МОСЭНЕРГО

Во время телеконференции мы не услышали особенно новой информации, поэтому считаем ее НЕЙТРАЛЬНОЙ для акции, динамика которой в данный момент сильно зависит от ожиданий по дивидендам.

Мы считаем опубликованные результаты сильными и ПОЗИТИВНЫМИ для акции компании, принимая во внимание значительный скачок чистой прибыли сопровождающийся стабильным FCF. Так как дивиденды Мосэнерго рассчитываются как процент от чистой прибыли, ее рост подразумевает более высокие дивиденды в следующем году. Это особенно важно, учитывая, что дивиденды являются одним из ключевых факторов роста для дочерних генерирующих компаний Газпрома.

«Мы ожидаем с учетом фактических результатов первого полугодия, поскольку они превысили результаты первого полугодия 2016 года, мы можем ожидать небольшое превышение показателя EBITDA относительно 2016 года в целом. Напомню, что в 2016 году он составлял 32 миллиарда рублей»

Прибыль Мосэнерго по МСФО по итогам 6 месяцев 2017 года +45% и составила 14 млрд 528 млн рублей.
Выручка +8,8% г/г и составила 104 млрд 181 млн рублей.
Показатель EBITDA +40,6% и составил 25 млрд 304 млн рублей.


пресс-релиз

Чистая прибыль Мосэнерго по РСБУ за 1 полугодие 2017 года составила 14 млрд 726 млн рублей, +44,1% г/г.
Выручка +9,7% и составила 104 млрд 397 млн рублей.
Валовая прибыль +59% – до 19 млрд 301 млн рублей.
Показатель EBITDA +22,2%  – до 25 млрд 368 млн рублей.

пресс-релиз

Электростанции Мосэнерго выработали 30,3 млрд кВтч электроэнергии, +5,6% г/г.
Рост производства электроэнергии, в частности, обусловлен эффективной работой парогазовых энергоблоков, введенных в рамках договоров о предоставлении мощности.

Отпуск тепловой энергии составил 46,3 млн Гкал, +3,6% г/г.
Рост показателя достигнут в основном за счет увеличения продолжительности отопительного периода по сравнению с предыдущим годом.

пресс-релиз

vk.com/mossobyanin?w=wall265870743_167886

Вот и посмотрим, как это сильно повлияет на электропотребление города. Можно будет начинать прогнозировать, что получится, если еще и личный транспорт на электродвигатели перейдет.