новом запрете. — Попахивает отчаянием. Однако в Китае сложилась уникальная система, и они предпринимают уникальные меры, чтобы остановить падение». Так он прокомментировал меры Комиссии по регулированию рынка ценных бумаг КНР, которая в среду запретила мажоритарным акционерам, руководителям и директорам таких компаний продавать акции в течение шести месяцев, чтобы остановить обвал фондового рынка, сообщает агентство Bloomberg. Инвесторы, владеющие более чем 5% акций публичной компании, должны сохранять позиции, требует регулятор.


Как Брайан себе представляет отчаяние? Или он сам открыл некий шорт, который вот вот станет бессмысленным в результате нерыночных мер китайского руководства?

Было очень и очень просто предположить такое развитие событий. Как еще остановить кризис и обвал? Запретить торговать! Продавать. Брайан, кстати, лукавит, периодически ЕЦБ рассматривает вопрос о запрете шортов по евро…

( Читать дальше )

Общая характеристика рынка:

• С начала года рынок вырос на 60%. Сейчас после падения на 32% от своих максимумов он все еще в плюсе относительно начала года.
• СМИ активно распространяли информацию о растущем китайском рынке. На пике рынка брокеры открывали по 4 миллиона торговых аккаунтов для частных инвесторов в неделю.
• Высокая доля частных инвесторов на фондовом рынке. Общее число частных инвесторов составляет около 90 млн., они держат по различным оценкам около 30-45% всех акций.
• Оставшаяся часть это государственные и частные компании Китая, в т.ч. профучастники.
• Не резиденты являются держателями около 2,5% акций.

Возможные причины начала корреции:

• Начало коррекции спровоцировала новость о том, что темпы роста ВВП продолжают снижаться и в 1кв 2015 составили 7,0% г/г;
• Общая перекупленность рынка, опережение темпов роста акций компаний по отношению к темпам роста их прибылей. Эффект финансового пузыря;
• Высокая доля вовлечения частных инвесторов с высокой долей риска, инвестиции на заемные средства.

 Меры поддержки:
 

( Читать дальше )