Маржин колл

Разберемся, какие были допущены ошибки, и какие выводы из этого нужно сделать.

Я сам потерял один большой счет из-за плечей на Газпром, прорабатываю все возникшие моменты на будущее.

Зачем было брать плечи в принципе
Ситуация месяц назад мне виделась в совершенно другом свете. По Газпрому вырисовывались высокие дивиденды (ок. 50 руб. уже в августе), цены на газ в Европе были высокими (800$ на споте, 500$ по контрактам), курс доллара высокий (74-77$), заключены новые проекты с Китаем, ситуация радужная.
Можно было предположить, что такой хороший фундаментальный потенциал и высокая дивидендная доходность (15-17%) поддержат акции, а дивиденды позволят загасить часть или все плечо. При этом ставка маржинального кредитования была меньше даже размера дивидендов (13-14%), это уникальный случай.
Для случая снижения цен акций была предусмотрена стратегия постепенного снижения размера позиции. В итоге в случае если цена пошла бы к 200 постепенно, плечи были бы своевременно уменьшены или сняты полностью.

( Читать дальше )

Был у брокера на этой неделе. Столько людей в центральном офисе БКС в СПб никогда не видел, но и толпы на улице тоже не было. В очереди в кассу провел примерно полчаса. В целом все спокойным показалось, лишь лица у окружающих более серьезные и озабоченные стали. Немного донес, тк если откроемся по РИ ниже 30тыс и сбере ниже 30р депошке становится слегка некомфортно. 

Маржинколл настигает инвесторов

Всем привет!

Результаты моего вчерашнего опроса Получали ли маржин-колл на этой неделе? показывают, что в инвест сообществе идут Эмоциональные Маржин-Коллы.

Это обычный процесс, который происходит у бедных людей с неустойчивой психикой вблизи дна фондового рынка.

Что такое Эмоциональный Маржин-Колл ?

Это когда инвестор, у которого не было кредитов (плечей), продает акции на эмоциях внизу, поддавшись влиянию графиков. Никто его не принуждал, но он зачем то совершил свой личный стоп-лосс.

Таких людей было 3,3% только на прошедшей неделе согласно данным опроса. Выглядят они примерно вот так:


( Читать дальше )

У меня несколько инвест и спекулятивных счетов у разных брокеров .

В опросе Я выбрал первый вариант, потому что Interractive Brokers закрыл принудительно некоторые плечевые позиции. Не успел Я с внесением дополнительного обеспечения. Переводы из ВТБ банка в IB шли около суток (работа в штатном режиме).

Про ВТБ брокер

Маржин-коллы посыпались на меня один за другим по основному спекулятивному счету у ВТБ брокера ещё в чёрный понедельник, 21.02.2022.
О решении тех проблем я написал в закрытом блоге Про мою работу на срочном рынке РТС и как я пережил ЧЕРНЫЙ ПОНЕДЕЛЬНИК (21.02.2022).

Я не подозревал, что это были только цветочки и что прилетит настоящий ЧЁРНЫЙ ЛЕБЕДЬ 24.02.2022 г.

По ВТБ брокеру меня могли бы закрыть согласно регламентам, но что-то их удержало. Маржин-колл с отрицательным Коэффициентом достаточности средств (КДС) по ВТБ висел с обеда 24.02.2022 до начала вечерней сессии 25.02.2022 в 19-10.

О причинах почему не крыли принудительно я пока могу только догадываться:

• много других клиентских счетов с маржин-коллами хуже меня
• на моем счету — множество позиций (было более 200 шт, сейчас сократил до 140) сложных конструкций на фьючерсах и опционах
• внес дополнительные денежные средства, которых утром 24.02.2022 ещё хватало для гарантийного обеспечения
• отсутствие встречных заявок в стаканах опционов
• ВТБ брокер ввел какой-то внутренний регламент о кризисной ситуации 24.02.2022 по которому мои риски ещё более-менее приемлемы
• Рисковики видели положительную динамику по моему счету: я постепенно самостоятельно закрывал позиции (крыл то что можно было более-менее выгодно закрыть) постепенно, хотя и медленно, но динамика по гарантийному обеспечению была позитивной!

В обед 25.02.2022 ВТБ брокер прислал маржин-колл по основному рынку (там был взят займ под залог ЦБ для перевода на срочный) с сообщением, что иностранные ценные бумаги исключаются из списка маржинальных бумаг. Тут я их с одной стороны — понимаю. Скорее всего это игра на стороне ЦБ РФ против Лондонских Жирных Котов. Но с другой стороны — промолчу...

Покромсало конечно все наши семейные счета, наверное общая «просадка» -50% по всему Капиталу (относительно 31.12.2021).
Буду считать в конце марта, когда пройдём квартальную экспирацию 17.03.2022 г.
Включаю таймер на подсчет времени восстановления. Уже выработал антикризисный план и это будет интересно.


Я совершил множество ошибок, одна хуже другой. Но! Были и правильные действия. Разбор своих личных побед и ошибок сделаю в закрытом блоге, который выпущу после того как RVI спадет ниже 80 пунктов.

Удачи!

Сегодня был уникальный день.
Утро встречал в лонгах среднесрок.
Соответственно вся прелесть планок была испытана в полной мере.
Пришлось определить лимит для выравнивания средних

На конец дня картина  более приятная чем в момент максимальной просадки.




( Читать дальше )

Акции российских компаний падают. Обычные инвесторы получают бумажный убыток, а те, кто брал плечо, уже получил маржинколл в подарок!



( Читать дальше )

Надеюсь, теперь многие поймут, что плечи — зло. 
А не дополнительный инструмент, помогающий трейдеру сделать его торговлю более гибкой в зависимости от рисков. 
Тут беда в том, что оптимизм (как черта характера) мешает правильно оценивать риски.

Сейчас мороз минус 30%.



Предыдущий опрос.

https://smart-lab.ru/blog/771171.php



Надеюсь, теперь многие поймут, что плечи — зло. 
А не дополнительный инструмент, помогающий трейдеру сделать его торговлю более гибкой в зависимости от рисков. 
Тут беда в том, что оптимизм (как черта характера) мешает правильно оценивать риски.

 
Меня часто спрашивают: «как ты определяешь, что на рынке были маржинколлы?». Решил написать небольшой пост.

Чтобы узнать точно о маржин коллах, вам надо либо работать в брокере, либо иметь связи с брокерами.
Обычно, такую информацию разглашать не разрешается. 
Нам остается определить эту информацию лишь по косвенным признакам.

1. Маржинколлы обычно там, где больше всего людей. Народный рейтинг акций можете посмотреть в ежемесячном отчете Мосбиржи или в Тинькофф Пульсе. Когда голубые фишки падают быстрее, чем второй эшелон (где нет плечей), это тоже признак маржин-коллов.

2. Маржинколлы обычно гарантированно наступают, когда акции падают на 15-20% от каких-то уровней, на которых инвесторы могли заходить в них. Чаще всего, маржин коллы + стоп-лоссы идут там, где актив выходит на новый минимум за какой-то период времени.

3. Чаще всего, маржинколлы идут в вечернее время, после того, как рынок уже и так значительно упал в течение дня. Маржины на тонком вечернем рынке существенно более вероятны, а покупка во время таких маржин-коллов имеет неплохие шансы на отскок.

Вот, например, Газпром 14 декабря

1. тонкий вечерний+утренний рынок
2. акции упали на 15-20% от зоны верхней проторговки
3. акции вышли на новый минимум за 4 месяца

Ну а на таком рынке как сейчас маржинколлы идут чуть ли не каждый день, причем в обе стороны😂