Кредит

Беспрецедентный выход из крупнейшего в мире суверенного фонда благосостояния демонстрирует силу, с которой захватывает дефляционная гравитация. В предстоящие месяцы норвежские чиновники получат 382 миллиарда крон (37 миллиардов долларов) из государственного пенсионного фонда страны Global — более чем в четыре раза больше, чем предыдущий рекорд — для борьбы с совокупным падением из-за Covid-19 и падением цен на нефть. Что еще более важно, вывод будет превышать денежный поток, генерируемый дивидендами и процентами, впервые за 30-летнюю историю фонда. Как сказал Bloomberg, Норвегия оказалась в «кризисе, в котором отсутствуют исторические параллели», а для устранения дефицита бюджета требуется «историческая продажа активов для получения денежных средств». (5/12/20).
Тем не менее, тот самый процесс, посредством которого учреждения продают активы для получения чрезвычайных денежных средств, является именно той дефляционной спиралью, о которой мы давно предупреждали. В конечном счете, по мере ускорения снижения цен потребуются дополнительные продажи, что приведет к дальнейшему снижению цен. На данный момент управляющие фондами будут в основном продавать облигации, но поскольку денежные потоки от нефтяной промышленности Норвегии достигли 20-летнего минимума, позиции в акциях почти наверняка также попадут в аукционный блок.

Что бы ни стоило, Норвегия фактически находится в завидном положении по сравнению со своими соседями, экспортирующими нефть. Всего семь месяцев назад стоимость суверенного фонда благосостояния Норвегии превысила отметку в 1 триллион долларов, что в три раза превышает годовой ВВП страны. Россия, с другой стороны, также использует свой нефтяной фонд, но сталкивается с более насущной проблемой. Его национальный резервный фонд составляет всего 165 миллиардов долларов, а цены на нефть должны оставаться выше 42 долларов за баррель, чтобы сбалансировать российский бюджет. При нынешних ценах около 34 долларов чиновники истощают фонд на 300 миллионов долларов в день. По словам министра финансов России, фонд может иссякнуть всего за два года.

И это при условии, что ситуация стабилизируется ...

перевод отсюда

( Читать дальше )

Еще один эксперимент № ХХХХ+1. Он проведен исключительно для читателей Смартлаба в благодарность и под влиянием видеотем замечательного блогера Fuck the money.

Допустим, мы решили улучшить свои жилищные условия. И мы размышляем, как лучше взять кредит с точки зрения срока.
Установим меньший срок — 10 лет [1], больший срок — 20 лет [2]. Естественно, при меньшем сроки величина платежа выше. При большем сроке величина платежа меньше. 
Введем параметр — сумма, которую мы готовы тратить на обслуживание долга в месяц. Если у нас останутся свободные средства, то мы остаток этой суммы отправляем на досрочное погашение кредита.
Так вот, реальный срок погашения в случае [1] и [2] будет одинаковый. Т.е. с точки зрения платежей нет никакой разницы на какое время мы берем кредит. Ограничивает сроки погашения только установленная нами сумма лимита платежей по обслуживанию долга.

Вот тут, я сделал расчет средствами Гугла на примере 2 млн. кредита под 8,5% годовых. Я установил лимит суммы обслуживания долга в 30 тыс.руб. в месяц. Как видно из таблицы, в случаях 10 и 20 лет реальный срок погашения будет одинаковый — 7,5 лет.

( Читать дальше )

Время проходит быстро.

Прошло 13 лет с начала финансового кризиса 2007-2009 гг. Как вы помните, рынок субстандартной ипотеки взорвался.

Кроме того, многие предприятия умерли.

За семь месяцев до вершины фондового рынка в октябре 2007 года теоретик волн Эллиотта в марте 2007 года предвидел последствия возникшего долгового пузыря:

Этот период финансовой и экономической левитации поставил практически все финансовые учреждения, корпорации и правительства на грани выживания, что является беспрецедентной ситуацией. Многие учреждения настолько уязвимы, что единственный способ решить этот долговой пузырь — это одна безумная имплозия, которая длится всего несколько лет. Большая часть структуры долга будет разрушена в ходе [следующего крупного спада на фондовом рынке), что приведет к невероятно быстрому и серьезному финансовому и экономическому краху. Это должно приносить с собой шокирующие негативные откровения — дефолты, скандалы, убытки, банкротства, закрытие фондов и закрытие бизнеса — на еженедельной основе, что в конечном итоге приводит к многочисленным событиям ежедневно.

( Читать дальше )

Растет список заемщиков, отчаянно держащихся за наличные.

Lloyds Banking Group Plc присоединился к Deutsche Bank AG и Aareal Bank AG, чтобы пойти по обычному протоколу с целью накопления денежных средств. Британский банк стал третьим европейским банком в этом году, отказавшимся погасить облигаци «CoCo» в день первого обращения, что было немыслимо несколько месяцев назад. Облигации CoCo (условные конвертируемые), также называемые AT1 (дополнительный регулятивный капитал первого уровня), очень рискованны, потому что инвестор может потерять все, если заемщик потерпит крах. Вот почему по CoCos платят хорошие проценты и почему до сих пор существовало мнение, что инвесторы смогут погасить облигации в день первого обращения.

Отказываясь от погашения, Lloyds сохраняет деньги, которые, по его словам, необходимы для решения «чрезвычайных проблем рынка, представленных Covid-19». Это принцип «нам нужно сохранить все деньги, которые мы можем, потому что мы боимся будущего», что является типичной психологией дефляции.

( Читать дальше )

Вот что характеризует дефляционный крах

США сталкиваются с перспективой дефляции, подобной Японии.
Начнем с краткого обзора Японии.

Вот график и комментарий от издания 2020 года «Conquer the Crash» Роберта Пречтера:

( Читать дальше )

никогда не брал кредиты и, тем более, ипотечный кредит. В этом году пытался взять, но не одобряют кредитную, хотя тресни. Я подумал, что использование карты с льготным периодом будет выгоднее, чем плечи у брокера под 16%, но не срослось. Обойдусь.

Узнал недавно, что люди, которые привыкли к кредитам, часто мыслят иначе: не считают в голове абсолютный долг, а считают ежемесячные платежи. Привыкают к определенной долговой нагрузке в виде ежемесячных отчислений на обслуживание долга, и попадают в некую зону комфорта, которая скорее ловушка. Эта ловушка, считают бихевиористы, и надула пузырь, лопнувший в 2008м году — пузырь потребления.

За последние 5 лет, ставка по ипотеке снизилась на 4 пункта, а срок кредита на недвижимость вырос на 3 года, до 18 лет. Считается, что ради 2 процентных пунктов и более стоит заняться рефинансированием. Таким образом, ежемесячный платеж сократится. Вопрос: "куда потратит эти деньги рационал и обычный человек — иррациональный?". Было замечено, что редко, когда эти деньги идут на досрочное погашение долга. Вот такая штука.

( Читать дальше )

Вот пророческое утверждение мартовского теоретика волн Эллиотта в марте 2014 года:

Следующим крупным денежным событием будет не рост инфляции, а дефляция, поскольку огромное количество задолженности становится неоплачиваемым и сокращается. Большинство людей считают, что такой исход невозможен.

Как оказалось, дефляция не только возможна, но и стоит на пороге мира.

И, как отмечается в статье 19 мая в Financial Times, «ученые и ФРС все еще больше обеспокоены инфляцией». Вот выдержка:

Блокировка коронавируса нанесла удар по экономике США, уничтожив около 30 миллионов рабочих мест и потеряв триллионы долларов производства и потеряв богатство. Усугубляет хаос является экономическое заболевание, которое осталось незамеченным: одна из самых серьезных дефляций в современной истории. В отличие от коронавируса, она не показывает признаков ослабления.

Цены падают. Индекс потребительских расходов в марте снизился на 7,5% в годовом исчислении, в то время как индекс потребительских цен в апреле упал более чем в любом месяце с декабря 2008 года. Более тревожной является динамика цен на сырьевые товары, лучший показатель инфляции день-к-дню. Сейчас мы наблюдаем нисходящую ценовую спираль. Мы знаем, что цены на нефть в этом году резко упали, что отражает быстрое падение мирового спроса, но нехватка глобальной долларовой ликвидности усиливает боль в отрасли. Практически все товары испытывают снижение. Ведущий индекс цен на сырьевые товары, CRB, снизился на треть с февраля.

( Читать дальше )

ФРС может напечатать столько денег, сколько захочет, но они могут уйти в никуда.

Хорошо, оставайтесь со мной здесь на минуту, пока я закладываю некоторые основы: в денежной экономике денежный мультипликатор — это показатель, рассчитываемый как отношение денег коммерческих банков к деньгам центрального банка. В банковской системе с частичным резервированием коммерческие банки могут предоставлять кредиты (ссуды) в зависимости от суммы резервов, хранящихся в центральном банке. Проще говоря, именно поэтому количество «денег» в экономике в форме кредита намного превышает количество денег в центральном банке. Если один новый доллар резервных денег создается путем его печати, этот новый доллар следует умножить на многие другие доллары через систему коммерческих банков. Денежный мультипликатор спорное понятие, с такими учреждениями, как Банк Англии, его ярых критиков, так как не захватывал истинную динамику между деньгами центрального банка и деньгами в экономике. Тем не менее, он предлагает общее понимание того, что может происходить.

( Читать дальше )

Мы много слышим о дефляции. И в апреле в «Нью-Йорк Таймс» появился заголовок, который охватил взгляды широкой общественности на эту тему.

Заголовок гласит: Что говорит нам отрицательная цена на нефть

Подзаголовок более интересный. Он гласит:

«Мы находимся в дефляционном моменте, который превосходит все, что могло увидеть в своей жизни большинство людей».

Итак, прежде всего, спасибо Нью-Йорк Таймс за то, что она даже признала дефляцию, потому что она давно забыта. Я бы изменил одно важное слово в этом подзаголовке. Слово «момент». Это не дефляционный момент. Это не то, что придет и уйдет быстро. Это дефляционная среда. Тенденция, которая накапливается в течение длительного времени, и дефляция, скорее всего, будет с нами в обозримом будущем. Итак, давайте обсудим это с несколькими графиками.Я построил эти графики, потому что в это время большинство людей знают об обвале сырой нефти. Правильно, мы видели, что майский контракт стал отрицательным в прошлом месяце.

( Читать дальше )

Исходя из своего жизненного опыта пришёл к следующим выводам.

Если у вас есть деньги, то вскоре вы столкнётесь с такой проблемой, как желание людей одолжить их у вас.
 

Первый вопрос, на который вам придётся ответить- кто этот человек для меня?

Родственник, друг, коллега по работе, сосед, знакомый...

В каждой категории есть свои плюсы и минусы.  

Родственники.

Их вы знаете лучше всех ( если это не новоиспеченный муж сестры), кровным родственникам нужно помогать если можешь, нет ничего дороже  близких людей…

Друг. 

Тут тоже всё примерно понятно, но главное не заблудиться где друг, а где нет. Есть люди которые будут входить к вам в доверие пол года, а потом попросят взять кредит на какую -нибудь по вашему общему мнению перспективную идею или чтобы выручить его. 

Также помните о пословице -«Не хочешь потерять друга, не давай ему в долг». 

Коллега по работе . 

( Читать дальше )