ЛК Бизнес Альянс

Экспресс-анализ отчетности за 2024г. лизинговой компании Бизнес-Альянс

И подписчики спрашивали про эмитента, и самому мне интересно было с ним разобраться, так как итоги 2024г. это просто огонь.

Вчера скидывал ссылку на интервью 👉 t.me/barbados_bond/287. Интервью тоже интересное, вот не хватает мне подобных интервью по некоторым другим эмитентам, чтобы понять их риски и стратегию.

Сразу скажу, что отправляю плюс в карму Бизнес-Альянсу за подробную отчетность, не стали особо ничего скрывать, хотя могли. Основные плюсы и минусы бизнес-модели эмитента понятны.

Компания специализируется на лизинге дорогого промышленного оборудования, работает только с крупными клиентами, преимущественно из сектора добычи полезных ископаемых.

Кредитный рейтинг компании — ВВ+ с позитивным прогнозом (АКРА от августа 2024г.), ссылка на отчет 👉 www.acra-ratings.ru/press-releases/4977/

Основные показатели:

1. Выручка — 2 571 млн. р. (+204% к 2023г.);
2. Управленческие расходы — 265 млн. р. (+80% к 2023г.);

АО «Бизнес Альянс» — частная независимая лизинговая компания оперативных финансовых решений на основе лизинга. Компания специализируется на поставках сложного оборудования, оказывая всестороннюю поддержку проектам, практикуя индивидуальный подход к каждой сделке.
ИНН — 7708582197

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле....

Финансовое состояние

На конец 2024 года, АО «Бизнес Альянс» — умеренно рискованное, значительно закредитованное, частично ликвидное, среднеэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 2 571.1 млн, чистая прибыль 281.7 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 15.66 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 6%. Общая задолженность компании состоит из 11 943.1 млн рублей долгосрочных обязательств и 3 841.7 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия средняя. ЛИСП рейтинг: rlBB+

АО «Бизнес Альянс» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.01.2025 года. Финансовая устойчивость удовлетворительная за счёт дебиторской задолженности. Финансовое состояние неудовлетворительное. Конторе не хватает «свободных» денег и она их будет занимать.

Финансовые результаты:
— Выручка: 1517 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 118 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 18% (+), долгосрочные обязательства выросли на 123% (-), краткосрочные прибавили 28% (-).

Предприятие сильно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 14,87 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 66% (-).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка прибавила 216%, чистая прибыль выросла на 207%.

Основные показатели отчётности и операционных результатов:

— Лизинговый портфель 23.7 млрд (+64% с начала года);

— Собственный капитал 819 млн (+17% с начала года);

— Кредиты и займы 11.6 млрд (+145% с начала года) Банковские кредиты составляют более 80% кредитного портфеля;

— За счёт активного роста бизнеса доля собственного капитала снизилась до 6%, по оценкам АКРА, показатель не будет снижаться на горизонте 12–18 месяцев. Поддержку достаточности капитала окажет нераспределение растущей прибыли компании;

— Выручка за 9 месяцев 2024 года 1.5 млрд (рост г/г более чем в 3 раза);

— Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года 118 млн (рост г/г более чем в 3 раза).

ИСТОЧНИК

❗В настоящий момент проходит размещение БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-07 (300 млн руб., фиксированный купон 24% на 2 года до оферты, YTM 26,83%, дюрация 1,61 года).

/Облигации АО «БИЗНЕС АЛЬЯНС» входят в портфель PRObonds ВДО на 2,4% от активов/

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт