ЛУКойл

specialsituations.net/lukoil-retail-margin-fall/

Мы полагаем, что рост розничных цен на нефтепродукты, поставляемые Лукойлом, будет сдерживаться за счет падения розничной маржи, так как компания не сможет в полной мере перенести рост акцизов на розничные цены из-за давления регуляторов. По нашим прогнозам, рост розничных цен на нефтепродукты Лукойла составит 7% при повышении акцизов в два раза.

Мы сохраняем целевую цену Лукойла неизменной (2707 руб за акцию), так как она уже учитывает снижение розничной маржи.

Ранее вице-президент Лукойла Владимир Некрасов заявлял, что повышение акцизов обойдется Лукойлу в 60 млрд руб.

Вице-президент Лукойла Леонид Федун заявил, что «Лукойл не будет убиваться за контрольный пакет Башнефти», передает Коммерсантъ.

https://specialsituations.net/lukoil-plus-bashneft/

По его словам, Башнефть уже сейчас стоит дороже Лукойла с учетом мультипликаторов. Однако, покупка Башнефти позволит Лукойлу остановить падение добычи в России, а с учетом Западной Курны перейти к росту добычи нефти. Таким образом, в случае покупки Башнефти целевая цена Лукойла вырастет до 3121 руб за акцию.

Я лично со скепсисом отношусь к приватизации Башнефти. Когда была острая фаза кризиса, о приватизации говорили, а сейчас даже консультантов еще не выбрали. Сегодня уже Башнефть передооценена. Если посмотреть мультипликатор, она стоит дороже «Лукойла» уже сейчас. Платить какую-то несущественную премию — это будет несправедливо по отношению к акционерам. Единственный актив, который представляет реальный интерес — это «Башнефть-Полюс», в котором у нас 25%. Поэтому сказать, что мы готовы переплачивать и будем убиваться за этот проект, это значит сказать неправду.

Мы пересмотрели наш прогноз на 2016 г. и считаем, что нормализация рынка произойдет не в первой половине, а, скорее, ближе октябрю-ноябрю текущего года. Персидский залив, который и генерит избыток работает на пике своих производственных возможностей и дальнейшее наращивание профицита практически и технологически невозможно. 2017 г. должен быть более оптимистичным, чем 2015 и тем более 2016 г.

Лукойл в марте добыл 7,1255 млн тонн, что на 3,4% ниже, чем в марте прошлого года, сообщает ТАСС со ссылкой на данные ЦДУ ТЭК.

specialsituations.net/lukoil-production-fell/

Наша финансовая модель Лукойла учитывает снижение добычи компании в России на 2%. Мы сохраняем целевую цену неизменной на уровне 2707 руб, однако если добыча Лукойла продолжит падать сильнее прогнозов, целевая цена будет снижена на 2,8% до 2632 руб за акцию.

Лукойл планирует добывать на Каспии 7 млн тонн нефти в год после ввода месторождения им Владимира Филановского, передает ТАСС сообщение администрации Астраханской области. В Лукойле подтвердили планы по добыче.

specialsituations.net/kaspiy-will-give-7-mln-tonns/

В данный момент на Каспии добывается, по нашим оценкам, 5 млн тонн нефти в год. В 2017 году за счет ввода месторождения им Филановского добыча, по нашим прогнозам, вырастет до 6,4 млн тонн в год.

Мы подтверждаем целевую цену Лукойла на уровне 2707 руб за акцию.