МЕчел

Закрыл часть СБ (перетряска), Уркалия (перетряска), Мечела (+7% к позе, месячный сигнал там, буду надеятся — что дадут войти снова на 94-96, закрыл по причине вывода денег с депозита — снизил риски).
 

Главная причина высокого долга Мечела-слабая подготовка крупных инвестиционных решений. Следующий анализ это показывает.

Инвестиции Мечела c 2005 года свёл в следующую таблицу. Как видим, в  2007 и  2008, 2011  году Мечел сделал огромные вложения в большое количество компаний, а также инвестировал в уже приобретенные активы:




Сумма инвестиций с 2005 года по 1 квартал  2013 г составила 13,5 млрд долл, что очень много для прибыли Мечела, хотя она и превышает текущий  платный долг на 3,5 млрд долл. Мечел обеспечил высокий рост выручки, но это сильно повлияло на уровне долга.

В начале 2013 года компания объявила о смене стратегии от экспансии к концентрации и о начале продажи ряда нестратегических активов.
Текущие результаты:

( Читать дальше )

Поитогам дня закрыли бумагу в + 2,6% и выше уровня в 100 рубчиков.
Пора паковаться в Ракету.)

http://smart-lab.ru/blog/tradesignals/131964.php 

Новостной фон по бумаге, в основном условно положительный. Компашка активно распродаёт свои убыточные подразделения и контракты новые заключает.  

Черная металлургия привлекает многих частных инвесторов своими низкими ценами, которые находятся на уровне посткризисного 2009 года. Но трудное финансовое положение и неоднозначное будущее поведение цен на сталь может перекроить картину на металлургическом рынке и заставить объединиться какие‑то из шести крупнейших холдингов страны.

Если посмотреть на графики капитализации крупнейших компаний металлургического сектора, то мы увидим два ярко выраженных цикла взлета-падения — в 2005–2008 и 2009–2013 годах. «Стальные фишки» считаются циклическими акциями, так как они ярко отражают состояние дел в экономике. На растущем рынке они прибавляют в цене значительно быстрее индекса, на медвежьем рынке сильнее падают. Этот процесс более ярко выражен разве что для бумаг угольных компаний. Если удастся предугадать наступление нового промышленного цикла, то, купив, к примеру, акции «Северстали» или Магнитогорского металлургического комбината, можно неплохо заработать. Но эксперты не видят в ближайшей перспективе улучшения ситуации и не рекомендуют покупать акции этого сектора. Однако если мы посмотрим архивные рекомендации аналитиков, то многие из них советовали покупать в начале 2008 года и высказывали очень скромные или вовсе пессимистичные ожидания весной 2009 года. Во втором цикле ситуация повторилась, и в начале 2011 года рекомендаций продавать практически не было, однако сейчас, после обрушение акций в несколько раз, оптимизма не наблюдается. Фундаментальные показатели выглядят не очень привлекательно. P/E (Price to Earnings, или соотношение рыночной стоимости акции и чистой прибыли на одну бумагу) в районе 10–20, дивидендная доходность также очень скромная. Многие компании сектора, несмотря на кризис, осуществили значительные инвестиции в производство и увеличили свои долги, а цены на сталь после некоторого оживления в 2010–2011 годах вновь упали. Прибыли металлургов в последние годы далеки от прибылей «золотых» 2004–2007 годов. 


( Читать дальше )

Сегодня состоялся пробой гэпом уровня 100 рэ. на приличных объёмах.
Вчера в америи его то же тарили. Добирал на 50 % лимита.

 

МОСКВА, 19 июл — Прайм. На прошлой неделе председатель совета директоров и крупнейший акционер горно-металлургического холдинга «Мечел» Игорь Зюзин согласовал увольнение двух вице-президентов

1prime.ru/metals/20130719/764998134.html
19 Июля 2013 10:00

Новость. Финансовый директор Мечела Станислав Площенко дал
интервью агентству Bloomberg, в котором обсудил ряд моментов, в том
числе касающихся текущей ликвидности компании:
Рефинансирование долга. По словам С. Площенко, Мечел ведет
переговоры с азиатскими банками о рефинансировании долга в
размере до 3,5 млрд долл., что, в частности, покроет 2,5 млрд долл.
погашений, приходящихся на 2014 год. Поиск долговых ресурсов в
Азии компания объясняет возросшим объемом бизнеса в этом
регионе. Кроме того, в июле компания планирует привлечь 1 млрд
долл. в одном из российских банков для рефинансирования выплат в
2013 году (965 млн долл. в 2-4К13).
Привлечение долга на Мечел Майнинг. Кроме того, компания
обсуждает с рейтинговыми агентствами возможность получения
рейтинга на структуру, консолидирующую добывающие активы
Мечела – «Мечел Майнинг», и последующий выход на рынок
еврооблигаций. По словам Площенко, кредитные метрики «Мечел
Майнинг» лучше, чем у самого Мечела на консолидированном уровне
– 4,6х Чистый долг/EBITDA по итогам 2012 г. (аналогичный
показатель для Холдинга – 7,1х).


( Читать дальше )

Бумага уже значительное время консолидируется. Выстрел неминуем.

Часы:

 

Странная ситуация с мечелом — днем резко вырос на очень большом объеме, затем вернулся вниз, с открытия Америки — снова вырос процентов на 7, снова упал и на последней минуте бегал вверх на 4%. А АДР-то -12%. Так байбек в АДР, кто же брал днем бумагу на ММВБ. Или просто разводняк?

«Уважая право любого человека и ученого на собственное мнение, как председатель попечительского совета вынужден констатировать, что подобные действия позволили ряду публичных изданий и экспертов необоснованно связать мое имя с представленной работой», — подчеркнул Якунин.  -доклад был о фальсификациях на выборах в госдуму. мистер Пу такого мог и  не простить.
Также падают показатели грузоперевозок, много критики за неэффективность РЖД было. Хотя по мне это всего лишь индикатор ухудшения экономики всей страны.

По кому в первую очередь может ударить отставка Якунина? предполагаю по Мечелу. По слухам РЖД профинансировал покупку порта Ванино. Также видно из других проектов, что Якунин был лоялен к Мечелу. 

«Мечел» защищается и быстро дорожает
Вчера «Мечел» объявил об обратном выкупе американских депозитарных расписок на $100 млн — и за считанные минуты подорожал на NYSE на 13%, или на $172 млн. Представитель «Мечела» комментировать угрозу маржин-коллов отказался. 


( Читать дальше )