ЛУКойл

Цены на нефть остаются волатильными в условиях макроэкономической турбулентности, тогда как действия ОПЕК+ подтверждают приверженность организации сохранению цен на нефть выше $70 за баррель. Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на российских производителей нефти. ЛУКОЙЛ остается нашим фаворитом в нефтегазовом секторе благодаря его недорогой оценке в 2,4x по мультипликатору EV/EBITDA 2024П (против собственного 5-летнего значения 3,7x) и высокой ожидаемой дивидендной доходности (17%).

Так, закупки нефти в денежном выражении снизились в 5,9 раза — до 9,3 миллиарда евро. В то же время в физическом выражении импорт уменьшился лишь на 11% — до 21,3 миллиона тонн.

«Черное золото» продолжили закупать Болгария (5,5 миллиона тонн за год), Венгрия (4,7 миллиона тонн), Чехия (4,3 миллиона тонн), Словакия (4,6 миллиона тонн), а также Польша (1,15 миллиона тонн), Нидерланды (831 тысяча тонн) и Австрия (9,3 тысячи тонн).   

1prime.ru/energy/20240216/843085111.html                       

ЛУКОЙЛ — один из мировых лидеров в нефтегазовой отрасли.

🗣 Драйверы роста компании

— Сильный финансовый отчет: Ожидается, что компания представит один из лучших полугодовых отчетов в марте, благодаря значительному росту средней цены на нефть марки Urals и увеличению выплат по демпферу.

— Дивиденды: Прогнозируется рекордный размер выплат за счет высокого FCF.

— Байбэк: Потенциальный выкуп акций у нерезидентов с дисконтом может позитивно сказаться на стоимости акций и увеличить дивиденд на акцию для оставшихся акционеров.

🗣Ключевые риски

— Затягивание публикации отчета

— Волатильность цен на нефть

— Ключевой акционер под санкциями

🕯  Технически акции в восходящем тренде с июля 2023 года. Быстро закрыли декабрьский дивидендный гэп и продолжили рост. Сейчас торгуются на уровнях 7227-7277, при закреплении ближайшие цены 7400-7600 рублей за акцию.

👀  Ранее мы рекомендовали акции #LKOHк покупке и с того момента они прибавили более 13%. Сохраняем позитивный взгляд.

Feb 13, 2024, 12:30 PM CST

Ожидается, что мировой спрос на нефть в следующем году увеличится на 1,8 млн баррелей в сутки, говорится в последнем ежемесячном отчете ОПЕК о рынке нефти, опубликованном во вторник.

ОПЕК ожидает, что спрос на сырую нефть вырастет на 1,8 млн баррелей в сутки до 106,2 млн баррелей в сутки в следующем году, при этом регион ОЭСР ожидает увидеть 0,1 млн баррелей в сутки из этих 1,8 млн баррелей в сутки, а страны, не входящие в ОЭСР, реализуют львиную долю роста на 1,7 млн баррелей в сутки.

Прогноз ОПЕК по спросу на нефть в 2024 году в этом месяце не изменился, ожидая роста на 2,2 млн баррелей в сутки, до 104,36 млн баррелей в сутки, показал отчет.

Ожидается, что наибольший рост спроса на нефть в этом году будет наблюдаться на Ближнем Востоке и в Индии, где, как ожидается, спрос увеличится более чем на 4%. Наименьшие темпы роста спроса будут наблюдаться в Европе, где темпы роста составляют всего 0,19%. В абсолютном выражении, оценки ОПЕК показывают, что наибольший рост спроса, как ожидается, будет исходить от Китая — 0,63 млн баррелей в сутки.

Добыча жидких углеводородов (ЖУВ; нефть и конденсат) в России по итогам 2023 году снизилась на 110 тыс. б/с, до 10,92 млн б/с, говорится в ежемесячном отчете ОПЕК.

В предыдущем отчете прогнозировалось, что в 2023 году РФ будет добывать 10,78 млн б/с. Таким образом оценка была повышена на 140 тыс. б/с.

Согласно отчету, аналитики ОПЕК оценивают добычу нефти и конденсата в РФ в декабре в 10,8 млн б/с, что на 90 тыс. б/с меньше, чем в ноябре. В структуре добычи 9,5 млн б/с занимает нефть, 1,3 млн б/с — конденсат.

www.interfax.ru/business/945880