Кредит

Если бы была такая наклейка на бампере, то гудок на оживленном участке автострады был бы оглушительным. Это не преувеличение. Получите это: по данным Edmunds, каждый четвертый покупатель нового автомобиля имеет проблемы из-за своих кредитов на покупку нового автомобиля в период с октября по декабрь 2024 года. Вдобавок ко всему, средняя сумма задолженности была выше, чем когда-либо — более 10 000 долларов. Наш Elliott Wave Financial Forecast вдавил педаль газа в пол с этой историей еще в марте:
Просрочки по субстандартным автокредитам даже выше, чем после Великой рецессии 2007–2009 годов (см. диаграмму ниже):

( Читать дальше )

🤔Другое наблюдение заключается в том, что в годы, когда цены на основные товары российского экспорта оставались стабильными или росли, резервы Банка России ежегодно увеличивались на 15-60 млрд долларов США. Тем не менее когда возможности Банка России по накоплению резервов снизились, торговля валютой децентрализовалась, а экспортно-импортными сделками стали заниматься российские игроки, накопления в резервах стали меньше, а положительное сальдо текущего счета платежного баланса сократилось.

🤑Ежегодный приток в корпоративный кредитный портфель банков в размере от 2 до 6 трлн руб. продолжится и будет влиять на денежные агрегаты. Какой уровень ставки будет способен остановить рост кредита в этом сегменте, сказать сложно. Тем более если ослабление рубля создает дополнительную прибыль участникам экс- портной деятельности.

Побочные эффекты от деятельности экспортно-ориентированных секторов (особенно экспортеров необработанного сырья) создают негативные дисбалансы в экономике.

📉Начиная с 2022 года темпы роста резервов замедлились, а ежегодные прибыли, которые портфель резервов Банка России фиксировал в прошлом, теперь, возможно, стали оседать на балансах организаций, посредничающих в экспортно- импортных сделках в России и в периметре в дружественных стран. Текущий счет в данный момент инвестируется в кредит.

( Читать дальше )

По данным Bloomberg, акции близки к самой высокой переоцененности по отношению к корпоративным кредитам и казначейским облигациям за последние два десятилетия. Кредитные спреды по корпоративным облигациям представляют собой разницу между доходностью корпоративной облигации и доходностью казначейских облигаций США с аналогичным сроком погашения. В настоящее время, как показывает Лэнс Робертс из RIA на диаграмме ниже, кредитные спреды обеспечивают инвесторам самую низкую маржу доходности к казначейским облигациям США за последние 25 лет.
График показывает спреды для облигаций с высоким рейтингом (AA), инвестиционным классом (BBB) ​​и мусорных (B) облигаций. Этот спред доходности уже обычного из-за растущей премии за срок в ценных бумагах Казначейства США. Однако корпоративные спреды по-прежнему исторически узкие, даже при премии за срок около 75 базисных пунктов Более подробную информацию о премиях за срок погашения казначейских облигаций и о том, что они могут означать для доходности облигаций, можно найти в последней статье RIA: «Почему доходность облигаций растет?». Несмотря на узкие корпоративные спреды, разница между доходностью индекса S&P 500 и доходностью корпоративных облигаций составляет отрицательные 2%. Спред не был таким узким с 2008 года.

( Читать дальше )

Министр финансов США Джанет Йеллен кричит предупреждение тем, кто на Капитолийском холме – поднимите потолок госдолга, иначе США могут столкнуться с дефолтом. Наш редактор Global Rates & Money Flows Мюррей Ганн предсказал такой сценарий еще в октябре:
По мере приближения президентских выборов в США появляется все больше свидетельств того, что инвесторы в облигации становятся все более нервными. К двум неизбежным фактам смерти и налогов, похоже, мы можем добавить еще один — постоянно растущий федеральный долг США. Независимо от того, кто победит в ноябре, широко признано, что долг продолжит расти. Номинальный долг сейчас растет почти экспоненциально, особенно с учетом того, что одни только процентные платежи обходятся правительству почти в 100 миллиардов долларов в месяц (!). В процентном отношении к валовому внутреннему продукту (ВВП), достигнув 132% в 2020 году, прежде чем упасть до 115% в 2023 году, федеральный долг снова растет, в настоящее время составляя 120% ВВП.

( Читать дальше )

Это двойной удар: дефолты по кредитным картам в США подскочили до самого высокого уровня с 2010 года, поскольку личные сбережения иссякли. Ожидания на ближайшие месяцы еще более мрачные — как показывает наш Elliott Wave Financial Forecast за ноябрь:
Последний опрос о потребительских кредитах Федерального резервного банка Нью-Йорка показывает, что ожидания потребителей относительно просрочек выросли до 14,22% в сентябре, как показано на графике ниже. За последние семь лет единственные более высокие показатели были в марте и апреле 2020 года в разгар последней рецессии в США:

( Читать дальше )

( Читать дальше )

…жилой сектор может быть далеко позади? Ознакомьтесь с нашим мнением в последнем обзоре Global Market Perspective:
Длительная слабость рынка недвижимости в мире является фундаментальной параллелью Великой рецессии 2007–2009 годов, когда жилищные акции достигли максимума на два года раньше фондовых индексов. На этот раз эпицентром стал Китай, где цены на жилье снова упали в октябре. Годовые изменения цен на новое и существующее жилье в Китае упали до новых минимумов в -6% и -9% соответственно. Годовые цены достигли пика более пяти лет назад, во втором квартале 2019 года. В США устойчивое снижение продаж жилья продолжалось до сентября, поскольку продажи существующего жилья достигли 14-летнего минимума. Продажи существующего жилья снизились на 42% с пика в 6,6 млн в январе 2021 года, передового края последнего процесса пика. Коммерческая недвижимость — еще один случай с упадком. EWFF впервые выявил медвежий потенциал этого сектора в октябре 2022 года, когда мы показали пятиволновой рост, завершившийся в индексе коммерческой недвижимости Green Street.

( Читать дальше )

Если инвесторe срочно нужно перехватить кэш внутри дня, для закрытия кредитки, или ещё каких-то внезапных срочных дел, можно воспользоваться для этого помощью своего брокера.
Помимо покупки акций в долг (бесплатно внутри дня), можно ровно таким же образом, в залог ваших активов, вывести с брокерского счета кэш, ровно столько, сколько вам предоставляет брокер в качестве маржинального кредитования.

Если вернете всю сумму на брокерский счёт внутри дня, то это будет абсолютно бесплатно, если нет, включится «счётчик».
Единственный минус при этом, при выводе кэша брокер может сразу снять налог на прибыль, если конечно она есть. Поскольку налоги платить все равно придется, это не особенно прям минус, но этот фактор надо учитывать, чтобы не ошибиться с суммами.

Сам я с кредитными каруселями никак не связан, но такую возможность, стараюсь не забывать и держать в голове. В жизни всякое бывает.

26.12.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

Да, Конгресс принял, а президент Байден подписал еще один законопроект о государственном финансировании в последнюю минуту, предотвратив кризис закрытия правительства. Тем не менее, назревает еще один потенциальный кризис, связанный с заимствованиями и расходами, как это было описано недавним Elliott Wave Theorist:
Экономисты не учитывают те же факторы, что и мы при оценке риска фондового рынка. Инвестиционный банкир, ссылаясь на последние экономические показатели, заявил, что сегодня в США «почти идеальные» экономические условия для поддержки бычьего рынка. Но экономические показатели не являются основой для инвестиционного мнения. Они отстают от фондового рынка на месяцы. Растущий фондовый рынок предсказал положительные экономические показатели. Экономические показатели отстают и ничего не предсказывают. Председатель ФРС Пауэлл недавно заявил: «Я не вижу ничего в экономике, что указывало бы на повышенную вероятность спада». Это почти то же самое, что сказал председатель ФРС Бен Бернанке в 2007 году, как раз перед самым большим падением фондового рынка с 1929-1932 годов.

( Читать дальше )

По итогам 2024 года в России будет выдано 1,3 млн ипотечных кредитов на общую сумму 4,9 трлн руб, заявил вице-премьер России Марат Хуснуллин.

«По льготным программам — 630 тыс. кредитов», — отметил он.

Для сравнения, в 2023 году россияне оформили 2 млн жилищных кредитов на 7,8 трлн руб.


Подробнее на РБК:
rbcrealty.ru/news/676cf8989a7947a57c7796d3?from=copy