МОСЭНЕРГО

Мосэнерго отчиталась по МСФО за 2015 год весьма неоднозначно. С одной стороны в отчетном периоде удалось удвоить скорректированную чистую прибыль и увеличить EBITDA, а с другой — впервые в своей истории компания зафиксировала операционный убыток по результатам своей деятельности.

Но в любом случае перспективы роста котировок в район 1,7 руб. (где находится сильный уровень сопротивления) всё ещё имеются по ряду причин:
1. Долговая нагрузка находится на комфортном уровне: NetDebt/EBITDA=1,5x
2. По мультипликатору EVEBITDA акции Мосэнерго имеют хороший потенциал для роста
3. Ждем решения по дивидендам за 2015 год (http://vk.com/public92218128?w=wall-92218128_1491). Скорее всего речь будет идти примерно о 4% доходности по текущим котировкам.




Ещё весёлые картинки

ПАО «Мосэнерго» выпустило отчетность за 2015 год по МСФО:

ПАО «ОГК-2» выпустило отчетность за 2015 год по МСФО:


( Читать дальше )

По мотивам поста

Мосэнерго в 2015 году нарастила чистую прибыль по РСБУ в 4,5 раза до 6,41 млрд рублей. 

Т.к. переход компании на выплату дивидендов по стандартам МСФО вряд ли состоится в ближайшие год-два, ориентироваться нужно именно на бухгалтерскую отчетность по РСБУ. И тут главная интрига поджидает нас в ожидаемом размере дивидендных выплат по итогам 2015 года. Учитывая, что див.политика Мосэнерго предусматривает своим акционерам ежегодные выплаты от 5% до 35% чистой прибыли, можно рассчитывать на широкий диапазон ожидаемых дивидендов на одну акцию: от 0,008 до 0,056 руб, что будет сулить от 0,8% до 5,6% доходности соответственно.

Учитывая, что с 2010 по 2014 гг. процент от чистой прибыли, направляемый на дивиденды, неизменно увеличивался, я вот подумал: а не пора ли продолжить эту замечательную традицию? И дивидендный график тогда примет по-настоящему красивый вид, и акционеры порадуются! :))



( Читать дальше )

Доброго времени суток Всем. Перед началом новой, полноценной рабочей недели, решил написать о том, как я вижу ситуацию на рынке и обозначить небольшие изменения в бумагах. 
Общее по рынку, конечно разнонаправленность. Кто то топчется на месте ( ГМКНорник, Мечел, Роснефть ...), кто то показывает хорошие результаты ( Интеррао), а кого то несправедливо сливают ( Сбербанк, НЛМК, Новатэк...). 
А в виде таблицы все направления выглядят вот так:

Мной было принято решение о продаже Алроса и вывода бумаги из портфеля. И, напротив, был куплен Северсталь.

( Читать дальше )

Привет Всем.Вчера рынок приподнёс сюрприз в виде положительного движения по многим инструментам. Но, из всей массы я смог выделить только один инструмент. Это Роснефть. По моему мнению,  только в этом инструменте произошло что то похожее на ЛОНГ.

Покупателями отработан диапазон 240-250. Бумага включена в портфель и по ней, также, буду вести публичную доходность.

( Читать дальше )

Доброго времени суток ВСЕМ. Итак, наступает последняя торговая неделя, точнее, её половина. Хотелось бы посмотреть с чем мы будем пересекать рубеж под названием Новый год. Хотя, по сути, это всего лишь календарные изменения, но всё же, этому придают большое значение. 
Так вот, какое настроение в бумагах. А настроение абсолютно тоже самое, что и было в середине месяца :

 Скрины не стал делать т.к переворотов никаких не было и диапазонов интересных тоже. Всё, практически, тихо и спокойно падает.Из изменений, пересидев в деньгах отсечку в Мегафон, снова восстановил ЛОНГ по этому эмитенту. Думаю, бумага по прежнему интересна покупателям. Тоже самое произойдёт  с ГМКНорник, выход в деньги и восстановление ЛОНГа, примерно с 9000. 

( Читать дальше )

Добрый день ВСЕМ. Как обычно, в выходные, публикую свои размышления о рынке. Ситуация без сюрпризов, ожидаемое снижение. Причём, коснулось практически всех бумаг, стоящих как в ШОРТ, так и в ЛОНГ. Сам расклад сил практически не изменился:


Единственное, что, прикрыта (на время), позиция ЛОНГ по Мегафон, в ожидании отсечки. После, скорее всего ЛОНГ буду восстанавливать, покупатели в бумаге ещё сильны. Также, на неделе прикрою ШОРТ по Лукойлу, по той же причине ( во избежании принудительного закрытия брокером). Честно, подобную процедуру не понимаю.
Наиболее сильными бумагами, в плане ЛОНГ, считаю Алроса, ГМКНорник, Сургутнфгз, Сбербанк, Мечел, Мосэнерго, ГазпрНефть(немного сомневался по этой бумаге, даже перевернулся в ней). На покупку или продажу, в данный момент ничего не рассматриваю

( Читать дальше )

Доброе утро ВСЕМ! Последние несколько дней на рынке ВСЁ было пропитано ожиданием новостного фона, много об этом говорили, строили прогнозы. Также снова пошли разговоры про РАЛЛИ, о крупных покупках участников. Да, есть варианты, в которые можно зайти, но их пока немного. Лучшим показателем всех настроений является ситуация в бумаге, как и должно быть, а не ожидания новостного фона или, что ещё абсурдней, сторонние инструменты (сырьё, валюта). Очевидно, что это просто отдельные инструменты и не более. 
И вот с какими настрониями мы заходим в четверг:

Явно, что здесь нет никакого ажиотажа. Продолжение снижения основного индекса, иногда переходящее в боковик, причиной которому послужит активация залежавшихся ЛОНГов, таких как ГМКНорник… или более свежих Сургутнфгз, НЛМК...
Из ближайшего, поход Мегафона на 950 ( закрытие реестра 22.12), Сбербанк медленно, но верно доползёт до 110.

( Читать дальше )

Доброе утро пятницы. Прошла неделя очередного снижения, но всё же появляются отдельные идеи для покупок. И сегодня хотел бы рассмотреть такой эмитент как НЛМК.

Прошло довольно существенное падение с диапазона 80-83 со всевозможными коррекциями и боковиками. И вот, мы дошли до цены 65. Апрельский low скажут многие, да, и думаю, что он станет отправной точкой для движения вверх. Хотя сам low , конечно, не имеет никакого отношения к настоящему времени, он просто история. 
Так что это второй уже кандидат на ЛОНГ за прошедшую неделю из моего списка. Продажи продолжаются.Наблюдаю развитие.

( Читать дальше )

Сгущаются тучи. Ещё слышен позитивный настрой инвесторов. Котировки во многих эмитентах демонстрирую якобы разворот от локального дна, провоцируя покупки и реинвестирование, тем самым накапливая потенциал будущего движения. Всё это напоминает штиль перед бурей.

Лучшим решением в такой ситуации будет удержание позиций (раннее открытых лонгов) и поиск наиболее оптимальных точек выхода из бумаг с возможностью открытия шорт позиций.

Уже сейчас стоит избавляться от металлургов и иных секторов, которые показывали отстающую динамику. Вероятность того, что они уже не будут иметь возможности сократить отставание от индекса в ближайшее время значительная.

Стоит констатировать, что на нашем рынке заканчиваются покупатели. Никто не покупает, нет интереса, даже локального. Нет ракет в глубоких эшелонах. Любая растущая динамика выглядит какой-то тяжёлой и ленивой. Тот же рост в Аэрофлоте представляет собой какое-то одолжение быкам за былые заслуги.

Такое ощущение, что «ожидание улучшений» сменяется принципом «лучше не будет». Как долго продлиться данная апатия неизвестно. Насколько стойкое терпение у тех инвесторов кто уже в бумагах тоже трудно оценить. Единственно, что можно сказать это то, что время перестало работать на покупателей. Настроения меняются. И если не придет позитив нервы у кого-нибудь сдадут, а купить некому.

( Читать дальше )