Курс

Маги Рынка 🔮🧙🏻‍♂️

Ставка ЦБ, Акции vs Облигации, Курс рубля

Сергей Пирогов (УК Герои) – Укрепление рубля — главный риск прямо сейчас. Позитивный момент — правительство оперативно отреагировало — курс будут держать. Ликвидная часть ФНБ — снизилась, поэтому манёвр ограничен: минфин будет вынужден занимать и точно держать курс (не давать укрепляться). Акции — ставка на внутренний сектор и банки, вероятно пришло время для Новатэка. 🏛 🏦

Тимур Нигматулин (Финам) – ОФЗ-ИН можно стратегически смотреть!!! дают 7,5% реальной доходности на долгий срок. Средняя инфляция за 24 года — 9,5%. Средняя доходность Фондового рынка за 24 года с дивами — 16,5%Если сравнивать ETF на IPO или ETF на индекс Мосбиржи, то первый смотрится привлекательнее.  

Элвис Марламов (Alenka Capital) – Наступает хорошее время для инвестиций в облигации. Можно зафиксировать доходность, которая выше среднегодовой доходности фондового рынка за последние 20 лет. В Америке 2000,2007 — время облигаций, 2020 — время акций. Сейчас как в 2000 и 2007, но в России. В какой-то момент рынок переоценит доходности и аллокацию, но если и инвестировать в акции, то в развивающиеся компании с низким долгом (баффетология). 

И это возможно! На новом курсе обучения «Профит с крипто-диапазонов» мы выращиваем из трейдеров-новичков профессионалов биржевой торговли!

Обучение проводят профессиональные трейдеры. Не блогеры, не любители, не мошенники, а профессионалы с опытом торговли от 5 лет на крипто-рынках – Сергей Иванов и Артем Кендиров!

Кто больше хотя бы пары лет на рынке могут спокойно сказать: «Эту серию я уже видел». Мы смотрим бесконечный сериал: «Приключения рубля и его друзей». Несмотря на то, что общий сюжет нам понятен [рубль будет слабеть], сценаристы подкидывают нам разные сюжетные арки чтобы мы не заскучали.

Но Арку где он сильно укрепляется из-за санкций мы уже видели летом 2022. Краткий пересказ серии: из-за санкций предложения валюты становится в моменте много, а спрос на валюту в моменте падает. В итоге происходит перекос кривой спроса и предложения (рис 1) и рубль укрепляется слишком сильно.

Уже несколько дней прошло с момента введения санкционного запрета операций с долларом, время подвести первые итоги.

🔹Во-первых, вот где теперь смотреть теперь внебиржевые курсы доллара и евро:
Доллар/рубль: https://ru.investing.com/currencies/usd-rub-chart
Евро/рубль: https://ru.investing.com/currencies/eur-rub-chart

🔹Во-вторых, в одном из прошлых постов говорил вам, что ожидаю снижения курсов этих валют к рублю. И это, кстати, шло вразрез с ожиданиями большинства аналитиков. Ошиблись аналитики😊 Как видите, и доллар, и евро снижаются к рублю.

🏢Курс наличного доллара у топ 5 крупнейших банков завышен относительно официального. Практически все покупают очень близко к биржевой цене, а продают невероятно дорого (спред доходит до 11.3%). По расчетам средний справедливый курс исходя из их цен должен быть 91.31 (на 1.88% выше текущего).

Разница в курсах на покупку и продажу доллара после введения санкций против Мосбиржи в системно значимых банках в среднем составляет 10 рублей, выяснили «Известия». Отдельные игроки сделали спред в диапазоне 15–26 рублей. При этом ЦБ впервые установил официальный курс «американца» по новому механизму — 88,2 рубля. Банки реагируют на повышенную неопределенность и спрос на валюту со стороны населения. Однако эксперты рекомендуют воздержаться от операций с долларами в ближайшее время, пока он будет особенно волатильным.

Крупнейший игрок на рынке «Сбер», по данным на 16:30 13 июня, продает доллар по 95 рублей, а покупает за 86,5 рубля — спред составляет 8,5. Эта информация отображается на сайте кредитной организации. Примерно такой же он у Газпромбанка, сообщается на его ресурсе.

При этом у многих игроков рынка показатель закрепился на существенно более высоком уровне — например, в Райффайзенбанке разница в курсе доллара на продажу и покупку составляет 10,7 рублей, в Юникредит Банке — 16,7, а в Росбанке — 26 рублей.

Как после санкций на НКЦ будет определяться курс доллара? Что будет с рублем? А экспортеры смогут и дальше продавать валютную выручку? Разбираемся с аналитиками МР

📊Как определяется курс?

Сейчас многие удивятся, но в большинстве стран мира валютный рынок является внебиржевым и межбанковским.

У банков есть разные внебиржевые площадки, на которых они торгуют валютой. Например, онлайн котировки таких пар как доллар-евро или доллар-юань — это котировки межбанковского рынка, а не биржевого.

😳У нас будет так же?

Да. ЦБ уже заявил: официальный курс доллара и евро к рублю будет определяться с помощью банковской отчетности и сведений, которые поступают от платформ внебиржевых торгов.

Но нужно оговориться, что и до санкций объем внебиржевого рынка торговли валютой не уступал по размеру биржевому. Поэтому все технологии работы уже отлажены.

Однако минусы тоже есть. Биржевой рынок был удобным для всех своей прозрачностью, минимальными издержками и низким спредом. Теперь же прозрачности будет меньше, роль банков возрастет, как и спред, и издержки.