МТс

 

 

Фундаментальные показатели.

 

Сегодня мы поднимем тему о важных фундаментальных показателях.

 

На что смотреть и на что обращать внимание? И наоборот, что может ввести в заблуждение.

 

И так начнем:

 

1. Market cap Первое на что мы смотрим, это рыночная капитализация компании стоимость объекта, рассчитанная на основе текущей рыночной цены. Этот финансовый показатель используют для оценки совокупной стоимости рыночных инструментов, субъектов и рынков.

( Читать дальше )

Один из самых частых вопросов касается текущих идей на рынке. Сразу оговорюсь, что это лишь мое мнение и я сам на данные активы сделал ставку.



1️⃣ Юнипро — одна из самых интересных компаний с точки зрения див. доходности. Наконец-то работы по 3 энергоблоку БГРЭС вышли на финишную прямую, уже все готово к запуску, проводятся финальные испытания. После запуска блока в эксплуатацию размер дивидендов по заверению менеджмента поднимут до 0,317 руб, что дает около 11% ДД к текущим ценам. Также компания получила квоту на модернизацию 2,5ГВт в рамках ДПМ-2 до 2025 года, что позволит окупить вложенные инвестиции.

2️⃣ Энел — активно строит ветропарки, становясь все более зеленой. На период строительства менеджмент планирует платить по 3 млрд. руб в виде дивидендов или 0,085 руб на акцию, что дает к текущим ценам 9,5% годовых. Недавно вышла позитивная новость о том, что задержка ввода в эксплуатацию Азовской ВЭС (план — декабрь 2020 года) не повлечет применения штрафных санкций.

( Читать дальше )

Министр по конкуренции и антимонопольному регулированию Евразийской экономической комиссии (ЕЭК) Арман Шаккалиев:

Тариф «как дома» в рамках союза — основа свободного общения, а значит — ключевое условие для перемещения трудовых ресурсов, для предпринимателей. Выравнивание домашних и роуминговых тарифов — объективная тенденция, которую нам нужно реализовать через договоренности сотовых операторов и регуляторов пяти стран Евразийского союза

Проблемы, которые надо решить:

• разные подходы к тарификации (в одних странах она поминутная, в других за каждые 10 секунд, в третьих абонентская плата),
• различие в требованиях к безопасности и хранению персональных данных,
• разные технологические.
• экономические условия — например, в России 146 миллионов жителей, а в Армении только 3 млн.

Грозит ли это падением выручки для операторов?

Во-первых, снижение стоимости услуг связи в роуминге будет постепенным и проходить по утвержденному графику. Во-вторых, мы ожидаем, что оно будет стимулировать рост потребления, компенсирующего потери. Например, в Европейском союзе после внедрения правила «Роуминг как дома» объем потребления мобильного интернета вырос почти в 5,5 раза, а объем звонков — почти в 2,5 раза.

источник

прикольно получилось цена 333,3

В обзоре на 2021 год мы упоминали, что акции МТС интересны в силу устойчивости бизнес модели и стабильного дивидендного потока. Мы утверждали, что при рыночных ценах, обеспечивающих дивидендную доходность (ДД) 9%+, стоит присмотреться к покупкам. Низкая волатильность акций МТС и стабильность ее бизнес модели дает основание сопоставлять доходности акции и облигации. Таким образом, разумно время от времени перекладываться из акций в облигации МТС, исходя из спреда дивидендной доходности акции и процентным доходом облигации. Рассмотрим два спреда: [дивидендная доходность vs доходность к погашению облигации*] и [дивидендная доходность vs текущая доходность облигации*]. Превышение текущего значения спреда медианы означает, что акция, даже с учетом ее большего риска, становится привлекательнее, чем облигация (обратное также верно).   

Рекомендуем руководствоваться двумя вышеописанными показателями, так как это поможет точнее определить точку входа. Важно понимать, что данная логика работает для акций, где дивиденды являются ключевым драйвером инвестиционного кейса. Мы обязательно проинформируем вас, когда появится интересная точка входа по данной стратегии.

СПРЕД МЕЖДУ АКЦИЕЙ И ДОХОДНОСТЬЮ К ПОГАШЕНИЮ

( Читать дальше )

( Читать дальше )

МТС – одна из самых стабильных и защитных бумаг российского рынка акций, годовой рост выручки которой показывает стабильные 3-4%. Компания также предлагает существенный возврат акционерам за счет дивидендных выплат (с доходностью 8-9%) и программ выкупа акций. За прошедший год дивидендные выплаты акционерам могут составить ~49 млрд руб., или ~70% свободного денежного потока (СДП), что делает МТС привлекательным и защитным инвестиционным активом в периоды волатильности рынка. В более долгосрочной перспективе ускорение роста должна обеспечить трансформация компании в диверсифицированного игрока в телекоммуникационной, медиа-, финтех- и цифровой сферах. Однако эта трансформация по-прежнему находится на начальном этапе, и еще слишком рано учитывать ее в финансовых результатах компании.
           

Мы возобновляем аналитическое покрытие МТС с рекомендацией «ЛУЧШЕ РЫНКА» и с целевой ценой на ближайшие 12 месяцев на уровне 385 руб. за акцию (10,1 долл. за АДР), что предполагает потенциал роста на 15% и 9% соответственно. Мы также считаем, что приближающийся сезон дивидендных выплат должен послужить катализатором для бумаги в 1К21.

Куприянова Анна

( Читать дальше )

управляющий директор по связям с инвесторами холдинга АФК Система Николай Минашин:

Планов по снижению доли в МТС нет, считаем, что бизнес недооценен, бизнес находится на пороге ускорения темпов роста. И в целом, если посмотреть на ключевой телеком-бизнес, то он стабилен. Мы не видим какого-либо нерационального поведения со стороны других игроков, поэтому здесь как перспективы ключевого телеком-бизнеса очень хорошие, так и перспективы по развитию дополнительных сервисов также повышают стоимость этого актива в наших глазах как основного акционера

Отмечается, что МТС обеспечивает значительную часть выручки и EBITDA АФК, и это стратегически важен.

Одно из ключевых инвестиционных преимуществ МТС — это стабильный предсказуемый объем дивидендных выплат, и для нас это важнейший источник, который позволяет продолжать обслуживать долг АФК Система и использовать эти средства для новых инвестиций

( Читать дальше )

На российском рынке мы советуем обратить внимание на акции МТС, открывать позиции можно от текущих уровней до 347 рублей. Компания сильная, является лидером в своем сегменте, выплачивает хорошие дивиденды.

На наш взгляд компания сильно отстала от всего рынка, и текущая тенденция должна дать толчок по росту акций компании.

Давыдов Сергей
ГК «Финам»
           
На американском рынке в преддверии отчетности, которая ожидается 27 января, интересны бумаги Apple. Многие аналитики ждут сильную отчетность за 4 квартал. Компания может обновить свои исторические максимумы. Открывать позиции в бумагах можно от текущих уровней, цель — $148. Но текущие цели – не предел.
           

( Читать дальше )

Согласно исследованию АКРА, совокупный объем телекоммуникационного рынка в России в 2020 г. мог составить 1,79 трлн руб. (+2% г/г), при этом в среднесрочной перспективе темпы роста рынка ожидаются на уровне инфляции (~4% в год).

Кроме того, в секторе произойдет наращивание капитальных затрат на развертывание сетей 5G (1,0-1,1 трлн руб. за 2021-2027 гг.), что может привести к отрицательным чистым денежным потокам, увеличению долговой нагрузки и снижению дивидендных выплат операторов, однако окончательный эффект будет зависеть от реализации того или иного сценария по утверждению частот для развертывания сетей 5G.

Мы разделяем точку зрения, предполагающую умеренные темпы роста телеком-рынка, а также мобильного рынка в частности, на уровне ~4% до 2024 г., однако мы не закладываем существенного роста капитальных затрат отрасли в среднесрочной перспективе до реализации конкретного сценария с распределением частот. При этом отмечаем, что значительный рост капзатрат, потенциально вызванный в числе прочих принятием неоптимального частотного диапазона (не 3,3-3,8 ГГц) для развития 5G в качестве основного, несет риски для отрасли, и в данном случае мы рассматриваем Ростелеком как наиболее защитную инвестиционную историю в секторе по ряду критериев.

Купрянова Анна

( Читать дальше )