КРИЗИС

До возможного выхода Греции из зоны евро осталось всего восемь недель. С таким предупреждением выступила сегодня лондонская газета «Санди таймс».

«Усиливающийся в Греции политический кризис грозит повергнуть в хаос разработанный план по финансовой помощи этой стране еврозоны, — пишет издание. — Серия неудачных попыток греческих партий сформировать правительство создала угрозу проведения в июне новых выборов. Однако к концу июня, согласно антикризисному плану, правительство Греции должно одобрить дальнейшее сокращение госрасходов на 11 млрд евро. После этого Афины должны получить в начале июля очередной транш совместного кредита Евросоюза и Международного валютного фонда /МВФ/».

 В деловом мире существуют сейчас значительные сомнения в том, что эффективное правительство будет сформировано в Греции к концу июня и что страна окажется способной провести очередное сокращение государственного бюджета. А без этого шага ожидаемые деньги от ЕС и МВФ не поступят, что поставит в повестку дня дефолт Греции по своим обязательствам и ее выход из еврозоны, отмечают в Лондоне.

Одновременно «Санди таймс» сообщает, что банки Великобритании сейчас оценивают шансы на выход Греции из зоны евро «в 50 проц». «Банки приступили к работе над сценариями дальнейших событий, вызванных выходом Греции из еврозоны и воссозданием ею национальной валюты», — замечает газета.

С начала кризиса прошло 4 года. 
На картинке ниже — результаты пройденного индексами стран «большой двадцатки» 4х летнего пути — по сравнению с докризисным максимумом.

 

(голубым выделены страны BRICS )
Upd: Бразилию отметить забыл :))

Евросоюз, Европейский центральный банк /ЕЦБ/ и Международный валютный фонд /МВФ/ готовы внести шесть существенных изменений в уже согласованную программу финансовой помощи Греции, если ее политические силы смогут сформировать «проевропейское правительство». Об этом сообщает сегодня агентство деловых новостей Блумберг.

«Тройка» сообщила, что намерена перенести на год – до конца 2015 года дату для очередного сокращения Грецией дефицита госбюджета, а также провести дальнейшую реструктуризацию предоставленных Афинам кредитов", — отмечает оно. Источник: ITAR-TASS

Освещу те события, которые отложились в памяти по итогам этой недели на российском и зарубежных рынках:

• золото — актив-аутсайдер. -3,5% за неделю, минмиумы с дек 2011. Золото получило основной удар во вторник. Без каких либо новостей или причин.
• фондовый рынок Греции — 11% за неделю, минимумы с 1992 года. Причина: рост вероятности выхода из еврозоны ввиду политической неопределенности.
• госпомощь Испании коммерческим банкам. Испанский ФР упал до минимума с 2003 года, но при этом по итогам недели вырос на 3%.
• евро пробивает 1,30. Евро снижается максимальное по продолжительности количество сессий
• пром.производство Китая замедляется до минимума с 2009 года. В ответ на это Банк Китая в субботу срезает норму резервирования на 50 пунктов.
• Доверие амер потребителей в мае — макс с января 2008.
• Бернанке на неделе общался с сенаторами. ФРС всерьез обеспокоена фискальным сжатием с 01.01.2013. Управляющие федрезерва во всю бьют тревогу по поводу повышения налогов и сокращения расходов со след года.
• JPM trading loss $2bn

Россия

• рубль 3 мес лоу к доллару
• есть признаки временной стабилизаци фр
• рынок перестал быть хуже S&P500
• снижение по итогам недели по индексу ММВБ — техническое. Обусловлено закрытием реестров крупных компаний.

-

• ИнтерРАО — лидер (+7%). MCSI может 15 мая пересмотреть вес ИРАО с 0,48% дор 0,73%
• Новатэк +5%. Есть тема что им разрешат самостоятельно экспортировать газ
• Мечел преф — будут гиг дивиденды 15% доходность. Закрытие реестра 22 мая.
• Роснефть, Газпромнефть — инвесторы подбирают подешевевшую нефтяночку. Лук в минусе — 11-го закрылся реестр.
• Аут недели — Холдинг МРСК, ФСК ЕЭС. Читать тут: ликвидация Холдинга МРСК
• МТС -7% — тоже закрытие реестра.
• В пятничку Башкирэнерго +7% на новостях о покупке ИнтерРАО у АФК Система за 14 млрд рублей.

оффтоповые события недели:

• крушение SSJ в Индонезии
• столкновения демонстрантов с омоном в Москве


• Франсуа Олланд стал новым президентом Франции
• наши разгромили шведов 7:3 :)

 
Что забыл?

 Минфин США, возглавляемый Гайтнером, зафиксировал профицит бюджета по итогам месяца впервые в текущем фин. году.

Профицит федерального бюджета США в апреле 2012г. составил 59,18 млрд долл. против дефицита 40,39 млрд долл. в апреле 2011г. Такие
данные распространило Министерство финансов США. Аналитики ожидали ожидали, что в апреле профицит составит 30,00 млрд долларов.
Произошло данное событие благодаря росту налоговых поступлений, когда в то же время затраты на образование, медицинское страхование и программы гражданской обороны понизились. 
Государственные расходы в апреле 2012г. сократились на 21,3% до 259,7 млрд долл. по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, когда этот показатель равнялся 329,9 млрд долл.
Федеральное правительство исторически фиксирует профицит в апреле, когда многие американцы подают налоговые декларации. За прошедшие 58 лет профицит в апреле был зарегистрирован 44 раза.Но с конца 2008 года правительство неизменно завершало месяц дефицитом на фоне снижения налоговых поступлений и высоких расходов после финансового кризиса.


К слову, если мне не изменяет память, то в последний раз профицит по итогам месяца был зафиксирован в сентябре 2008 года (тогда он составил 46$ млрд), именно тогда, когда Lehman Brothers Holdings Inc. заявил о банкротстве.


 


 

Европейский центральный банк начинает выглядеть как один из банков, которые надо спасать, как говорится в авторской колонке Satyajit Das. После субсидировали европейского банковского сектора на 1 триллион евро ($ 1,29 трлн) в рамках долгосрочных кредитов на рефинансирование с очень низкой процентной ставкой, центральный банк, возможно, чувствует себя как Bear Stearns и Lehman Brothers в начале 2007 года.


( Читать дальше )

Долговой кризис в Европе продолжается, и последствия беспечных трат правительств и домохозяйств будут преследовать нас годы, а, может быть, и десятилетия. Наиболее сильное финансовое похмелье испытают страны с самым высоким уровнем задолженности, преимущественно, периферийные и франкоговорящие страны (Франция и Бельгия). Нынешняя ситуация развивается по двум основным направлениям: расшатанные законы на рынке труда и культура бездумных трат, которая расцвела буйным цветом на отказе от сбережений и инвестиций. Эстония смогла избежать заражения, и, может быть, модель этой страны может послужить будущей моделью развития Европы.
Эстония — образец для подражания в плане государственного долга и бюджетной дисциплины
На приведенном ниже графике 1 показано, как распределились страны еврозоны по процентному соотношению общего госдолга и ВВП: даны реальные значения за 2011 год и прогнозы на 2017 год, основанные на данных МВФ. Неудивительно, что самыми задолжавшими странами являются Греция, Италия и Португалия, которые оказались в эпицентре долгового кризиса. Причина, почему Испания вызывает такое беспокойство и также находится в этом эпицентре, кроется в траектории задолженности. Из графика отчетливо видно, что Испанию ждет резкое увеличение соотношения госдолга и ВВП. Примером для подражания среди стран еврозоны стала Эстония, у которой практически нет госдолга. И в будущем ситуация должна только улучшиться.


( Читать дальше )

Мы живем в мире, в котором владение достоверной информацией является залогом успеха того или иного предприятия. Но в тоже время нужно понимать, что информация может быть использована и для манипуляции сознанием масс.

Итак, какие информационные потоки сейчас давят на сознание инвестора? Информационных поводов для слива с криками «все пропало» хоть отбавляй. Давайте разбираться, а так ли страшен черт как его малюют.

Страх первый  — «Греция откажется от обещаний и объявит дефолт».
Как вы думаете, а что станет дальше? В марте я писал об этом здесь. Коротко будет примерно так. Схлопывание банковской системы в ЕС, обвал потребления и  промышленного производства в ЕС, череда последующих дефолтов в странах PIGS. Все это приведёт к резкому росту безработицы, массовым акциям протеста в Европе, уход в отставку многих правительств стран ЕС. В дальнейшем возможен парад суверенитетов в ЕС и приход к власти нациков (как в Венгрии уже). Самый простой путь к власти в период кризисов — розыгрыш национальной карты. Ничего не напоминает? Может начало прошлого века? В итоге получаем отличную европейскую трагедию. 

( Читать дальше )

Европейский чиновник на условиях анонимности сообщил агентству Рейтер, что EFSF одобрило выделение Греции транша 5,2 млрд евро. 

В следующий вторник Греции необходимо погасить облигации на сумму 435 млн евро. Без помощи они не пройдут через этот платеж.

***

Экономист Citi Willem Buiter заявил, что основные центральные банки — ФРС, Банк Англии, ЕЦБ, Банк Японии должны все вместе агрессивно начать накачивать деньги в экономики в стиле  «helicopter money drops». ЕЦБ должен снизить ставку до нуля и агрессивную монетарную экспансию сочетать с фискальным стимулированием во всех регионах.

еврозона может отложить помощь Греции 5,2 млрд евро, поскольку некоторые европейские правительства беспокоятся — давать ли денег пока не установится политическая определенность.

Платеж должен был быть перечислен 10 мая Греции. Теперь в ближайшие дни состоятся конференс коллы с обсуждением этой проблемы.





http://www.marketwatch.com/story/euro-zone-may-delay-greek-bailout-payment-report-2012-05-09