КарМани

🔥Итоги полугодия для отрасли МФО, тенденция к консолидации на рынке, интерес банков к МФО, а также новые инициативы Банка России по регулированию отрасли — об этом и других значимых трендах в сегменте микрофинансирования рассказал в интервью на канале PRObonds | Иволга Капитал Эльман Мехтиев, председатель СРО «МиР», член Совета директоров ПАО «СТГ». 

📌Мы выделили самое важное из его выступления:

🔸1-е полугодие было очень успешным для отрасли: выросли портфель, выдачи займов, в первую очередь, в онлайн. Регуляторные изменения в отрасли влияют на прибыль компаний, но цифровизация позволяет уменьшить это влияние.

🔸В России работает 926 МФО, продолжается консолидация рынка и дальнейшее сокращение числа компаний. Регуляторное давление совсем немного снизит темпы роста рынка. Но если мы возьмем крупные и крупнейшие компании, то они продолжат расти несмотря на давление, расти за счет доли уходящих игроков. Рынок немного уменьшится, но крупнейшие компании станут еще больше. 

ЦБ установил более строгие ограничения на кредитование лиц с высокой долговой нагрузкой, а также повысил надбавки по нецелевым потребительским кредитам с залогом авто

smart-lab.ru/blog/news/1054821.php

Банк России установил макропруденциальные лимиты (МПЛ) по необеспеченным кредитам и займам на IV квартал 2024 года. МПЛ направлены на ограничение кредитования заемщиков с высокой долговой нагрузкой и искусственного удлинения срока кредитов (займов). Меры позволят ограничить закредитованность граждан и накопление банками повышенных рисков. Также с 1 ноября повышены надбавки по нецелевым потребительским кредитам с залогом транспортного средства, чтобы ограничить обход МПЛ банками.

Совет директоров Банка России при принятии этого решения исходил из следующего.

Значительная часть портфеля необеспеченных потребительских кредитов приходится на заемщиков, которые направляют на платежи по кредитам и займам более 50% своего дохода: 53% задолженности на 1 июля 2024 года (64% на 1 января 2023 года). Заемщики с более высокой долговой нагрузкой чаще допускают просрочки по кредитам, поэтому их доля в кредитном портфеле влияет на риск возможных потерь банка, особенно в случае стресса.

28 августа в 17:00 в прямом эфире встретимся с председателем СРО «МиР» Эльманом Мехтиевым. Поговорим о ключевых событиях на рынке МФО, определяющих дальнейшую траекторию движения микрофинансового бизнеса.

Основные темы:

— Итоги первого полугодия 2024 на рынке МФО.
— Последствия уже введенного регулирования.
— Планы Банка России на сектор.

Эфир пройдет на трех площадках:
Ссылка на YOUTUBE
Ссылка на VK Видео
Ссылка на RUTUBE

Задавайте свои вопросы о рынке МФО в комментариях под этим постом или в нашем чате, мы обязательно ответим на них в прямом эфире!


ледите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

📈Т-Инвестиции подготовил отчет по операционным данным и финансовой отчетности ПАО «СТГ» за 1П2024. 

Аналитики обращают внимание, что основной фокус CarMoney сегодня — на инвестициях в ИТ-направление и рост бизнеса:

🔶Квартальная выручка прибавила около 10% на фоне увеличения портфеля займов.

🔶В 2024 году компания планирует нарастить новые займы на 35% год к году. Большая часть из них придется на второе полугодие. 

🔶По итогам 2024 года CarMoney ожидает 550 млн руб. чистой прибыли, что ниже почти на 1% по сравнению с прошлым годом. При этом в 2026 году бизнес планирует выйти на 2 млрд руб. прибыли. 

Аналитики Т-Инвестиций сохраняют нейтральный взгляд на акции финтеха. 

Источник: Т-Инвестиции

#аналитика #CARM

Кармани исторически является лидером в сегменте автозаймов на рынке МФО, занимая по размеру портфеля около 60%. Имея высокую долю рынка очень сложно расти, обгоняя его.

Темпы роста (г/г) портфеля займов замедляются. Компания в конце 2022 года начала развивать более маржинальный продукт в сегменте IL. Без этого продукта объёмы выдачи не продемонстрировали бы рост в периоде 2019-2023. IL сегмент подвержен ужесточениям макропруденциальных лимитов для МФО, поэтому активное развитие нового продукта может сдерживаться.

CarMoney. То, что мертво, умереть не может!

CarMoney ожидаемо слабо отчитался за первое полугодие — чистая прибыль составила 176 млн руб. Снижение на 26% г/г. Это немного лучше гайденса, который компания давала в мае, где предполагалось, что прибыль в первом полугодии составит 168 млн руб.

😡 Но это не снимает вопросов с компании, которая на IPO обещала рост. Его пока не видно. Разбираемся, как так получилось?

Чистые процентные доходы до резервов увеличились до 1 334 млн руб. (+15% г/г). Портфель займов незначительно прибавил и составил 5,443 млрд руб. (+3% г/г).

🤦‍♂️Очень слабый результат. Особенно при учете, что расходы на маркетинг и рекламу показали рост на 58% и составили 149 млн руб.

Высокая ставка и риски дефолта заёмщиков вынудили компанию повысить резервы на 22% г/г — 408 млн руб. В два раза выросла амортизация — до 54 млн руб. Самый крупный расход — оплата труда, вырос на 26%.

Текущий P/E 7.4x, а P/B чуть меньше 1х. Форвардный P/E составляет 7x при ROE 15%. Конечно, если дела у компании во втором полугодии пойдут лучше!