Ключевая ставка

 — Как отмечает регулятор, темпы прироста цен остаются умеренными, в том числе в части устойчивых компонентов. Инфляционные ожидания населения существенно снизились, но сохраняются на повышенном уровне. 

— Проинфляционные риски: ускорение исполнения бюджетных расходов, ухудшение условий внешней торговли и состояние рынка труда. При их усилении ЦБ будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

— В пользу такого решения выступают замедление годовой инфляции и текущие низкие темпы прироста цен, которые последние четыре недели остаются ниже сезонной нормы. Динамика инфляции по-прежнему соответствует планам Банка России по возвращению инфляции к целевым 4% в 2024 году.

— Вероятно, что решение ЦБ не окажет значимого влияние на курс рубля. Однако возможно небольшое постепенное повышение депозитных и кредитных ставок (в пределах 50 б.п.) в ближайшие месяцы на ожиданиях вероятного подъема ключевой ставки позднее в этом году. 

Иногда читатели присылают мне в личку всякие разные вопросы про финансы, а я пытаюсь дать на них короткий и разумный ответ. В этот раз получилось не очень коротко – поэтому я решил оформить ответ в небольшую заметку.

Павел спрашивает: «Имею ипотеку под 7,2%. Есть отдельно финансовая подушка на накопительном счете (пока под 7,5% дают). Имея ипотеку, стоит ли все доступные средства с доходов (з/п) вкладывать в нее, чтобы погасить как можно скорее? Либо, может, стоит гасить минимальным платежом, а свободные средства начинать инвестировать пассивно? Не очень понятен такой момент: с одной стороны на ипотеку ежедневно начисляется %, с другой – сумма кредита обесценивается из-за инфляции».

«Профилактическое» повышение ставки ЦБ РФ на 50 б. п. в марте — апреле стало еще вероятнее после последнего заседания совета директоров регулятора, сообщается в макропрогнозе рейтингового агентства «Эксперт РА».

«С учетом последних заявлений Банка России, мы ожидаем небольшого повышения ставки в марте — апреле (суммарно на 50 б. п.). Если профилактические меры окажут воздействие на инфляцию, понижение ключевой ставки будет возможно уже с сентября», — говорится в материалах.

Источник: https://tass.ru/ekonomika/17040541

• Не взрыв, а хлопок
• Не сокращение, а оптимизация
• не пожар, а задымление
• не повышение цен, а индексация
• многие другие варианты

◾️ЦБ видит риски дополнительных санкционных ограничений в отношении РФ;

◾️Российская экономика перейдет к росту в середине этого года;

◾️Вероятность повышения ключевой ставки в текущем году превышает вероятность ее понижения;

◾️Появились признаки улучшения потребительских настроений в России;

◾️Риски глобальной рецессии снизились;

◾️Возросла вероятность некоторого повышения ключевой ставки для достижения цели инфляции в 4% в 2024 году;

◾️ЦБ РФ не исключил возможности снижения ключевой ставки, но масштабы этого уменьшились;

◾️Оценка эффекта от ограничений на российскую нефть требует еще время;

◾️Банк России на заседании не рассматривал вариант снижения ставки;

◾️ЦБ РФ вернется к вопросу пересмотра нейтральной ставки этим летом;

◾️Банк России не исключает публикацию более подробных данных о состоянии золотовалютных резервов;

◾️Оценки ЦБ по потребности докапитализации российских банков могут быть снижены;

◾️Банк России считает «игры» с изменением цели по инфляции опасными;

◾️Цель по инфляции в 4% остается неизменной.

10.01.2023
Сбер и ВТБ вышли на рекордные показатели по ипотеке
www.banki.ru/news/lenta/?id=10978391

08.02.2023
Годовая инфляция в России снова ускорилась до 11,72%
frankrg.com/111778?utm_source=ti

09.02.2023
В Петербурге резко вырос объем непроданного жилья
www.rbc.ru/spb_sz/09/02/2023/63e4d1ae9a79471d6cb2a489

От себя добавлю, что с начала осени рубль обесценился на 40% к евро/доллару.

С октября 2022 г. бумаги Сбербанка, увеличились в стоимости свыше, чем на 70%.
А индекс ММВБ более чем на 25%.

Да, со снижением ставки мы получили рост стимулирования рынка, но продолжать дальше, на мой взгляд — опасно. Да, решение о повышении может быть непопулярным, но точно может стать эффективным, хотя бы в диапазоне 3-4 месяцев.

Я не настаиваю на радикальном повышении, но как минимум уже сейчас стоит подумать о тех внутренних и внешних рисках, что уже есть. (скакать, как в Турции — не лучшая идея, на мой взгляд). Возлагаю уверенность в том, что решение будет взвешенным и достаточно мудрым.