МегаФон

 

Pair-trade акций Мегафона и Интер РАО

      Идея pair-trade между «Мегафоном» (MFON) и «Интер РАО» (IRAO) основана на предположении о том, что при ребалансировке индекса MSCI Russia в ночь с 14 на 15 ноября этого года «Мегафон» будет исключен, а «Интер РАО» включен в индекс вместо него. Изменения вступят в силу 30 ноября. Это окажет негативное влияние на котировки «Мегафона» и положительное – на котировки «Интер РАО». Таким образом, идея состоит в продаже акций «Мегафона» и покупке акций «Интер РАО».

     Индекс MSCI Russia – это индикатор рынка акций российских эмитентов крупной и средней капитализации, обращающихся на Московской Бирже. В настоящее время индекс включает в себя 21 бумагу, вес которых в индексе определяется рыночной капитализацией компании с учетом количества акций в свободном обращении. Индекс должен составляться таким образом, чтобы он охватывал 85% рыночной капитализации акций, находящихся в свободном обращении в стране. По состоянию на 20 октября 2016 года компоненты индекса MSCI Russia выглядят следующим образом:

( Читать дальше )

Для тех, кому лень смотреть 30 минут, я сделал тезисный конспект всех идей Олега Клоченка, озвученных им во время нашей 22 конференции частных инвесторов. Я пересмотрел все видео выступлений Олега по нескольку раз, и клянусь, если бы Олег был святым отцом, я бы стал регулярно посещать его церковь.

О методике
Когда из акций в облигации надо переходить? Когда доходность акций становится выше, чем у облигаций — это значит что акции слишком дешевые. А вот когда купонная доходность по бондам выше доходности по облигациям => рынок на максимуме.
Я работаю с отчетами эмитентов. Есть список бумаг в моем портфеле — я читаю их отчеты. Плюс я начинаю глубоко изучать то, что попадает в поле зрения моих интересов.
Я гуляю по улицам — и смотрю, что происходит в экономике.
Новости читаю раз в неделю.

Прогнозы
Ставка ЦБ будет снижаться.
К тому времени когда она составит 6% рынок будет переоценен. А пока можно покупать. Был весной на 65% в бондах с переменным купоном, ориентированным на инфляцию. Вместе со снижением ставки цены на недвижимость будут расти. Ипотека будет более доступна. Китайцы пришли, будут строить, народ будет покупать.

Конкретные акции
Ленэнерго-преф наращивал по мере роста. Эта акция — самая крупная дивидендная история этого года.

Алроса — наращивал и наращивать еще не поздно.

ВТБ — стоимостная инвестиция. Надежная уверенная игра. Силой обстоятельств ВТБ начнет приносить в 2019-2020 году существенный дивидендный доход. Бумага будет переоценена, дивидендная доходность сожмется и её можно будет спокойно продать.

( Читать дальше )

Приветствую, господа трейдеры! Что скажете по поводу формирования такого портфеля до конца года: в равных долях золото, Сургутнефтегаз, Мегафон, Ростелеком, Россети? Буду рад получить аргументированные коррективы по инструментам и их пропорциям в портфеле.

Просто по ситуации.

С апреля месяца рубль в паре с долларом был зажат в диапазоне 63.5-67.5.
Менее месяца назад случился выход вниз диапазона (больше похож на ложный).
Пока цены на нефть поддерживают рубль, но он уже второю неделю показывает слабость (премия за геополитику) это видно по нефти в рублях.

Рис.1 Дневной период.



Рис.2 Часовой период. На часовике следим за уровнем 62.5. При его пробое и тесте (а может и без теста) цена быстро полетит тестировать нижнюю границу сильного диапазона на отметке 63.5 в качестве сопротивления. И только после пробоя этой отметки можно будет говорить про разворот рубля. Пока цель на этот год на отметке 67.5, а там как пойдёт.



( Читать дальше )

Интерфакс, со ссылкой на ВТБ Капитал, сообщает, что ГДР Мегафона могут быть исключены из MSCI Russia в  рамках ноябрьской полугодовой ребалансировки индексов  MSCI,  если  бумаги не вырастут в ближайшие недели.
Итоги полугодовой ребалансировки индексов MSCI будут объявлены в ночь с  14 на 15 ноября по московскому времени. Изменения вступают в  силу  30  ноября  после  закрытия торгов.

1) Компания торгуется ниже цены размещения, при всём при этом ЧП МСФО

2011-43,383

2012-44,447

2013-51,77

2014-37

2015-39,216

Непрерывно держится в районе 40 млрд!

 

2) Текущая цена 596 руб, однако в 2014 году цена колебалась от 800 до 1150,  а в 2015 от 750 до 1050 (примерно) а прибыль компании сопоставима с текущей

 

3) Компания стабильно выплачивает дивиденды около 64руб более 10% див. Доходности по текущим, единственный раз когда выплатили меньше это за 2014 год, однако это с лихвой компенсировали выплатами за 2015!

 

4) Закон Яровой, вокруг него много всякой информации всплывает, однако судя повсему

Пройдёт безболезненно для телекомов об этом даже президент говорил (http://smart-lab.ru/blog/348541.php) а его слово в нашей стране надёжней закона, потому что закон могут быстро переписать после его слова!

 

5) Скоро будут выплаты дивов по МТС и те кто купил их могут продать перед отсечкой, и переложится  в мегафон так как у него могут быть промежуточные дивиденды

( Читать дальше )

Бизнес-омбудсмен РФ Борис Титов рассказал, что в настоящее время в его аппарате разрабатываются поправки к «пакету Яровой». По словам Титова, они отменяют основные требования о хранении данных операторами связи и предоставлении правоохранительным органам ключей для дешифровки сообщений пользователей.

  "Да, будем. Сейчас их готовит интернет-омбудсмен Дмитрий Мариничев. Общий смысл поправок, которые мы будем предлагать — что такие базы данных хранить не надо, и дешифровкой заниматься тоже не надо", — ответил Титов на вопрос, планирует ли аппарат омбудсмена подготовить поправки к «пакету Яровой».

  В свою очередь Мариничев не исключил, что поправки к «пакету Яровой» могут быть подготовлены до конца осени.

  "Не исключаю, что в октябре", — приводит RNS слова Мариничева.

  При этом интернет-омбудсмен пояснил, что основная идея — внести поправки, касающиеся хранения и дешифровки трафика.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Из того, что говорил Новак вечером во вторник:
Он не примет участие во встрече в среду.
Справедливая цена — $50-60.
Заморозка могла бы ускорить балансировку на 3-6 мес.
Подходящий уровень заморозки – сентябрьский.
Иран и Саудиты стали более сговорчивыми.
Заморозка приемлема для России.
Россия будет взвешенно подходить к тому, присоединяться к решению ОПЕК или нет.
В среду может быть консенсус, но для закрепления решения нужна официальная встреча.
При проработке варианта заморозки может быть дифференцированный подход (для Ирана, Ливии, Нигерии).
Минэнерго видит цены во 2 п/г 2016 на уровне $40-50, в 2017 — $50-60 (в среднем).
Инвестиции нефтяников России  в 2016 г будут выше, и это поможет поддержать уровень добычи.
Правсоглашение по Турецкому потоку может быть подписано в середине октября.

Норвегия не будет поддерживать инициативу по

( Читать дальше )