Комментарий

Магнит вчера после закрытия рынка выпустил пресс-релиз, в котором объявил о предложении дочерней структуры ООО «Магнит Альянс» выкупить 10,19 млн акций (10% капитала 101,9 млн акций) по цене 2215 руб. Общая сумма составит 22,57 млрд руб ($270 млн).
Цена акций 2215 соответствует примерно 50% от цены, которая была на Мосбирже 15 июня.

Тендерное предложение опубликовано тут.

ООО «Магнит Альянс» на 99,9% принадлежит ООО «Тандер», который на 100% принадлежит Магниту.

Почему именно 10%? Вероятно, потому что это позволит увеличить долю российских акционеров до такой, которая позволит провести собрание акционеров, избрать совет директоров и провести все необходимые решения. Почему не более 10%? Вероятно, больше не согласовала правкомиссия. Вторая причина — больше могут и не продать (многие зарубежные акционеры не хотят продавать активы дешево, предпочитают «пересидеть» ситуацию).

Тендерное предложение будет действовать до 12:00мск 19 июля то есть 1 месяц.
Магнит Альянс получит акции до 2 августа и завершит расчеты до 9 августа.
 

Слайд из презентации: https://www.magnit.com/files/ru/shareholders-and-investors/project/tender-offer-overview-presentation-rus.pdf 

По итогам сделки чистый долг компании/EBITDA вырастет до 0,86, что является невысоким уровнем.

Что эти новости означают для акций и чего ждать дальше?

( Читать дальше )

Эпопея с WINDFALL Tax подошла к концу, давайте разберемся сколько с какой компании снимут в том числе на основе макроданных (естественно с ошибками, т.к. всех отчетов компаний у нас нет)

“ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ ОДОБРИЛО ПРОЕКТ ЗАКОНА О WINDFALL TAX ИЗ СВЕРХПРИБЫЛЕЙ 2021-2022ГГ -  МИНФИН”

“Ставку налога предлагается установить в размере 10% от суммы превышения прибыли за 2021–2022 гг. над аналогичным показателем за 2018–2019 гг., следует из текста законопроекта. При этом в случае уплаты сбора с 1 октября по 30 ноября 2023 г. бизнес получит «скидку» и ставка будет уменьшена в 2 раза – до 5%. Об этом же заявлял министр финансов Антон Силуанов 28 апреля.”

“В феврале Минфин оценивал потенциальные поступления от windfall tax в 300 млрд руб.”

“Предполагается, что налог не будут платить российские организации, которые на конец 2022 г. напрямую владели не менее 75% в компаниях, осуществлявших добычу углеводородного сырья или переработку нефти. “

( Читать дальше )

Регулярная рубрика с графиками основных цен на сырье в рублях/валюте с небольшими комментариями. Предыдущий пост тут — https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/899610.php

Фактически 6 месяцев уже позади — по части основных компаний можно уже делать прикидки, исходя из цен на сырье.

Начинаем с USD/RUB — слабость рубля месяц за месяцем, это уже тенденция!

Нефть Urals — в рублях ниже 5000р

( Читать дальше )

АЛРОСА в пятницу вскрыла свою чистую прибыль за 22 год, все вполне прилично (хотя дивидендов не заплатили)

С моими данными по Сахстату совпало с люфтом в 5%. 

( Читать дальше )

ГМК выкатил свой обзор рынка металлов (ссылка), как крупнейший производитель палладия и рафинированного никеля. Выписал самые важные комментарии компании, предварительно прочитав все на английском языке (ГМК может пора писать для российских инвесторов и по-русски?)

👉 Никель – худший металл в 2023 году по фундаментальным показателям. Причина – перепроизводство в Индонезии, в мире профицит, который сохранится в 2023-2024 году.

👉 Правда биржевые запасы LME на рекордно низком уровне с 2007 года и составляют менее 5 дней мирового потребления.

( Читать дальше )

upd. финальная версия текста опубликована в 15:13мск.

Факты:
👉Магнит прекратил публичную активность с начала декабря (последний пост на смартлабе 28 ноября)
👉Акции Магнита с начала года -2% против -1,5% у X5 Retail Group и +22,5% у индекса Мосбиржи
👉Мосбиржа 23 мая приняла решение исключить Магнит из котировальных списков с 25 мая, пересадив акции в листинг 3 уровня «в связи с неустранением Организацией допущенного нарушения по корпоративному управлению в установленный Биржей срок»
👉Весь Магнита в индексе IMOEX составляет около 2%

Слухи:


( Читать дальше )

Конспект телеконференции Сегежи (СЕО Михаил Шамолин и CFO Владимир Травков)

👉 Долг/OIBDA = 8, ожидают, что по мере роста OIBDA показатель будет сокращаться

👉 Ожидали рост цены в Европе на продукцию — но этого не произошло.Оживления спроса нет — даже шведская продукция идет в Китай и Египет, конкурирует с нашей продукцией. Рынок депрессивен, но возможно дно рядом.

( Читать дальше )

Итак, в пятницу, акции Яндекса в моменте выросли на 10%.
После того, как я почитал аналитику и поговорил с участниками рынка, стало понятно, что почти никто вообще не понимает что происходит.
Во-первых, рынок подумал сначала, что Яндексу дают 600 млрд за половину российского бизнеса. Коммерсант, The Bell, ряд аналитиков, так и перевели оригинал сообщения Bloomberg, а ряд аналитиков так и восприняли новость.
Во-вторых, рынок почему-то подумал, что появляется какая-то определенность, так как у их Яндекса появится сильный акционер типа Потанина.

Я постараюсь обрисовать наиболее вероятный план дальнейшей реструктуризации и объяснить, к каким последствиями это приведет.


( Читать дальше )

👉IMOEX +0.5% на открытии, контрнаступления всё нет — повода падать тоже нет, денег на рынке море, все хотят заработать
📈На открытии БСПБ дернули на отчете за 1 квартал на 3,5%, потом чуть успокоилось до +2,5%
📈Мосэнерго продолжают гнать непонятно на чем, +6,4% с утра
📉Абрау Дюрсо: вчера телеграм каналы нажали на лохов, чтобы те купили, сегодня фиксики небольшие -1%
👉Сбер утром вроде выпустил хороший отчет за 1 квартал, но желающих покупать почему-то нет, бумага чуть хуже рынка в последние дни

Сегодня кстати много советов директоров решает по дивидендам. В Мосэнерго тоже должны были что-то решить, но сообщение пока не опубликовано. Ждем также решения по дивам МТС со дня на день.

Вчера стало известно, что 23 мая состоится совет директоров Газпрома по дивидендам.
Как известно, это абсолютно формальное мероприятие, которое никоим образом не гарантирует выплату дивидендов.
Тем не менее, акции Газпрома только на этой новости выросли на 3% на вечерней сессии.
Это говорит о том, что:
👉рынок бычий
👉рынок глупый
👉любой пустой повод для роста акций вызывает рост акций, даже если это Газпром