ЛЕНТА

&&

&&

Акции Магнита за 8 торговых сессий подорожали почти на 15%. Котировки вплотную приблизились к уровням 10800-11000 руб. Выше этого коридора акции Магнита не закреплялись с начала 2016 г., после того как наметилась тенденция к снижению темпов роста продаж и ухудшению маржи сети.
   
Информационный фон вокруг эмитента нельзя назвать насыщенным. Значимых для динамики акций компании новостей в августе не было, за исключением публикации аудированной отчетности за I полугодие 2017 г. Аудированная отчетность по существу не отличается от неаудированных результатов, опубликованных 21 июля 2017 г. Ключевые показатели эффективности деятельности Магнита снижаются, тогда как у одного из ключевых конкурентов Х5 наоборот растут:
  

( Читать дальше )

Финансовые результаты по итогам 1 п/г 2017 г. отражают быстрый рост выручки при сохранении хорошей рентабельности

Выручка возросла на 17% год к году, EBITDA — на 14% год к году. Вчера Лента опубликовала достаточно хорошие результаты по МСФО за 1 п/г 2017 г., подтверждающие, что компания показывает рост выручки и рентабельность выше средних уровней по рынку. В частности, выручка Ленты возросла на 17% год к году до 164 млрд руб. (2,8 млрд долл.). Скорректированная EBITDA увеличилась на 14% год к году и достигла 15,6 млрд руб. (269 млн долл.). Скорректированная рентабельность по EBITDA упала на 0,2 п.п. год к году до 9,8%. Чистая прибыль компании выросла на 4%, составив 4,5 млрд руб. (67 млн долл.).

Валовая рентабельность снизилась на 0,2 п.п. Валовая рентабельность Ленты в 1 п/г 2017 г. снизилась на 0,2 п.п. год к году до 21,7% вследствие ценовых инвестиций, а также в результате эффекта от вступления в действие поправок к закону о торговле. Общие и административные расходы в процентах от выручки составили 11,8%, увеличившись на 0,1 п.п. год к году, что отразило открытие большого количества новых магазинов. Чистый долг компании на конец года был равен 98,3 млрд руб. (1,7 млрд долл.), это эквивалентно 2,9 скорректированной EBITDA за предыдущие 12 месяцев. В нынешнем году Лента планирует открыть 40 новых гипермаркетов (против 30 планировавшихся ранее), около 50 супермаркетов и прогнозирует капзатраты на уровне 30–35 млрд руб.

( Читать дальше )

Лента в I полугодии увеличила чистую прибыль на 3,8%, до 4,5 млрд. руб.

Ритейлер Лента в первом полугодии 2017 года получил 4,5 млрд. рублей чистой прибыли, что на 3,8% больше, чем за аналогичный период прошлого года, сообщает компания. EBITDA составила 15,623 млрд. рублей, увеличившись на 14,2%. EBITDA margin снизилась до 9,6% с 9,8% за первое полугодие прошлого года. Ранее компания отчиталась о выручке, размер которой вырос на 16,7%, до 163,5 млрд. рублей (140,1 млрд. рублей в первом полугодии прошлого года).

Результаты Ленты по прибыли оказались хуже ожиданий рынка. Что касается EBITDA, то менеджмент прогнозировал его снижение, и в целом динамика показатели и маржи совпала с этими оценками. Основная причина ухудшения маржинальности связана с признанием доходов от компенсаций за маркетинговые и логистические услуги, стоимость которых теперь включена в цену net-net как доходов от продаж товаров, в то время как ранее они признавались в момент выставления счета за соответствующие услуги.

Промсвязьбанк

Лента опубликовала нейтральные результаты по МСФО за 1П17

Совокупные продажи выросли на 16,7% г/г до 163,5 млрд руб. (в рамках консенсус-прогноза Интерфакса), скорректированный показатель EBITDA увеличился на 14,2% до 15,6 млрд руб., рентабельность EBITDA составила 9,6% (против 9,8% за 1П16). Чистая прибыль составила 4,5 млрд руб. (+3,8% г/г). Чистый долг достиг 98,3 млрд руб., соотношение чистый долг/EBITDA составило 2,9x. Капзатраты составили 10 млрд руб. Компания повысила свой прогноз по открытиям до 40 супермаркетов против 30 ранее, при этом не увеличив общий размер инвестиций.

Компания уже давала прогноз результатов по МСФО за 1П17, и потому фактические данные совпали с ожиданиями рынка. Новость нейтральна для динамики акций.

АТОН

Чистая прибыль Ленты по МСФО за 1 полугодие 2017 года выросла на 3,8% и составила 4,5 млрд рублей (в 1 полугодии 2016 года: 4,3 млрд рублей), рентабельность по чистой прибыли составила 2,7%.

Выручка выросла на 16,7% до 163,5 млрд рублей

Скорректированная EBITDA1 составила 15,6 млрд рублей, что на 14,2% выше показателя за первое полугодие 2016 г. (13,7 млрд рублей), рентабельность – 9,6% (в 1 полугодии 2016: 9,8%).

Прогноз

«Лента»  увеличивает  свой  прогноз  по  открытию  новых  гипермаркетов  по  итогам  2017  г.  до около  40  магазинов,  что  стало  возможным  в  результате  подписания  соглашения  об  аренде гипермаркетов, работавших под брендом «НАШ». Прогноз по открытию супермаркетов остается без  изменений  –  около  50  магазинов  в  2017  г.  Компания  также  подтверждает  прогноз  по капитальным  затратам  на  текущий  год  на  уровне  30-35  млрд  рублей,  в  числе  которых

( Читать дальше )

В ленте купил карточку.

Она даёт скидки.

СтояЛ я в очереди, и парочка спрашивает у меня её.
Я как спекулянт, включил своё
— а зачем вам карточка?
-просто… просто дайте нам её.
-спросите у впередистоящих
-но мы спросили у вас
Просто помогите нам.
-А я что с этого поимею?
Далее пошли обмены взглядами
Они поняли, что карточку я им не дам. (за простотак)
Попрошайничали у впередистоящих, уже уходящих.

Далее я услышал её комментарий, что вот тебе и \
САМАРА.
Скорее всего они, приезжие, туристы, или напоодобие проездом… пойми кто.
Недалеко Ж_Д-вокзал, они были с рюкзаками.

Вот теперь может они пост обо мне сделают
«Ах, какая САМАРА Купеческая».


Вот так я воткнул им кол .
Молодые, что сних взять.

А сейчас я уже придумал, что надо было дать карточку под залог её телефона.
Её телефон дороже моего в 10 раз, а _____ молодая карточку не может за 200 рублей купить себе.
Да и хотя бы 10% от скидки пускай дала бы мне в виде денег.
Чисто символически, 50 рублей на «пиво».

Вот я и задаю всем, спрашивающим у меня карту,
Где мой профит?
Если я вам даю профит совершенно, получается, бесплатно.  

Межведомственная комиссия при Совете безопасности России по безопасности в экономической и социальной сферах рекомендовала правительству определить условия либерализации экспорта российского газа. Правительство опасается, что выход новых игроков на экспортные рынки усилит конкуренцию и приведет к падению цен на российский экспортный газ, а из-за этого и доходов бюджета. Но для Газпрома это было бы лучше – компания, почувствовав конкуренцию, начала бы более эффективно работать.(Ведомости)

Россия с 2019 года может начать отмену льгот иностранным авиапроизводителям с целью восстановления контроля над внутренним рынком производства гражданских самолетов. Об этом заявил в воскресенье вице-премьер России Дмитрий Рогозин.  Он подчеркнул, что уже существует план, представленный президенту В. Путину, где просчитаны даты постепенной замены каждого иностранного самолета на российский аналог. (

( Читать дальше )

Мечел — ВЭБ согласовал условия реструктуризации долга ООО «Эльгауголь». В Мечеле сказали, что в рамках реструктуризации согласованы отсрочка начала погашения основного долга и новый график погашения, который будет зависеть от финансовых результатов Эльгаугля. Источник Коммерсанта отметил также, что «планов по предоставлению компании новых денег, включая финансирование добычи на Эльге, нет». (Коммерсант)

АвтоВАЗ — убыток в 1 полугодии сократился в 6 раз до 4,4 млрд руб. за счет продаж Lada. При сохранении тенденций АвтоВАЗ сможет ликвидировать убыток и показать небольшой рост по итогам года, считают эксперты. Николя Мор отметил, что, несмотря на некоторые сохраняющиеся риски, предприятие следует своему плану финансового оздоровления. (

( Читать дальше )

Результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО: рост выручки ускорился, но рентабельность оказалась под давлением

EBITDA на 6% ниже ожиданий рынка. В пятницу Магнит опубликовал неаудированные результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО, которые оказались на уровне ожиданий рынка по выручке, но разочаровали в части EBITDA. Выручка увеличилась на 8% (здесь и далее год к году) до 288 млрд руб. (5,0 млрд долл.), что на 4% ниже нашего, но совпадает с консенсусным прогнозами. Темпы роста выручки оказались существенно ниже, чем у X5 Retail Group или Ленты, показавших рост на 27,7% и 16,3% соответственно. EBITDA сократилась на 13% до 27,8 млрд руб. (486 млн долл.), это меньше консенсус-прогноза на 6% и предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 9,6% (минус 2,3 п.п.) против ожидавшихся рынком 10,3%.
           
Сопоставимые продажи сократились на 1,4%. Сопоставимая выручка Магнита во 2 кв. 2017 г. уменьшилась на 1,4% при росте среднего чека на 2,2% и падении трафика на 3,5%. Для сравнения, этот показатель у X5 Retail Group вырос за тот же период на 6,6%. Как и в прошлом квартале, особенно сильное снижение сопоставимых продаж было зафиксировано в сегменте гипермаркетов и в подразделении Магнит Семейный на 10,0% и 7,9% соответственно. Сеть Магнита за 2 кв. 2017 г. выросла на 535 магазинов до 14 844, в том числе 11 114 магазинов шаговой доступности, 240 гипермаркетов, 190 магазинов Магнит Семейный и 3 300 косметических магазинов. Общая торговая площадь увеличилась на 14% до 5 320 000 кв. м. Менеджмент ожидает в этом году роста выручки в диапазоне 9-11% (ранее 9-13%), а прогноз по открытию магазинов в формате у дома был повышен до минимум 2 000.

( Читать дальше )