ЛЕНЭНЕРГО

Подписчики не перестают меня удивлять :)

Отчет ЛЕНЭНЕРГО по МСФО занял 3 место в рейтинге интересов подписчиков, в 3 раза опередив ТИНЬКОФФ и в 2 раза опередив отчет OZON!

Последние доступные данные говорят что у компании всего 4 150 акционеров

К сожалению, в этом отчете нет данных о количестве держателей ЛЕНЭНЕРГО АП

Ведь для рынка, инвестиционный кейс ЛЕНЭНЕРГО — это история «золотого» префа и его гарантированных дивидендов в размере 10% прибыли РСБУ

Разборку отчета по РСБУ за 1 полугодие я сделал еще 6 августа

https://t.me/razb0rka/10

В обзоре писал, что согласно июльской версии ИПР (бизнес-плана) компании, дивиденд на преф за 2022 год составит 14.9 руб

( Читать дальше )

Как вы наверное знаете, 12 июля 2022 года проходила встреча нашего президента с главой Россетей Рюминым

На встрече было много информации о результатах, подготовке к осенне-зимнему периоду

Скорее всего, именно на этой встрече в закрытой ее части было финально одобрено поглощение Россетей дочеринской ФСК

Но самое главное произошло на 7 минуте встречи

Согласно стенограмме http://kremlin.ru/events/president/news/68861

Реакция Владимира Владимировича

( Читать дальше )

Компания Ленэнерго опубликовала отчет РСБУ за 2-й квартал 2022 года.

Выручка снизилась на 5,5% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Прибыль от продаж снизилась на 26,2% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

( Читать дальше )

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами наших инвестиционных портфелей, какими бы они не были. А также публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

На этой неделе по новой стратегии портфель «Finrange NEW» вырос на +6,41% против снижения индекса МосБиржи на -0,61%. Такая доходность обусловлена в основном двумя сделками – шорт Северстали и лонг акций ЛСР.

 
Владимир Путин спровоцировал рост ценных бумаг Ozon. Президент РФ на заседании совета по стратегическому развитию и нацпроектам поручил в короткие сроки сформировать механизмы привлечения частного капитала для быстрорастущих компаний. Подробнее об этом читайте здесь.

( Читать дальше )

🤔 Итак, коротко и тезисно по ситуации в сетевом распределительном секторе.

Пятничная новость, которая вышла в минувшую пятницу, причём уже после закрытия торгов, с одной стороны стала громом среди ясного неба, а с другой — консолидация распределительных сетей планировалась уже давно. Весь сюрприз оказался лишь в том, что консолидация эта будет реализована в итоге по «перевернутой» схеме, т.е. не на базе Россетей, а на базе ФСК ЕЭС.

✔️ Со стороны государства объединение ФСК и Россетей позволит создать единый финансовый центр, что особенно важно для создания систем энергоснабжения «мегастроек», требующих значительных инвестиций. На ФСК ЕЭС и до этого уже успели «повесить» реализацию восточных проектов по расширению БАМа и Транссиба, которые стали особенно актуальны после переориентации России на Восток, а теперь единый холдинг на базе ФСК возьмёт на себя ещё и важную миссию по поддержке «слабых» с финансовой точки зрения дочек Россетей (МРСК Юга, МРСК Северного Кавказа и ряда других). Думаю, ничего страшного, что я забегаю немного вперёд? Теперь консолидация всех МРСК в единый холдинг — лишь дело времени.

( Читать дальше )

Схема объединения ФСК и Россетей согласована.

Федеральная сетевая компания (ФСК), управляющая магистральными электросетями, объединит на своей базе основные электросетевые активы РФ, в том числе «Россети». На этой базе будет создана Объединенная сетевая компания — оператор магистральных сетей и владелец контрольных пакетов в МРСК. ФСК разместит дополнительную эмиссию, в акции которой будут конвертированы бумаги акционеров «Россетей». Как ФСК, так и «Россети» выставят оферту несогласным миноритариям — по цене в 9,04 коп. и 0,6058 руб. за обыкновенную акцию соответственно и в 1,273 руб. за привилегированную акцию «Россетей».

По сути, объединение компаний прорабатывалось уже давно. Ядро «Россетей» как раз составляла ФСК ЕЭС. При этом ФСК была достаточно эффективной компанией и регулярно показывала прибыль, в отличие от «Россетей». Получается, что ФСК теперь примет все проблемы общего холдинга. Поэтому после выкупа бумаг по оферте вся инвестиционная привлекательность уходит. Хотя даже в последние годы приоритет был не пользу дивидендов, а в пользу роста трат на инфраструктурные проекты. Потенциально, если бы на российском рынке были бы западные фонды, ориентированные на индекс MSCI Russia, тогда объединенная компания была бы интересна в качестве потенциального кандидата на включение.

( Читать дальше )

Ленэнерго одна из немногих компаний, которая выплатила дивиденды по итогам 2021 года. Теперь в фокусе отчеты и дивиденд за текущий год.

Разберем перспективы компании по итогам 2-го квартала.

Начнем обзор с рассмотрения операционных показателей Ленэнерго за 2-й квартал 2022 года.

Передача электроэнергии.

Потребление электроэнергии в энергосистеме Санкт-Петербурга и Ленинградской области в апреле – июне 2022 года составило 11190 млн кВт•ч, что на 1,8 % больше объема потребления за аналогичный период 2021 года. Следовательно приблизительно на эту величину вырастет и передача электроэнергии Ленэнерго.

За первые 11 дней июля 2022 года потребление электроэнергии в ОЭС Северо-Запада выросло на 0,1%.

( Читать дальше )

1 июля в России по-новому оплачивают подключение к электросетям – вступил в действие Федеральный закон от 16.02.2022 №12-ФЗ.

Эта новость означает то, что за техприсоединение максимальной мощностью до 15 кВт, за которую платили больше 10 лет 550 рублей, устанавливается новый тариф, который будет ежегодно повышаться до 2024г.:

• с 1 июля 2022 года минимальная цена составит 3 тыс. руб. за 1 кВт присоединяемой мощности; 

• с 1 июля 2023 года — 4 тыс. руб.;

• с 1 июля 2024 года — 5 тыс. руб.

Максимальная ставка — 10 000 рублей за 1 кВт. Региональные власти смогут установить более высокую цену по согласованию с федеральным регулятором. С 2023 года ставка будет индексироваться по промышленной инфляции (28,5% — в 2021 году).

Льготникам установлена пониженная ставка, 1000 рублей за кВт. К льготным категориям относятся семьи со среднедушевым доходом ниже прожиточного минимума региона, ветераны, инвалиды, многодетные семьи и ликвидаторы последствий аварии на Чернобыльской АЭС.

( Читать дальше )

«Газпромнефть-смазочные материалы» начала производство высокотехнологичного трансформаторного масла для электросетевой компании «Россети Ленэнерго». Новые смазочные материалы под собственным брендом Gazpromneft используются в качестве изоляционной среды в распределительных сетях энергообъектов компании. Трансформаторные масла наряду с другими индустриальными смазочными материалами «Газпром нефти» сертифицированы для использования в российской и иностранной промышленной технике, их применение позволяет повышать эффективность работы электросетевого оборудования.

«Газпром нефть» обеспечит «Россети Ленэнерго» специализированными маслами для электрооборудования (gazprom-neft.ru)

🤔 Из сектора сетевых распределительных компаний на сегодняшний день в моём инвестиционном портфеле осталось ровно две истории:

1️⃣ Мои любимые привилегированные акции Ленэнерго, которые по итогам 2021 года должны принести нам 21,22 руб. на каждую бумагу (ДД=13,6% по текущим котировкам), в случае одобрения рекомендованного Советом директоров размера выплат.

Про префы Ленэнерго моё исключительно положительное мнение вы прекрасно знаете, и совсем недавно компания уже успела порадовать своей бухгалтерской отчётностью по РСБУ за 1 кв. 2022 года, согласно которой за первые три месяца текущего года акционерам уже набежало 5,85 руб. на одну акцию, что потенциально сулит квартальную ДД=3,75%. Тут всё понятно и хорошо, а главное стабильно! До тех пор, пока дивидендный устав будет существовать в текущем виде, я даже не задумываюсь о выходе из этой истории — более того, в феврале и апреле даже подкупал эти бумаги.



( Читать дальше )