Ключевая ставка ЦБ РФ

Друзья,

в этом видео

рассказываю своё мнение по рынку.

Заседание ФРС

Ставку ожидаемо оставили 5,25% (депозитная) и 5,50% (кредитная).

Ожидания: 2 – 3 снижения ставки до конца 2024г. (по 0,25%).

Заседание ЦБ России.

Ставку ожидаемо оставили 16,00% (депозитная) и 5,50% (кредитная).

Ожидания: 2 – 3 снижения ставки до конца 2024г. (по 0,25%).

ЦБ России говорит, что цель по инфляции в 4% годовых может быть достигнута уже в конце 2024г.

Но банки в это не верят, потому что ОФЗ на этой неделе падали, а доходность и росла.
Например, ОФЗ 26238 (погашение 15 мая 2041г.)

уже по 60,22% номинала (доходность 13,33%).

ПИФЫ (негатив).

Во вторник, 19 марта, президент РФ Владимир Путин вывел из-под действия указа №520 сделки ПИФов, в активах которых есть акции в стратегических компаниях в пределах 1% от капитала. О чём Указ №520. Указ № 520 от 5 августа 2022 года запрещает нерезидентам из недружественных стран продавать активы без специального разрешения главы государства.

Об этом на лекции в Финансовом университете при правительстве РФ заявил министр финансов России Антон Силуанов.

«Сегодня был совет директоров [ЦБ], ставка осталась. Мы видим, что меры Центрального банка дают свой результат, последнюю неделю инфляция нулевая», — сказал он.

Источник: ТАСС

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 12 по 18 марта индекс потребительских цен вырос на 0,06% (прошлые недели — 0,00%, 0,09%), с начала марта — 0,11%, с начала года — 1,66% (с 1 по 20 марта 2023 г. рост цен составлял — 0,12%, за полноценный месяц — 0,37%). Март вселяет надежды, всё-таки темпы снижаются и могут уйти ниже 4% saar (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), помимо этого темпы на сегодня ниже прошлогодних, тогда 0,37% за март 2023 г. равнялись 4% saar. Но есть несколько факторов, которые могут повлиять на данные темпы: самое интересное, как регулятор пересчитает месячную инфляцию, уже 2 месяца подряд цифры выходят выше недельных (январь месячная — 0,86%, недельная — 0,67%, февраль месячная — 0,68%, недельная — 0,60%). Дальше следуют проинфляционные риски, которые были отмечены на пресс-конференции Эльвиры Набиулинной по случаю сохранения ключевой ставки на уровне 16%:

Совет директоров ЦБ РФ 22.03.2024 ожидаемо сохранил ключевую ставку (КС – далее) на уровне 16% на фоне ослабевающего, но все же сохраняющегося высокого инфляционного давления. Внутренний спрос продолжает заметно опережать возможности расширения производства товаров и услуг, а жесткость рынка труда усилилась, сообщается в пресс-релизе регулятора. По мнению руководства Банка России, пока преждевременно говорить о скорости дезинфляционных процессов. Для возвращения инфляции к таргету в 4% понадобится продолжительный период жесткой денежно-кредитной политики (ДКП), отмечается в документе. В целом тональность комментария осталась умеренно-жесткой.

Прогноз по инфляции Банка России остался прежним: 4,0−4,5% в 2024 г. и 4% − в дальнейшем. Согласно же мартовскому опросу ЦБ РФ аналитиков, инфляция в декабре 2024 г. будет 5,2% и 4,1% − к концу следующего года.

Отметим, что инфляция по данным на 18.03.2024 составила 7,7% − немного выше плато последнего времени в 7,4%. При этом с поправкой на сезонность в марте она снижается (по предварительным данным регулятора). Инфляционные ожидания населения хоть и снизились до 11,5% в марте, но все же остаются повышенными и незаякоренными.

Собрали ключевые заявления и сложили их в одну картину мира. Краткое саммари: против продления льготной ипотеки, экономика растет, денег много. Цены разгоняют ожидания роста цен. Дефицит на рынке труда. Экспорт/импорт в балансе. ЦБ верен своей цели – 4% инфляции (любой ценой?😳)

😢 соболезнуем всем, кого затронула вчерашняя трагедия

---

На связи Кот.Финанс. Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов

Ключевые цитаты

Банк России выступает за завершение программы льготной ипотеки на новостройки этим летом

Возвращение инфляции к цели в 2024 году и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике

Большинство устойчивых показателей текущего роста цен, по оценке Банка России, находятся в диапазоне 6–7% в пересчете на год

В I квартале 2024 года российская экономика продолжает быстро расти […]Экономика находится в инвестиционной фазе роста. Это одно из проявлений структурной трансформации

Сегодня прошло очередное заседание ЦБ по поводу ключевой ставки. Ставку оставили без изменений на уровне 16%.
В данной статье хочу показать, как на это событие отреагировал мой портфель дивидендных акций и обсудить дальнейшее движение нашего фондового рынка.

Мой портфель

Перед вами скрин моего портфеля из приложения «Сбер Инвестиции». Как можете видеть, сегодня он снижается.

Большинство акций из индекса МосБиржи сегодня так же показывали отрицательную динамику:

На очередном заседании по денежно-кредитной политике Центральный банк решил оставить ключевую ставку без изменения на уровне 16%. Решение было ожидаемым и продиктовано положительной динамикой по снижению инфляции, которая по планам на 2024 год должна остаться в пределах 4-4,5%. На не изменение ключевой ставки рынок отреагировал нейтрально, но вот на корпоративных событиях со второй половины дня динамика изменилась. Индекс Московской биржи перед выходными показал коррекцию на 📉-0,40% до 3 273,49 пункта.

Главное разочарование инвесторов — это Лукойл, совет директоров которого рекомендовал выплатить дивиденды в размере 498 рублей на одну акцию. Прогноз по дивидендам был на уровне 600 рублей и на неоправдавшихся ожиданиях акции падают на 📉-0,9%, а так как компания имеет высокий удельный вес в индексе Мосбиржи, то это достаточно сильно ударило по рынку в целом. Мы с вами в очередной раз увидели, что прогнозы аналитиков имеют свойство не реализовываться, исторические дивиденды никак не отражают будущие выплаты от компании и сами дивиденды придают акциям лишнюю волатильность.

🏛️Вжух! Сюрприза не случилось. 22 марта ЦБ принял довольно предсказуемое решение продолжить паузу в цикле денежно-кредитной политики (ДКП) и сохранить ключевую ставку на уровне 16%. Последний раз ставка была поднята 15 декабря 2023 года, и с тех пор держится на пиковых (пиковых ли?) значениях.

👇Давайте кратко обсудим сегодняшние главные сигналы от Банка России, и что будет происходить с различными финансовыми инструментами на ближайшем горизонте. Кстати, Эльвира опять выступала без броши.

Чтобы не пропустить самые важные новости, подписывайтесь на телеграм-канал с качественной аналитикой и инвест-юмором.

💎Главное из пресс-конференции ЦБ по ключевой ставке