ММК

ММК сообщило о выплате дивидендов по результатам первого полугодия 2019 года.

Акция: ММК-3-ао
Общая сумма: 7 710 287 700.0 руб.
Дивиденд на акцию: 0,69 руб.


Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=9
Дивиденды ММК: https://smart-lab.ru/q/MAGN/dividend/

Поделюсь своим мнением об одном из лидеров российской сталелитейной отрасли – НЛМК.

Чем в последнее время привлекают акции российских металлургов? Правильно — высокой дивидендной доходностью. В частности, у НЛМК 12-месячная доходность составляет на текущий момент около 18%. Больше только у «префов» «Мечела» (около 20%), так что высокие дивиденды – главный плюс. Цифры на самом деле очень высокие, но это в последнее время в тренде на российском рынке.

Впрочем, не факт, что дивиденды за 2019 год будут такими же высокими. Цены на сталь находятся под давлением из-за замедления экономики Китая и торговой войны Поднебесной с США. Это обстоятельство влияет на free cash flow НЛМК, из которого компания платит дивиденды (100% FCF).

Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, в 2019 г. FCF НЛМК снизится примерно на 37%. Соответственно, легко можно подсчитать, что дивидендная доходность может составить порядка 11%. Причем это, скорее всего, коснется всех металлургов: в 2020 г. таких доходностей мы уже не увидим, если, конечно, не будет каких-нибудь специальных дивидендов или других аттракционов неслыханной щедрости.

( Читать дальше )

«Иркутскэнерго» стряхивает угольную пыль. Компания продает всю тепловую генерацию

«Иркутскэнерго» (подконтрольна En+) меняет стратегию работы на российском энергорынке, планируя полностью избавиться от угольных активов — как генерации мощностью до 3,8 ГВт, так и питающих ее разрезов. Компания уже инициировала их продажу со стартовой ценой от 25 млрд руб., потенциальные покупатели — СУЭК, «Газпром энергохолдинг» и «Интер РАО». Предлагаемая стоимость в целом совпадает с оценкой аналитиков. Таким образом, основой портфеля «Иркутскэнерго» останутся генерирующие стабильную выручку ГЭС Ангарского каскада мощностью 9 ГВт.

https://www.kommersant.ru/doc/4164215

 

Газ переваливают на президента.

( Читать дальше )

В целом — впечатления от презентации положительные: будут работать над издержками, есть какая-то инвестиционная программа. Даже грозятся нарастить капитальные затраты, но при этом обещают, что это не отразится на дивидендных выплатах. 



( Читать дальше )

ММК намерен к 2025 г сократить себестоимость сляба на 15%, до $266/тонна

Магнитогорский металлургический комбинат планирует сократить к 2025 году cash-cost сляба на 15%. К 2025 году себестоимость сляба, согласно прогнозам ММК, приведенным в презентации ко Дню инвестора (проходит в пятницу в Лондоне), составит $266/тонна. На конец сентября этот показатель находился на отметке $313/тонна. Снижение себестоимости будет достигнуто за счет реализации инвестиционных проектов и операционных улучшений. Так, новая аглофабрика позволит сократить cash-cost сляба на $9, новая доменная печь — еще на $29, коксохимический комплекс — на $9.

Меры по снижение себестоимости могут привести к сокращению издержек ММК. В тоже время не все составляющие cash cost компания может контролировать. В частности, стоимость железной руды и коксующегося угля определяется рынком и их движение оказывает основное влияние на себестоимость металлургов. Отметим, что по итогам 3 кв. cash cost слябы Северстали оценивалась в 208 $/т (без учета интеграции в 346 $/т), НЛМК – в 252 $/т ( без учета интеграции в 344 $/т).

Промсвязьбанк

MMK: обзор итогов дня инвестора 2019                   

Основным фокусом дня инвесторов стали инвестиции  в 2020-25, долговая нагрузка и дивиденды. ММК ожидает, что инвестиции в 2020-23 годах вырастут до $900 млн в год, а в 2024-25 упадут до $700 млн. в год. Увеличение капиталовложений приблизительно на $200 млн в год в 2020-23 не должно повлиять на дивидендные выплаты. Капитальные затраты на техническое обслуживание оцениваются на уровне $300 в год. Крупнейшими проектами в трубопроводе станут новый завод по производству коксующегося угля и сопутствующей продукции (по плану, остается вложить $800 млн), доменная печь ($700 млн) и реконструкция горячепрокатного стана 2500 ($230 млн). ММК ожидает, что в 2020 цены могут вырасти до $400 / т FOB Черное море (сейчас — $380 / т).

Стратегия ММК повторяет стратегии, объявленные ранее Северсталью и НЛМК, с немного более высокими капитальными затратами, но высоким IRR, которые не повлияет на дивиденды (они будут выплачены из заемных средств). По итогам 9М19 отношение чистого долга к EBITDA составляло 0.04x. Таким образом, MMK сможет выплачивать $200 млн в год в виде дивидендов на протяжении не менее трех лет, даже в нисходящей фазе ценового цикла, пока чистая долговая нагрузка не превысит 1.0x, что приведет к снижению коэффициента выплаты дивидендов… Мы считаем обновление стратегии НЕЙТРАЛЬНЫМ и отмечаем, что ММК видит признаки восстановления цен на стальную продукцию. Акции компании торгуются по 3.6x EV/EBITDA 2020П (консенсус) — это по-прежнему самая низкая оценка среди ликвидных аналогов в российском металлургическом секторе.

Атон

Инвесторы купились на ставку. Политика Банка России привлекла нерезидентов

Международные инвесторы возвращаются на российский фондовый рынок. На минувшей неделе приток средств в фонды акций составил $140 млн, еще $60 млн было инвестировано в фонды облигаций. Нерезиденты покупают российские активы, которые выглядят привлекательными из-за высоких дивидендов, а также снижения ставки Банком России.

https://www.kommersant.ru/doc/4162806

 

Инвесторам предложат поиграть. «Система» и РКИФ продадут от 20% «Детского мира» в ходе SPO

Не договорившись о продаже своей доли в «Детском мире

( Читать дальше )

директор по экономике ММК Андрей Еремин, в рамках Дня инвестора ММК в Лондоне, рассказал, что в 2020 году

«Рост производства составит около 2-3%»

В первом полугодии следующего года может быть снижение объемов производства из-за сезонного фактора, а также реконструкции стана-2500 горячей прокатки.

ММК может изменить свой прогноз снижения производства стальной продукции по итогам текущего квартала до 4,5% с ранее ожидавшихся 6% на фоне восстановления цен на сталь на экспортных рынках.

«Есть вероятность, что мы можем улучшить этот показатель к концу года – снизить не на 6%, а на 4,5-5%»

источник

ММК планирует соотношение чистый долг к EBITDA в размере менее 1х — из презентации компании.

Компания нацелена на поддержание уровня оборотного капитала не выше 14-15% от выручки.

ММК планирует сохранить объем капитальных вложений в 2019-2023 годах на уровне 900 миллионов долларов ежегодно.

В 2024 и 2025 годах ММК инвестирует около 700 миллионов долларов в год. В том числе на ремонтные работы в 2020-2025 годах предполагается направлять порядка 300 миллионов долларов ежегодно.

Дополнительный capex не повлияет на дивидендные выплаты.

Компания будет придерживаться гибкого подхода к размерам затрат при изменении рыночной конъюнктуры. IRR всех инвестиционных проектов группы — выше 20%.

планирует снижение себестоимости производства на 2-3% в год за счет повышения операционной эффективности

источник
источник

Очередной транш +30т.р на биржевой счет.
Планировал купить только АФК, но сложно пройти мимо дивидендных акций. приходится дробить и покупать по чуть-чуть (изначально то я планировал покупать как только будет 50т.р. свободных денег для инвестирования, потом согласился на 30 и вот эти 30 делю чтобы прикупить разные акции, среди див. акций есть конкуренция.) 
ММК на 11 т.р.
Система на 9т.р 
Татнефть ап на 8т.р.