ЛУКойл

Лукойл: телеконференция по итогам 2К19 – вскоре будут объявлены новые шаги по выкупу акций 

Выкуп акций продолжится: ЛУКОЙЛ разрабатывает новую программу выкупа и вскоре планирует представить детали. Напомним, что недавно ЛУКОЙЛ завершил объявленную в августе 2018 г. программу выкупа объемом $3.0 млрд., подвел итоги публичной оферты (на выкуп акций было направлено $1.6 млрд) и погасил 35 млн акций.

Прогноз добычи и капзатрат: компания подтвердила план увеличения совокупной добычи углеводородов на величину до 1% г/г в 2019. Добыча нефти на российских активах ЛУКОЙЛа должна остаться примерно на уровне прошлого года вследствие ограничений по соглашению ОПЕК+, но ожидается рост добычи жидких углеводородов и газа на зарубежных активах, главным образом в Узбекистане. Прогноз капзатрат был понижен с 500 млрд руб. до 470-490 млрд руб., в основном из-за ограничений ОПЕК+.

Мы считаем, что для котировок ЛУКОЙЛа благоприятно намерение компании в ближайшее время объявить о новых этапах выкупа акций, особенно на фоне устойчиво хорошей динамики FCF, отраженной в ранее опубликованной отчетности за 2К19. Мы по-прежнему оцениваем потенциальный объем выкупа акций в $1.4 млрд (против первоначальных $3.0 млрд, учитывая $1.6 млрд, направленные на выкуп в рамках публичной оферты) и подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА. Сейчас оценка ЛУКОЙЛа самая привлекательная среди российских нефтяных компаний: его акции торгуются по 3.4x EV/EBITDA 2019П.

Атон

«Газпром» сузил кубометры. Компания прогнозирует снижение экспорта газа в 2019 году

Как и предполагал “Ъ”, «Газпром» впервые признал, что не сможет в 2019 году удержать экспортные поставки в Европу на прошлогоднем рекордном уровне. В компании допускают, что экспорт может снизиться на 5%, до 192 млрд кубометров. В «Газпроме» ожидают также снижения средней экспортной цены российского газа на 13%, до $215 за 1 тыс. кубометров. Эксперты объясняют такую динамику острой конкуренцией с СПГ в Европе.

https://www.kommersant.ru/doc/4075084

 

«Аэрофлот» закончил полугодие с убытком. Несмотря на рост перевозок и выручки

Группа «Аэрофлот» за полугодие получила убыток в размере 8,8 млрд руб., несмотря на увеличение выручки на 17,2%, до 311,44 млрд руб. С учетом переоценки результатов первого полугодия 2018 года убытки авиакомпании выросли в три раза. Среди причин — высокая стоимость авиатоплива и влияние курсовых разниц. Дополнительное давление оказало закрытие воздушного пространства Пакистана, повлекшее увеличение расходов на керосин при полетах в Таиланд, Вьетнам и Индию.

( Читать дальше )

Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по МСФО в I полугодии выросла на 20%, до 330,5 млрд руб

Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по МСФО в I полугодии выросла на 20%, до 330,5 млрд руб., в первом квартале составила 181,2 млрд руб. по сравнению со 167 млрд руб. годом ранее, следует из отчета компании. Показатель EBITDA группы во втором квартале 2019 года составил 332 млрд руб., что на 11,4% выше по сравнению с предыдущим кварталом. В первом полугодии 2019 года показатель EBITDA составил 630 млрд руб., что на 22,5% выше по сравнению с первым полугодием 2018 года. Выручка в первом полугодии достигла 4 трлн руб. по сравнению с 3,7 трлн руб. годом ранее, во втором квартале — 2,1 трлн руб.

Результаты ЛУКОЙЛа по прибыли оказались лучше ожиданий рынка. Выручка показала рост относительно 1 кв. благодаря росту цен на углеводороды и росту объемов трейдинга нефтью и нефтепродуктами. Выручка от продажи газа ожидаемо сократилась из-за просадки в добыче. В сравнении по полугодиям отметим, что рост выручки был больше обусловлен девальвацией рубля (цены в рублях выросли, несмотря на их снижение в долларах), но также и ростом объемов трейдинга нефтью и газом. EBITDA ЛУКОЙЛа во 2 кв. выросла за счет опять-таки роста цен на нефть, роста маржи переработки в России и наращивания доли высокомаржинальных объемов в структуре добычи нефти в России. Также положительный эффект оказал рост показателя по проекту Западная Курна-2 в Ираке. На результаты 1П 2019 положительно повлиял переход ряда участков недр компании на новый режим налогообложения (по допдоходу от добычи), плюс девальвация рубля.

Промсвязьбанк

«Ранее наш план по росту нефтедобычи на 1% предполагал снятие внешних ограничений в середине текущего года, и как следствие, рост суточной добычи жидких углеводородов во втором полугодии. Несмотря на продление ограничений, мы всё же видим возможность для выполнения плана и ожидаем рост добычи по году в диапазоне от 0,5% до 1% за счёт дополнительных объемов добычи газа

Что касается динамики по жидким, мы планируем, что они скорее всего будут в РФ flat (примерно на том же уровне — ред.) год к году»

По капитальным затратам наш первоначальный план был 500 миллиардов рублей без учета иракского сервисного контракта «Западная Курна-2». Учитывая продление ограничений по добыче (нефти в рамках ОПЕК+ — ред.), мы ожидаем, что наши капитальные затраты будут ниже первоначального плана, а именно в диапазоне 470-490 миллиардов


источник
источник
источник

первый вице-президент по экономике и финансам компании Александр Матыцын:

«В настоящее время мы завершаем работу над параметрами новой программы обратного выкупа до конца 2022 года в привязке к трехлетнему бизнес-плану. Мы объявим о принятых решениях в ближайшее время»

«Мы также дополнительно приобрели 19,5 миллиона акций у миноритарных акционеров в рамках публичной оферты, направив на их выкуп еще 1,6 миллиарда долларов. Таким образом, общая сумма средств, направленная на приобретение акций, с 2018 года составила 4,6 миллиарда долларов»,

источник

Представитель Лукойла, в ходе телефонной конференции:

«По капитальным затратам наш первоначальный план был 500 миллиардов рублей без учета иракского сервисного контракта „Западная Курна-2“. Учитывая продление ограничений по добыче (нефти в рамках ОПЕК+ — ред.), мы ожидаем, что наши капитальные затраты будут ниже первоначального плана, а именно в диапазоне 470-490 миллиардов»

Компания также видит возможность роста добычи углеводородов в 2019 году на 0,5-1% за счет дополнительных объемов добычи газа.

Компания ожидает добычу жидких углеводородов в 2019 году примерно на уровне 2018 года.

Совет директоров лукойла рассмотрит в октябре вопрос выплаты промежуточных дивидендов — топ-менеджер
источник

МСФО 1пг2019
Подросли обязательства до незначительных 2023 млрд руб.
Выросла Нераспределенная прибыль до 4199 млрд руб (+4,7 %).
Выручка +7,8% до 3976 млрд руб.
Операционная прибыль +27,7% до 421 млрд руб.
Чистая прибыль  +19,5% до 331,6  млрд руб.
Разводненная прибыль на одну обыкновенную акцию 470,87руб (год назад 389,47 руб). Точно дивиденды в этом году будут выше :) (за 2018 выплатили дивидендами 250 руб)!

Деятельность  Лукойла облагается  налогом  на  прибыль  по  ставке  20%. В период с 2017 по 2024 гг. включительно федеральная ставка налога на прибыль составит 3,0%, а региональная ставка  может варьироваться от 12,5 до  17,0% по усмотрению региональных  органов власти.
Налог на прибыль в 1пг2019 составил 416,3 млрд руб. (+20,8%, год назад 344,4) — соизмерим с операционной прибылью! Есть где поработать руководству с региональными властями!

Во 2кв2019 Лукойл заключил соглашение о покупке 25%-ной доли участия в проекте MarineXII в Республике Конго за 800 млн. долл.

( Читать дальше )

«ЛУКОЙЛ» представил превзошедшую ожидания рынка отчетность за 2 кв. и 1П 2019. Ключевым моментами на операционном уровне стал рост добычи нефти на месторождениях им. В. Филановского и Ю. Корчагина на Каспии, Пякяхинском и рост переработки нефти в России и зарубежом во 2 кв., и в 1П. Добыча газа просела во 2 кв. (но выросла в 1П 2019 по сравнению с 1П 2018), что связано с сезонностью и плановым ремонтом на объектах компании в Узбекистане.

Выручка «ЛУКОЙЛа» во 2 кв. выросла на 14,8% относительно 1 кв. благодаря росту цен на углеводороды и росту объемов трейдинга нефтью и нефтепродуктами. Выручка от продажи газа ожидаемо сократилась из-за просадки в добыче. В сравнении по полугодиям отметим, что рост выручки был больше обусловлен девальвацией рубля (цены в рублях выросли, несмотря на их снижение в долларах), но также и ростом объемов трейдинга нефтью и газом.

EBITDA «ЛУКОЙЛа» во 2 кв. выросла на 11,4% относительно 1 кв. за счет опять-таки роста цен на нефть, роста маржи переработки в России и наращивания доли высокомаржинальных объемов в структуре добычи нефти в России. Также положительный эффект оказал рост показателя по проекту Западная Курна-2 в Ираке. На результаты 1П 2019 положительно повлиял переход ряда участков недр компании на новый режим налогообложения (по допдоходу от добычи), плюс девальвация рубля.

( Читать дальше )

Лукойл: Финрезультаты за 2К19 лучше прогнозов, сильный FCF поддержит выкуп

· Финансовые результаты за 2К19 сильно превысили ожидания рынка: EBITDA (332 млрд руб.) на 15% лучше консенсуса, чистая прибыль (181 млрд руб.) – на 25%.

· FCF сохранил тренд на усиление во 2К, и в 1П19 составил более 60% консенсус-прогноза Bloomberg на весь 2019 – мы считаем, что это может поддержать следующую программу обратного выкупа акций.

· ЛУКОЙЛ торгуется по 3.4x EV/EBITDA 2019П – дешевле среднего по российской нефтяной отрасли (среднее – 3.5x), в основном из-за неопределенности в отношении дальнейшего выкупа акций. На наш взгляд, располагаемого FCF компании будет достаточно для поддержания выкупа (мы ожидаем $1.4 млрд). Мы подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА.

Атон

Финансовые результаты за 2К19 лучше ожиданий: основные метрики существенно превзошли консенсус-прогноз Bloomberg и наши оценки. Выручка оказалась выше консенсуса на 7%, EBITDA на 15%, чистая прибыль на 25%. Главная причина – повышение объемов продаж при благоприятной конъюнктуре рынка за счет сокращения запасов, что компенсировало сокращение продаж газа за рубежом. Положительно сказалось и повышение рентабельности нефтепереработки и поступлений от обратного акциза (вдвое кв/кв до 29 млрд руб.).

( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ СООБЩАЕТ О ПОГАШЕНИИ АКЦИЙ И УМЕНЬШЕНИИ УСТАВНОГО КАПИТАЛА
ПАО «ЛУКОЙЛ» (далее также «Компания») сообщает о том, что сегодня состоялось погашение 35 000 000 обыкновенных акций Компании, в результате чего общее количество выпущенных обыкновенных акций сократилось до 715 000 000 штук, а уставный капитал ПАО «ЛУКОЙЛ» снизился до 17 875 000 рублей.
Погашение акций осуществлено на основании решения годового Общего собрания акционеров Компании от 20 июня 2019 года об уменьшении уставного капитала ПАО «ЛУКОЙЛ» путем приобретения части размещенных акций в целях сокращения их общего количества.

сообщение