Каршеринг Руссия

Алексей Ребров — публичный эксперт-аналитик, специализирующийся на рынке высокодоходных облигаций, за очень короткое время снискал уважение и доверие как коллег по цеху, так и подписчиков его канала. Проведенные им разборы эмитентов на CorpBonds неизменно собирают тысячи просмотров и вызывают бурные дискуссии и споры в инвестсообществе. О том, как вузовский преподаватель менеджмента и кандидат социологических наук пришел к анализу рынка ВДО, стал соавтором популярного телеграм-канала для инвесторов и разработал собственную модель доходности российских рублевых облигаций, на что смотреть инвесторам при оценке эмитента и бумаг, а также какие финансовые инструменты заслуживают наибольшего внимания в 2024 г., Алексей Ребров рассказал в интервью обозревателю Boomin Михаилу Кичанову.

 

«Мне стало тесно на «Пульсе»

— Алексей, как получилось, что вы, преподаватель менеджмента в Высшей школе экономики, стали анализировать долговой рынок?

— Затея анализировать эмитентов родилась три года назад как способ отвлечься от основной работы.

( Читать дальше )

ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд Делимобиль) – рсбу/ мсфо
Номинал 0,000625 руб
160 000 000 + 48 000 000 (25.12.2023) = 208 000 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=kcex2l5mR0SuM2jQItUa4A-B-B
img1.delitime.ru/tilda/Ustav-PAO-Karshering-Russija-11.01.2024.pdf
Капитализация на 00.02.2024г:

Общий долг на 31.12.2019г: 12,973 млрд руб/ мсфо 9,257 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 17,599 млрд руб/ мсфо 14,703 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 18,701 млрд руб/ мсфо 16,025 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 18,461 млрд руб/ мсфо 15,424 млрд руб
Общий долг на 30.06.2023г: 25,673 млрд руб/ мсфо 21,912 млрд руб
Общий долг на 30.09.2023г: 33,460 млрд руб

Выручка 2019г: 4,000 млрд руб/ мсфо 4,574 млрд руб
Выручка 2020г: 5,318 млрд руб/ мсфо 6,252 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: компанией не опубликовано
Выручка 6 мес 2021г: 4,095 млрд руб/ мсфо 4,767 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 7,261 млрд руб
Выручка 2021г: 10,587 млрд руб/ мсфо 12,436 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 2,776 млрд руб

( Читать дальше )

Дата размещения, букбилдинг и новые выпуски:

• «Мой самокат» 29 января начнет размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов двухлетних дебютных облигаций серии БО-01 объемом 160 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 20% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные.

• ГК «Самолет» 6 февраля планирует провести сбор заявок инвесторов на трехлетние облигации серии БО-П13 объемом 10 млрд рублей. Ориентир ставки купона — не выше 16% годовых. По выпуску предусмотрены ежемесячные купоны и оферта через два года. Организаторы — Газпромбанк, БК «Регион», Россельхозбанк, ИБ «Синара». Техразмещение запланировано на 9 февраля. Кредитный рейтинг эмитента — A.ru со стабильным прогнозом от НКР.

• Московская биржа зарегистрировала облигации МФК «Быстроденьги» серии 002Р-05 со сроком обращения 3,5 года объемом 300-500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-05-00487-R-002P.

( Читать дальше )

Еще мы не успели привести себя в порядок после новогодних праздников, как российскому финансовому миру была представлена первая компания, которая откроет зимний сезон IPO-2024. Давайте вместе посмотрим, что нам приготовил новый эмитент.

🚗Делимобиль — это бренд, который принадлежит компании Каршеринг Руссия, которая, в свою очередь, будет выходить на первичное размещение на Московскую биржу. Ориентир листинга и начала торгов уже определен — это конец января (тут всего-то до конца месяца осталось 7 дней) — первая половина февраля 2024 года. Если у них всё получится успешно, то они будут первой каршеринговой компанией в истории Мосбиржи.

🚗В рамках IPO компания проведет дополнительную эмиссию акций в размере 10% от текущего уставного капитала. Именно эти дополнительные акции сформируют free-float.

🚗 Цель размещения — снижение долговой нагрузки, развитие бизнеса, выход на новые регионы, а также повышение узнаваемости бренда (о чем мало кто из эмитентов заявлял в своих инвестиционных документах).

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 24 января: 
💵 USD — ↘️ 87,9199
💶 EUR — ↘️ 95,8266
💴 CNY — ↗️ 12,2274 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вторника прибавляет 0,11%, составив 3 175,74 пункта. 

▫️ Минфин информирует о проведении 24.01.2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26244RMFS с датой погашения 15.03.2034 года. 

▫️ Главы МИД стран ЕС рассматривают возможность введения налога на прибыль от замороженных активов РФ, пишут «Известия» со ссылкой на Bloomberg. Ранее в СМИ тиражировались слова Борреля: «Могу сказать, что у нас есть политическое соглашение закончить работу на основе предложения от декабря, которое фокусируется на использовании доходов» iz.ru/1638521/2024-01-23/bloomberg-soobshchilo-o-namerenii-es-vvesti-nalog-na-pribyl-ot-aktivov-rf  

▫️ Обязательная продажа валютной выручки экспортерами, изначально рассчитанная до 30.04.2024, может быть продлена: «С учётом текущих результатов действующие в соответствии с указом Президента меры будут предлагаться к продлению до конца 2024 г.», сообщается на сайте Правительства. При этом в ЦБ сейчас не видят весомых оснований для продления данной меры, передают «Ведомости» слова представителя Банка России. government.ru/news/50681/ 

( Читать дальше )

Сегодня компания Делимобиль официально объявила о планах выхода на биржу в конце января-начале февраля 2024 года.

Планируемая эмиссия: до 10% от текущего акционерного капитала компании, все деньги от IPO пойдут в компанию — это будет классический cash-in с привлечением денег на развитие бизнеса.

Любое IPO на российском рынке — всегда позитив т.к. увеличивает выборку компаний для инвестора, а “новый сектор”, каким является каршеринг — интересен особенно.

Давайте разберемся с бизнесом Делимобиля и попытаемся понять — будет ли интересное IPO для участия в нем?

Делимобиль — крупнейший каршеринг в России по размеру автопарка, доля рынка около 40% (конкуренты Ситидрайв Сбера, ЯндексДрайв Яндекса, Belka и еще несколько мелких игроков)

Рынок мобильности в России оцениваются в 1 трлн рублей в 2023 году — 9% принадлежит совместной мобильности, куда входит в тч и каршеринг

( Читать дальше )

Всего за несколько лет мы стали лидером активно растущего российского рынка каршеринга. Наша команда сделала каршеринг в России не просто возможным и популярным, но и прибыльным, наша бизнес-модель показала свою эффективность и устойчивость при любых экономических циклах. Мы видим высокий потенциал для дальнейшего роста бизнеса, поэтому приняли решение делиться им с теми, кто готов стать частью истории успеха Делимобиля.

Предварительные параметры предложения:

⚡️ Листинг и начало торгов ожидаются в конце января – первой половине февраля 2024 года. Таким образом, Делимобиль может стать первой публичной компанией среди операторов каршеринга в России.

⚡️ Основную часть предложения, как ожидается, составят акции, выпущенные в рамках допэмиссии.

⚡️ Привлеченные в ходе IPO средства планируется направить на дальнейшее развитие бизнеса, снижение долговой нагрузки и общекорпоративные цели.

⚡️ По результатам IPO доля free-float может составить до 10%.

⚡ ️Существующий единственный акционер компании (российское ООО «Делимобиль Холдинг») НЕ планирует продавать находящиеся в обращении акции и после IPO сохранит контроль для реализации стратегии роста.

( Читать дальше )

Высокие у нас тарифы или низкие? Зависит от множества факторов – от машины, которую выбрал пользователь, от того, куда едет, и даже от его стиля вождения. Мы используем динамическое ценообразование, которое учитывает сразу несколько факторов – спрос, трафик, опыт водителя и ещё много чего.

Вполне очевидно, что стоимость зависит от активности пользователей в конкретной локации и наличии там свободных машин. Но это только один из факторов. Наша модель каршеринга позволяет брать автомобили и оставлять их в любом месте. Динамическое ценообразование даёт нам возможность управлять перемещением автопарка, и с помощью дополнительных скидок и бонусов стимулировать те поездки, которые позволяют вернуть автомобиль в ту зону, где он будет востребован. Это выгодно и пользователю, и компании.

В дополнение к бонусам недавно мы запустили специальный тариф, который позволяет всего за 79 рублей взять машину и доехать до удобной остановки общественного транспорта. Таким образом, наши клиенты получают очень привлекательную стоимость поездки, а мы стимулируем пользователей перемещать машины 🚗🚙🚗 в те зоны, где они будут востребованы новыми клиентами.

( Читать дальше )

Автомобиль — основной «продукт» каршеринга. Машин должно быть много — чем ближе идти до машины, тем больше вероятность аренды. И конечно, автомобиль должен быть технически исправен, надежен, вовремя помыт и заправлен бензином. 

 

📡Во-первых, все машины каршеринга мы оснащаем телематикой – системой датчиков, передающих информацию через интернет. Все важные параметры автомобиля мы можем отслеживать в режиме реального времени и дистанционно – например, ⛽уровеньтопливаилистеклоомывающейжидкости, степеньизносатормозныхколодокидр. Во-вторых, мыанализируеминформацию, которуюпередаетпользовательприприемкеавтомобиля: фото, описаниенедочетов–допустим, 🚗машина грязная, или на двери есть царапина.

 

Вся эта информация в режиме реального времени стекается в 📲 нашу внутреннюю сервисную платформу Guido — «Гвидо» или «веду» по-итальянски. Возможно, кто-то тут вспомнит трудолюбивого «эксперта сервисной поддержки» из мультфильма «Тачки» — и будет прав ) 

( Читать дальше )

Программа, оферты и Сектор роста:

• Совет директоров «Симпл Солюшнз Кэпитл» (группа «Простые решения», в которую входят ООО «ПР-Лизинг», ООО «ПР-Лизинг.ру», ООО «ПР-факторинг» и еще несколько организаций) утвердил программу биржевых облигаций серии 001Р объемом 10 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. В рамках бессрочной программы облигации могут быть размещены на срок до 10 лет.

• «Инград» объявил оферты по облигациям серий 001P-01 и 002P-02 на 31 января, 7, 14, 21 и 28 февраля (любая дата из перечисленных по усмотрению владельца бумаг). Цена приобретения составит 100% от непогашенной части номинальной стоимости бумаг плюс НКД. Агентом выступит Московский кредитный банк. Период предъявления бумаг к выкупу — с 24 по 30 января.

• Компания «Сибирское стекло» установила ставку 16-25-го купонов облигаций серии БО-П03 на уровне 17% годовых.

• АКРА повысило кредитный рейтинг ГК «Самолет» и его облигаций до уровня А+(RU) со стабильным прогнозом. Изменение рейтинга обусловлено повышением оценок качества корпоративного управления и размера бизнеса.

( Читать дальше )