Кейнс

Каким трейдером был Кейнс?

 

Джон Мейнард Кейнс всемирно известен как экономист. Другие стороны его жизни, в частности инвестирование, не столь известны. История становления Джона Мейнарда Кейнса в качестве профессионального биржевого спекулянта и инвестора интересна по нескольким причинам.

Во-первых, а течение своей жизни он коренным образом менял направление и способ спекулирования. Во-вторых, это происходило во время Великой депрессии, биржевого краха и Второй мировой войны – поистине непростые условия для формирования стабильного портфеля или для простого сохранения финансовых активов. Кейнс три раза почти обанкротился, в том числе во время краха фондового рынка 1929 года. При этом он имел силу воли каждый раз, несмотря на убытки, все начинать сначала. В то же время, его отец или доброжелательные друзья помогали ему, когда он попадал в затруднительное положение, и погашали долги, чтобы он снова мог спекулировать дальше. Когда он умер в 1946 в возрасте 63 года, он был весьма богат.

( Читать дальше )

В последнее время стали популярными обсуждения экономической ситуации в России. Вот и на смарт-лабе почти ежедневно появляются соответствующие темы. Например, такая: smart-lab.ru/blog/216688.php или такая: smart-lab.ru/blog/216836.php. В этих обсуждениях коллективный разум смарт-лаба практически единогласно выявил слабые места российской экономики:

• непомерно раздуты зарплаты бюджетников;
• реализуются какие-то непонятные госпроекты за счет бюджета;
• не развивается реальный сектор экономики.

и предложил способы решения возникших проблем:

• урезать зарплаты бюджетникам и прочим дармоедам;
• прекратить безумные стройки на средства госбюджета;
• развивать реальный сектор экономики.

Вроде бы, все понятно. Но давайте вспомним, что пишут об этом в учебниках по экономике? Как оживить экономику, которая скатывается в
рецессию? Вот цитата из учебника:

==========
Теория мультипликатора. Мультипликационный эффект. Принцип акселерации.



( Читать дальше )

В некрологе на смерть своего учителя, Альфреда Маршалла, Джон Мейнард Кейнс писал:


( Читать дальше )

ТипО, сейчас самое время потеоретизировать: майский вынос состоялсО, мир на грани рецессии и всё такое прочее… Ещё и Билибердерский Сходняк должен тайно объявить во всеуслышанье всему мирупро свои гнусные замыслы…
Короче, бОян, однако ж с удовольствием посмотрел:
http://www.youtube.com/watch?v=unctv-9qFis

Пара цитат, которые отлично характеризуют поведение рыночных корпоративных профессионалов:

«Миром аналитиков руководит карьерный риск. Императивом поведения каждого является удержание собственной должности. Надо понимать, как удерживать свою работу: никогда, никогда не быть неправым в одиночку. Ты можешь оказаться в луже в компании с другими, это нормально. Например, все CEO, скажем, 30 крупнейших финансовых компаний не заметили приближения коллапса ипотечного пузыря в США, никто из них не видел надвигающегося неизбежного кризиса. Ну и, естественно, все они теперь дружно кричат: «Никто не видел его приближения!», хотя, конечно, такие прозорливцы были, но они занимали маргинальное место в мире экономистов и аналитиков»; Grantham, Jeremy. «Speech at the Annual Benjamin Graham and David Dodd Breakfast». Columbia University, October 7, 2009

«Хороший банкир, увы, это не тот, кто предвидит опасность и избегает ее, а тот, кто, пережив крах, переживает его в общепринятой и надлежащей манере вместе со своими коллегами, так что никто не может его в чем-то обвинить»; Keynes, John Maynard (1931). «Essays in Persuasion». London, Macmillan.

Главное, не отрываться от коллектива:)

Помнится, гениальный экономист и философ Джон Майнард Кейнс был большим любителем играть на бирже.

Так, вот, кроме его кейнсианской модели, которая заложила основу современного монетарного государственного управления, он говаривал следующую мысль:

 «Рынок может оставаться иррациональным намного дольше чем ты платежеспособным». 

Итак, часто тут читаю, что бумага — это единственный способ стимулировать экономику.
Бумага не способ стимулировать экономику, бумага — прекрасный способ для правительства покрывать свои ненужные расходы. И примеров подтверждающих тому масса, все они плачевны, пара десятков из них гиперплачевны. Также бумага — способ дирижирования кредитных экспансий центробанками.
Поймите, друзья, что инвестиции (кредиты) должны быть подкреплены реальными сбережениями, в противном случае происходит инфляционный рост, в один прекрасный момент он прекращается и запускаются естественные процессы, которые возвращают экономику туда, где она должна была быть. Я о дефолтах и дефляции.
Сама жизнь (или Бог) указывает, что данная модель экономики неправильна и нелогична, нельзя прожирать доходу будущих периодов, это чревато последствиями. И никакой станок не поможет, сколько бы не напечатали дефляция и серия дефолтов рано или поздно произойдут.

( Читать дальше )

Подготовлено  по материалам Project Syndicate


Австрийский экономист Фридрих фон Хайек, покинувший нас в 1992 году в возрасте 93 лет, однажды сказал, что для того, чтобы твое слово всегда было последним, достаточно просто пережить своих оппонентов. Ему повезло. Он пережил своего главного оппонента Кейнса почти на 50 лет и, таким образом, может претендовать на победу над своим врагом, который безжалостно критикова его при жизни. Апофеоз его успеха пришелся на 80-е, когда Премьер министр Великобритании Маргарет Тетчер частенько цитировала его «Дорогу в рабство» (1944) — классический труд против централизованного планирования. Но в экономике не бывает окончательных вердиктов. Позиция Хайека, защищавшего рыночную систему против неэффективного центрального планирования набирала популярность, однако, точка зрения Кейнса о том, что рыночная система нуждается в постоянной стабилизации, больше нравилась министрам финансов и центральным банкам. В конечном счете, оба направления нашли свое отражение в чикагской теории «рациональных ожиданий», которая считалась основной в экономических учениях последних двадцати пяти лет. Предполагалось, что участники экономической деятельности обладали всей полнотой сведений обо всех возможных последствиях, поэтому системные кризисы могли быть лишь результатом чрезвычайных событий и потрясений, не укладывающихся в рамки экономической теории.

( Читать дальше )

Эпическая, хорошо поставленная и снятая серия роликов про противостояние двух экономических школ.

На английском (есть встроенные сабы, включаются отдельной кнопкой).

Сразу скажу, что интерпретация Кейнса в этих роликах не вполне корректная.