Мать и Дитя

Сеть медклиник представила выручку и операционные показатели за 4 квартал и 2024 год

Мать и дитя (MDMG)

👉Инфо и показатели

4 квартал:

— общая: ₽9,1 млрд (+13,8%);

— московские госпитали: ₽4,4 млрд (+10,6%);

— региональные госпитали: ₽2,5 млрд (+18,4%);

— московские амбулаторные клиники: ₽912 млн (+12,6%);

— региональные амбулаторные клиники: ₽1,3 млрд (+16,5%).

Количество амбулаторных посещений выросло до 648,4 тыс. (+7,6%), принятых родов — до 2,9 тыс. (+12,3%), пункций ЭКО — до 5,4 тыс. (+2,8%).

2024 год:

— общая: ₽33,1 млрд (+20%);

— LFL выручка: +16,4% год к году;

— московские госпитали: ₽16,3 млрд (+21,4%);

— региональные госпитали: ₽8,9 млрд (+18,4%);

— московские амбулаторные клиники: ₽3,2 млрд (+10,6%);

— региональные амбулаторные клиники: ₽4,7 млрд (+23,5%).

Количество амбулаторных посещений выросло до 2,4 млн (+15%), принятых родов — до 11,2 тыс. (+13,4%), пункций ЭКО — до 19,9 тыс. (+3,3%).

🩺 Новые клиники Мать и дитя приносят свои плоды

Выручка по году выросла на 20% и составила 33,1 млрд руб. Результат обеспечен новыми клиниками (без них выручка +16%). Что еще важного было в отчете?

➡️Число посещений выросло на 15%, превысив 2,4 млн. Средний чек прибавил 11,4%.

➡️Роды прибавили 13,4% и составили 11,2 тыс. Средний чек рос на 18% в Москве и 14% в регионах. При этом чек в столице выше в полтора раза.

➡️Московские госпитали прибавили 21% — 16,3 млрд руб. Их выручка почти вдвое больше результата из регионов.

➡️В регионах более популярны амбулаторные клиники. Их выручка прибавила 23,5% и достигла 4,7 млрд руб.

☝️Компания не привлекает заемный капитал. Ставка не оказывает сильного влияния!

При капитализации 77 млрд руб. денежная позиция составила 6,1 млрд руб. CAPEX составил 2,3 млрд руб. Соотношение ND/EBITDA отрицательное. Проблем с долгом нет. Поэтому спокойно могут осваивать новые регионы (Челябинск в 2024 году, Хабаровск в начале 2025 года).

⭐️Мнение GIF

Мать и дитя представляет крайне устойчивый сектор частной медицины, который набирает популярность по мере повышения реальных доходов населения. Компания реализовывает намеченные планы по открытию клиник. Вдобавок есть и дивы на уровне +12%.

• Мы достигли отличных операционных показателей по всем медицинским направлениям. Но особенно отмечаем показатели рождаемости в наших госпиталях. Всего в 2024 году мы приняли 11,2 тысяч родов, что на 13% выше показателя годом ранее, при этом выручка выросла на 31% по этому направлению. Мы также являемся признанным лидером в ЭКО, выполняя 18% пункций по всей России.
• Нас выбирают пациенты для прохождения амбулаторного лечения и диагностики, поэтому динамика амбулаторных посещений в 2024 году была очень высокой +15%, а выручка направления выросла на 26%.
• Загрузка наших стационаров в 2024 году также была на высоком уровне. Рост выручки от лечения в условиях стационара выросла на 17% в московских и на 14% в региональных госпиталях

МКПАО «МД Медикал Груп» (ГК «МД Медикал», «Группа» или «Компания»; МОЕХ: MDMG), один из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России, объявляет операционные и неаудированные финансовые результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2024 года.

Ключевые финансовые показатели за 12 месяцев 2024 года:

• Общая выручка Группы увеличилась на 19,9% и составила 33 122 млн руб.;
• Сопоставимая выручка (LFL) Группы увеличилась на 16,4% год к году;

• Выручка московских госпиталей увеличилась на 21,4% год к году до 16 297 млн руб., благодаря существенной динамике выручки, прежде всего, по стационарному лечению, в том числе вследствие роста показателей по оперативным вмешательствам (количество операций увеличилось на 13,4% в 2024 году);

• Выручка региональных госпиталей увеличилась на 18,4% год к году до 8 896 млн руб. за счет сильных результатов по стационарной и амбулаторной помощи;

Операционные показатели опубликуют уже в среду. В SberCIB ждут, что в четвёртом квартале темпы роста выручки замедлятся до 13%. Причиной этого может стать высокая база сравнения.

Кроме того, по мнению аналитиков, основной вклад в рост операционных показателей внесёт увеличение средней цены услуг и повышение загрузки новых клиник.

Финансовые результаты «МД Медикал Груп» станут известны в конце марта. Аналитики прогнозируют, что по итогам 2024 года выручка вырастет на 20%. При этом рентабельность валовой прибыли и EBITDA упадёт на 50–100 базисных пунктов. А чистая прибыль увеличится на 26%.

Дивиденды по итогам года могут составить 18 ₽ на акцию, доходность — 1,8%. При этом аналитики не исключают, что выплата окажется больше. 

➡️ Оценка SberCIB — «покупать», таргет — 1 150 ₽ за акцию.

❗️ Давайте разберем интересные варианты среди акций второго эшелона. Хотя они менее популярны, чем голубые фишки, их потенциал роста часто превышает среднерыночный в периоды подъема.

🔥 Вот пять перспективных бумаг, заслуживающих внимания:

🏦 Совкомбанк $SVCB
■ Прогнозная цена на год: 17,7 руб.
■ Потенциал роста: +41%

📌 Банк демонстрирует устойчивость в условиях высоких ставок, сохраняя стабильные финансовые результаты. Успешное поглощение Хоум Банка укрепляет позиции Совкомбанка и его перспективы.

⛽️ Газпром нефть $SIBN
■ Прогнозная цена на год: 739 руб.
■ Потенциал роста: +34%

📌 После недавних дивидендов компания остаётся недооценённой по ключевым финансовым метрикам. Гэп после выплаты дивидендов пока не закрыт, что создаёт дополнительные возможности.

🩺 Мать и Дитя $MDMG
■ Прогнозная цена на год: 1145 руб.
■ Потенциал роста: +36%

📌 Лидер рынка с уверенным ростом выручки и прибыли. Отсутствие долгов особенно выгодно в условиях высоких ставок. После ноябрьских дивидендов акции продолжили рост, что подтверждает доверие рынка.

📌 Вчера вышли еженедельные данные по инфляции, которые вызвали у инвесторов неоднозначную реакцию. Сегодня я решил составить подборку компаний, которым высокая инфляция не только не навредит, но и принесёт дополнительную прибыль.

📊 Но сначала дам небольшой комментарий по вчерашним данным:

• Недельная инфляция (с 21 по 27 января) составила 0,22% после 0,25% на предыдущей неделе. Данные умеренно позитивные и вполне могут быть признаком того, что жёсткая денежно-кредитная политика ЦБ начала выполнять своё предназначение.

• Годовая инфляция в РФ ускорилась с 10,04% до 10,14%. Многие восприняли эту новость негативно, но важно понимать, что годовая инфляция – это скользящий показатель, который регулярно обновляется. И даже если текущий уровень инфляции замедляется, годовая инфляция может ускориться (если в аналогичный период прошлого года рост был медленнее, чем сейчас). Именно поэтому ЦБ отмечал, что пик по годовой инфляции придется на апрель, из-за низкой базы первой половины 2024 года.

В поликлиническом отделении будут вести приемы врачи: терапевт, невролог, генетик, эндокринолог, гематолог, онколог.

Мощности клиники рассчитаны на 30 тысяч посещений и 800 циклов ЭКО в год. Клиника расположена на арендованных площадях, общий размер инвестиций в ее открытие и оснащение составил 113 млн руб. Финансирование осуществлено за счет собственных денежных средств Компании.