Маги рынка

Всем привет! Сегодня решил сделать завершающую 3 часть про героев серии книг Джека Швагера. Предыдущие части:

Часть 1 -  https://smart-lab.ru/blog/1062726.php

Часть 2 - https://smart-lab.ru/blog/1067644.php

Сегодня рассмотрим книгу: «Stock Market Wizards: Interviews with America's Top Stock Traders», которая вышла в 2001 году. 

Герои книги: Стюарт Уолтон, Стив Уотсон, Дана Таланте, Марк Д. Кук, Альфонс «Бадди» Флетчер младший, Ахмет Окумус, Марк Минервини, Стив Лескарбо, Майкл Мастере, Джон Бендер, Дэвид Шоу, Стив Коэн. 

 Что же стало с героями данной книги?

Марк Д. Кук — работал в фермерском доме своей семьи, построенном в 1870-х годах в Восточной Спарте, штат Огайо. Он управлял своими собственными счетами и предлагал консультационные услуги в Mark D. Cook's Trader Advisory. Марк разработал кумулятивный индикатор Cook Cumulative Tick℠ и завоевал признание, выиграв в 1992 году чемпионат США по инвестициям с поразительной доходностью в 563,8%.

Индекс Магов отмечает свою первую годовщину! В этом выпуске помимо итогов за квартал будут итоги за год. В дальнейшем буду подводить общие итоги с начала проекта, но интереснее всего итоги ltm – скользящие итоги за последний год.

Кроме того, я добавил расчет Индекса Магов ТОП. Каждый раз я выделял из списка наиболее популярные бумаги (обычно 8-12 бумаг), оказалось, что они дали выше доходность целого. Покупались бумаги пропорционально долям, но об этом ниже.

Как обычно в начале подведем итоги прошедшего квартала – 3 квартала 2024 г. О выборе Магов в июле 2024 г. в прошлом посте

https://vk.com/@-146891829-indeks-magov-iul-2024-surgutng-ao-i-yandeks-zapis-4

Индекс Магов за квартал дал результат -8,6% против индекса Мосбиржи полной доходности -6,2%.

Читаю книгу Джека Швагера «Маги рынка» и в процессе задаю себе вопрос: «А чем же сейчас занимаются герои книги?». Если я не ошибаюсь, первая книга из данной серии вышла в 1989 году и много воды с того времени утекло. 

Я решил изучить этот вопрос. Для начала собрал полный список из 1 серии «Магов»:

«Маги рынка. Секреты успешной торговли от топовых трейдеров»: Майкл Маркус, Брюс Ковнер, Ричард Деннис, Пол Тюдор Джонс, Гэри Бильфельдт, Эд Сейкота, Ларри Хайт, Майкл Стейнхардт, Ульям О’Нил, Дэвид Райан, Марти Шварц, Джеймс Б. Роджерс младший, Марк Вайнштейн, Брайн Гелбер, Том Болдуин, Тони Салиба. 

 
Майкл Маркус – легендарный трейдер, который из своих личных инвестиций в $30,000 за 20 лет сделал $80 миллионов. Майкл Маркус умер 25 марта 2023 года в Остине, штат Техас. После его смерти его сын Обри рассказал о своей жизни в выпуске своего подкаста.Несмотря на невероятный успех в конце 70-х и начале 80-х, Маркус утратил свое преимущество на рубеже веков, когда в сферу трейдинга были введены современные компьютеры.

Маги Рынка 🔮🧙🏻‍♂️

Ставка ЦБ, Акции vs Облигации, Курс рубля

Сергей Пирогов (УК Герои) – Укрепление рубля — главный риск прямо сейчас. Позитивный момент — правительство оперативно отреагировало — курс будут держать. Ликвидная часть ФНБ — снизилась, поэтому манёвр ограничен: минфин будет вынужден занимать и точно держать курс (не давать укрепляться). Акции — ставка на внутренний сектор и банки, вероятно пришло время для Новатэка. 🏛 🏦

Тимур Нигматулин (Финам) – ОФЗ-ИН можно стратегически смотреть!!! дают 7,5% реальной доходности на долгий срок. Средняя инфляция за 24 года — 9,5%. Средняя доходность Фондового рынка за 24 года с дивами — 16,5%Если сравнивать ETF на IPO или ETF на индекс Мосбиржи, то первый смотрится привлекательнее.  

Элвис Марламов (Alenka Capital) – Наступает хорошее время для инвестиций в облигации. Можно зафиксировать доходность, которая выше среднегодовой доходности фондового рынка за последние 20 лет. В Америке 2000,2007 — время облигаций, 2020 — время акций. Сейчас как в 2000 и 2007, но в России. В какой-то момент рынок переоценит доходности и аллокацию, но если и инвестировать в акции, то в развивающиеся компании с низким долгом (баффетология). 

Маги Рынка 🔮🧙🏻‍♂️

Мысли о четверге 20.06

20 июня 2024 на локальном дне ~3000 по индексу Мосбиржи прошел максимальный за всю историю дневной оборот в процентах Free Float по акциям, входящим в индекс, — 3.2% или 179 млрд руб.

Сергей Пирогов (УК Герои) – Ожидали укрепление рубля, но поторопились с точкой входа. Накануне экспирации случился идеальный шторм. Сейчас инвесторы переосмысливают свои стратегии, перетасовывая портфели: одни акции становятся фаворитами, другие теряют популярность из-за высоких процентных ставок. Если рынку акций суждено упасть, то более вероятно, что он это сделает до повышения ставки ЦБ 26 июля, нежели после. В чем сюрприз, если его ожидает весь рынок? (может быть только позитивный) 

Тимур Нигматулин (Финам) – На рынке произошел классический risk-off во время экспирации, вызванный паникой среди банков из-за сокращения фьючерсов, используемых для обеспечения валютных кредитов и депозитов. Это привело к идеальному шторму.

Степан Торопов (Karsotel) – пик падения, который пришелся на 15:00-16:00 совпал с экспирацией по индексу Мосбиржи.

Один из величайших инвесторов всех времен начал утрачивать свое величие еще задолго до приобретения статуса оракула из Омахи. В 1985 году превышение доходности холдинга Баффетта Berkshire Hathaway (alpha) по отношению к индексу S&P 500 Total Return достигло максимального значения, после чего начало снижаться.  

Berkshire Hathaway и S&P 500 Total Return, 1981-2024 гг.

Источник: расчеты автора

Сам Баффетт не помнит, когда ему присвоил статус оракула. Еще в 1985 году, когда он впервые попал в список Forbes богатейших людей Америки c состоянием $1 млрд и 13 позицией в рэнкинге, в L.A. Times сухо высказались о Баффетте: “Buffett, Warren Edward, 55, Omaha, Neb., stock market, $1 billion”.

Даже год спустя после появления очередного списка Форбса, когда состояние Баффетта уже выросло до $1,4 млрд, Washington Post все еще скромно отозвалась о будущем оракуле:  “Investor Warren Buffett of Omaha, a longtime investor in The Washington Post Co. and Geico Corp ($ 1.4 billion)”.

Мы пересекли половину первого квартала 2024 года, решил посмотреть, как дела у Магов. Я не хотел чаще чем раз в квартал смотреть итоги индекса, но слишком бурный рост произошел и стало интересно.

Пост о текущем составе – вот здесь

https://vk.com/@-146891829-indeks-magov-yanvar-2024-pervye-itogi-zapis-2

Результаты на конец дня 16 февраля 2024 г. (за 1,5 месяца) весьма хорошие – 15,3% доходность индекс Магов против 5,3% Индекса Мосбиржи полной доходности. В 4 квартале 2023 г. – было 5,7% против 0,9%.

#market_wizards

«Угадайте, какой финансовый рынок самый большой? Акции?
Нет, даже если вы возьмете вместе все рынки акций мира.
Конечно, должно быть облигации? Только подумайте об огромных государственных займах.
Хорошая попытка, но опять нет.

Правильный ответ — валютный рынок (FOREX).»


Мой Telegram: Ренат Валеев