SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить MozgovikМеталлоинвест
Давление на котировки ОФЗ будет сохраняться - Промсвязьбанк
- 09 октября 2023, 11:07
- |
Кривая ОФЗ за прошедшую неделю продолжила рост по всей длине на 11-38 б.п. (12,62% — 3 года, 12,4% — 5 лет, 12,04% — 10 лет). Основная причина снижения котировок бумаг остается прежней – рост ожиданий дальнейшего повышения ключевой ставки из-за ослабления рубля (ключевой фактор инфляционных рисков). В связи с этим долговой рынок продолжает достаточно синхронно двигаться вместе с валютным рынком и парой USDRUB, в частности.
При этом погашение выпуска ОФЗ 25084 на 150 млрд руб. на прошлой неделе и сокращение программы заимствований Минфина рынок госбумаг поддержать не смогли.
На этой неделе ожидаем сохранения давления на котировки классических госбумаг ввиду неудачных попыток уйти ниже психологического уровня в 100 руб. за доллар.
( Читать дальше )
При этом погашение выпуска ОФЗ 25084 на 150 млрд руб. на прошлой неделе и сокращение программы заимствований Минфина рынок госбумаг поддержать не смогли.
На этой неделе ожидаем сохранения давления на котировки классических госбумаг ввиду неудачных попыток уйти ниже психологического уровня в 100 руб. за доллар.
На этом фоне высоким спросом продолжили пользоваться флоатеры – на прошлой неделе разместили выпуски РусГидро (ААА/-) (КС + 120 б.п.), и Газпром капитал (AAA/AAA) (RUONIA + 125 б.п.). Среди размещаемых бумаг рекомендуем обратить внимание на «золотые» облигации Группы Селигдар (-/А+), а также выпуск Металлоинвест (ААА/–) в юанях, которые позволят захэджировать риск дальнейшего ослабления рубля.Грицкевич Дмитрий
( Читать дальше )
- комментировать
- Комментарии ( 0 )
Металлоинвест 12 октября проведет сбор заявок на юаневый выпуск облигаций
- 06 октября 2023, 16:28
- |
ООО «Управляющая компания Металлоинвест» — российская горно-металлургическая компания, специализирующаяся на производстве стали. Компания была основана в 1999 году и состоит из горнодобывающего подразделения (Лебединский ГОК и Михайловский ГОК) и сталелитейного подразделения (Оскольский электрометаллургический завод (ОЭМК) и Уральская сталь).
Сбор заявок 12 октября
- Наименование: Металин-001Р-05
- Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
- Купон: 6% (полугодовой)
- Срок обращения: 2.5 года
- Объем: 750 млн.юаней
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Номинал: 1000 юаней
- Организатор: МКБ, Росбанк
Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.
Обновление рейтингов компаний
- 26 августа 2023, 17:19
- |
26 августа 2023 года обновлены рейтинги и дашборды следующих компаний:
АО «ХК Металлоинвест» — https://fapvdo.ru/db-7705392230/
ПАО «Вымпелком» — https://fapvdo.ru/db-7713076301/
ООО «Городской СМ» — https://fapvdo.ru/db-7705466989/
ООО «Глоракс» — https://fapvdo.ru/db-7717761040/
ООО «Левел Груп» — https://fapvdo.ru/db-9705093917/
ООО «Истринская сыроварня» — https://fapvdo.ru/db-5024171100/
Фосагро завершил выпуск ЗО - Ренессанс Капитал
- 25 июля 2023, 17:22
- |
На прошлой неделе завершились сроки размещения замещающих облигаций (ЗО) на оба выпуска еврооблигаций Фосагро, проводившегося с 3 июля. В результате эмитент разместил большой объём бумаг в обоих выпусках – $357 млн в Фосагро ЗО-25 (71% от объёма замещённого евробонда) и $383млн в ЗО-28 (77%).
Учитывая, что обмен производился только по физической поставке бумаг, высокий коэффициент замещения можно объяснить не столько большим объёмом бумаг с физическим хранением в НРД (менее 25% в каждом из выпусков), сколько обменом большого объёма бумаг с правами, учитываемыми в локальной инфраструктуре и с физическим хранением во внешнем периметре (более 50% в каждом выпуске) и, видимо, отсутствием проблем при депозитарных переводах в Euroclear/Clearstream. Фосагро не проводил публично анонсированных байбэков евробондов ни в НРД, ни во внешнем периметре.
Оба выпуска ЗО начали торговаться с середины прошлой недели. Большой объём бумаг, обменянных из внешнего периметра, довольно существенно сказался на динамике котировок в первые несколько дней торгов. Котировки ЗО-25 снизились до 91,4 п.п. (доходность 9,55%, спред к ГазК-26Д минус 50 б.п.), котировки ЗО-28 снизились до 73,2 п.п. (доходность 9,5%, спред к ГазК-28Д также минус 50 б.п.). Bid-Ask спред в биржевом стакане сузился до 0,20–0,25 п.п.
( Читать дальше )
Учитывая, что обмен производился только по физической поставке бумаг, высокий коэффициент замещения можно объяснить не столько большим объёмом бумаг с физическим хранением в НРД (менее 25% в каждом из выпусков), сколько обменом большого объёма бумаг с правами, учитываемыми в локальной инфраструктуре и с физическим хранением во внешнем периметре (более 50% в каждом выпуске) и, видимо, отсутствием проблем при депозитарных переводах в Euroclear/Clearstream. Фосагро не проводил публично анонсированных байбэков евробондов ни в НРД, ни во внешнем периметре.
Оба выпуска ЗО начали торговаться с середины прошлой недели. Большой объём бумаг, обменянных из внешнего периметра, довольно существенно сказался на динамике котировок в первые несколько дней торгов. Котировки ЗО-25 снизились до 91,4 п.п. (доходность 9,55%, спред к ГазК-26Д минус 50 б.п.), котировки ЗО-28 снизились до 73,2 п.п. (доходность 9,5%, спред к ГазК-28Д также минус 50 б.п.). Bid-Ask спред в биржевом стакане сузился до 0,20–0,25 п.п.
( Читать дальше )
Замещение евробондов - обязательно, но попозже
- 17 июля 2023, 17:20
- |
Указ, обязывающий российских заемщиков выпускать замещающие облигации, был опубликован почти два месяца назад, но очереди из эмитентов на замещение евробондов пока не выстроилось - банкам мешают регуляторные сложности, связанные с учитываемыми в капитале субординированными инструментами, компании заняли выжидательную позицию и объявлять о планах по выпуску замещающих бумаг не спешат.
В ходе обсуждения проекта указа, по информации источников «Интерфакса», предлагалось прописать, что под требование об обязательном замещении не будут подпадать евробонды со сроком погашения до 1 июня 2024 года, в частности, из-за короткого срока обращения новых замещающих бондов. Но в итоге этот пункт из указа все же убрали, оставив в нем возможность исключений из общего требования только по решению правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в порядке, установленном правительством.
«Практика показывает, что каждая ситуация уникальна, каждый выпуск уникален, условия уникальны и местоположение компании в международном пространстве тоже уникально.
( Читать дальше )
В ходе обсуждения проекта указа, по информации источников «Интерфакса», предлагалось прописать, что под требование об обязательном замещении не будут подпадать евробонды со сроком погашения до 1 июня 2024 года, в частности, из-за короткого срока обращения новых замещающих бондов. Но в итоге этот пункт из указа все же убрали, оставив в нем возможность исключений из общего требования только по решению правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в порядке, установленном правительством.
«Практика показывает, что каждая ситуация уникальна, каждый выпуск уникален, условия уникальны и местоположение компании в международном пространстве тоже уникально.
( Читать дальше )
Юаневая облигация Полюса: по-прежнему без альтернатив - Финам
- 27 апреля 2023, 21:01
- |
Сегмент российских облигаций, номинированных в китайской валюте, постепенно развивается: появляются новые эмитенты, растет количество выпусков. Однако сравнительно длинные бумаги остаются в дефиците. Так, выпусков с погашением/офертой через 3 года и более на текущий момент насчитывается всего три: Быстроденьги 002P-01 (погашение 03.06.2026), Полюс ПБО-02 (24.08.2027) и Металлоинвест 001P-02 (10.09.2027).
Внимание к этим бумагам обусловлено не только тем, что они позволяют зафиксировать доходность на длительный срок. Дело в том, что «дружественный» характер юаня как валюты отнюдь не снимает с повестки необходимость учета вопросов налогообложения. Отечественному инвестору стоит учитывать, что ослабление рубля создает дополнительную налогооблагаемую базу и оказывает негативное влияние на уровень ожидаемой отдачи от инвестирования в инвалютные инструменты. И как раз сравнительно длинные облигации позволяют застраховаться от этого риска. Речь идет о том, что такие облигации позволяют претендовать на налоговую льготу: при удержании ценной бумаги в портфеле более трех лет инвестор имеет право подать на налоговый вычет в размере до 3 млн руб. в год за каждый полный год по истечении трех лет. Отметим, что данная льгота распространяется и на доход, полученный от валютной переоценки бумаги.
( Читать дальше )
Внимание к этим бумагам обусловлено не только тем, что они позволяют зафиксировать доходность на длительный срок. Дело в том, что «дружественный» характер юаня как валюты отнюдь не снимает с повестки необходимость учета вопросов налогообложения. Отечественному инвестору стоит учитывать, что ослабление рубля создает дополнительную налогооблагаемую базу и оказывает негативное влияние на уровень ожидаемой отдачи от инвестирования в инвалютные инструменты. И как раз сравнительно длинные облигации позволяют застраховаться от этого риска. Речь идет о том, что такие облигации позволяют претендовать на налоговую льготу: при удержании ценной бумаги в портфеле более трех лет инвестор имеет право подать на налоговый вычет в размере до 3 млн руб. в год за каждый полный год по истечении трех лет. Отметим, что данная льгота распространяется и на доход, полученный от валютной переоценки бумаги.
( Читать дальше )
На рынок выходят корпоративные флоатеры - Финам
- 19 апреля 2023, 16:54
- |
Минфин не спешит размещать новые флоатеры, в то время как обеспечение защиты инвестпортфеля от процентного риска остается на повестке дня. Мы отмечаем рост предложения бумаг с переменным купоном от корпоративных и банковских заемщиков.
На последнем по времени мартовском заседании Банк России в четвертый раз подряд принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,5%. Как сообщила глава ЦБ Э. Набиуллина, на заседании рассматривался и вариант повышения ставки, но решение ее не менять было консенсусным. Сигнал также практически не изменился по сравнению с предыдущим заседанием: «при усилении проинфляционных рисков Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях». Г-жа Набиуллина повторила и заявление по итогам февральского заседания: «вероятность повышения ключевой ставки в этом году выше, чем вероятность ее снижения». Прогноз средней ключевой ставки на этот год был подтвержден на уровне 7-9%.
( Читать дальше )
На последнем по времени мартовском заседании Банк России в четвертый раз подряд принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,5%. Как сообщила глава ЦБ Э. Набиуллина, на заседании рассматривался и вариант повышения ставки, но решение ее не менять было консенсусным. Сигнал также практически не изменился по сравнению с предыдущим заседанием: «при усилении проинфляционных рисков Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях». Г-жа Набиуллина повторила и заявление по итогам февральского заседания: «вероятность повышения ключевой ставки в этом году выше, чем вероятность ее снижения». Прогноз средней ключевой ставки на этот год был подтвержден на уровне 7-9%.
( Читать дальше )
Мегафон и Металлоинвест попали под новые санкции США на срок до 11 июля
- 13 апреля 2023, 07:53
- |
США ввели новые санкции против десятков физических и юридических лиц, связанных с Россией.
Список ограничений включает холдинг USM, который владеет «Металлоинвестом», USM Telecom и «Мегафоном», а также ряд других компаний и чиновников.
Все лица и организации, попавшие под санкции, лишены права на сделки со своими американскими партнерами до 11 июля. Кроме того, в санкционный список была включена компания «Русатом Оверсиз» и ее руководители, а также Международный инвестиционный банк и российское детско-юношеское движение «Юнармия».
Источник: www.forbes.ru/biznes/487542-ssa-vveli-sankcii-protiv-megafona-i-metalloinvesta
Список ограничений включает холдинг USM, который владеет «Металлоинвестом», USM Telecom и «Мегафоном», а также ряд других компаний и чиновников.
Все лица и организации, попавшие под санкции, лишены права на сделки со своими американскими партнерами до 11 июля. Кроме того, в санкционный список была включена компания «Русатом Оверсиз» и ее руководители, а также Международный инвестиционный банк и российское детско-юношеское движение «Юнармия».
Источник: www.forbes.ru/biznes/487542-ssa-vveli-sankcii-protiv-megafona-i-metalloinvesta
Ликвидность юаневого облигационного сегмента - Финам
- 09 февраля 2023, 14:54
- |
Снижение активности на рынке первичных размещений юаневых облигаций дает возможность подвести некоторые итоги в части биржевой ликвидности этого сегмента рынка.
Одним из трендов 2022 года стало появление нового сегмента облигаций от российских заемщиков, номинированных в китайских юанях. По состоянию на 9 февраля 2023 года сектор насчитывает 10 эмитентов, представляющих банковское дело, микрофинансы, металлургию, добычу золота, нефтегазовый сегмент и целлюлозно-бумажную промышленность. 17 выпусков на Мосбирже потенциально дают возможность инвестировать в различную дюрацию, принципы генерации дохода и кредитный риск. Важным моментом является то, что в случае с юаневыми бондами мы имеем дело с, так сказать, «чистым» валютным инвестированием: обслуживание этих ценных бумаг происходит в валюте номинала. Это отличает юаневый сектор от сегмента «замещающих» облигаций, которые являются только экспозицией на валюту (их обслуживание происходит в рублях по курсу ЦБ РФ).
( Читать дальше )
Одним из трендов 2022 года стало появление нового сегмента облигаций от российских заемщиков, номинированных в китайских юанях. По состоянию на 9 февраля 2023 года сектор насчитывает 10 эмитентов, представляющих банковское дело, микрофинансы, металлургию, добычу золота, нефтегазовый сегмент и целлюлозно-бумажную промышленность. 17 выпусков на Мосбирже потенциально дают возможность инвестировать в различную дюрацию, принципы генерации дохода и кредитный риск. Важным моментом является то, что в случае с юаневыми бондами мы имеем дело с, так сказать, «чистым» валютным инвестированием: обслуживание этих ценных бумаг происходит в валюте номинала. Это отличает юаневый сектор от сегмента «замещающих» облигаций, которые являются только экспозицией на валюту (их обслуживание происходит в рублях по курсу ЦБ РФ).
( Читать дальше )
Экспорт железной руды в Европу из России в 2022 году упал в четыре раза до 2,9 млн т. - Ведомости
- 31 января 2023, 08:32
- |
Объем экспорта железорудного концентрата и окатышей из России в Европу сократился в 2022 г. в 4 раза до 2,9 млн т. Об этом свидетельствуют расчеты отраслевого агентства Metals & Mining Intelligence (поставщик информации для расчета акциза на сталь для ФАС и мониторинга рынка для Минфина РФ)
Вывоз концентрата упал в 8,5 раза до 0,2 млн т, а окатышей – в 3,7 раза до 2,7 млн т. Экспорт железорудной продукции снизился даже несмотря на то, что российское сырье, которое используется в производстве стали, не подпало в 2022 г. под санкции ЕС. Но экспорт в Европу премиального железорудного продукта – горячебрикетированного железа (ГБЖ) – уменьшился менее значительно: лишь на 7% до 2,5 млн т.
Источник: www.vedomosti.ru/business/articles/2023/01/31/961032-eksport-zheleznoi-rudi-v-evropu-upal?from=newsline
- bitcoin
- brent
- eurusd
- forex
- gbpusd
- gold
- imoex
- ipo
- nasdaq
- nyse
- rts
- s&p500
- si
- usdrub
- wti
- акции
- алготрейдинг
- алроса
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновой анализ
- волны эллиотта
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- золото
- инвестиции
- индекс мб
- инфляция
- китай
- кризис
- криптовалюта
- лукойл
- магнит
- ммвб
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- мтс
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- офз
- оффтоп
- прогноз
- прогноз по акциям
- путин
- раскрытие информации
- ри
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- северсталь
- си
- сигналы
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трамп
- трейдинг
- украина
- фондовый рынок
- форекс
- фрс
- фьючерс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб
- цб рф
- экономика
- юмор
- яндекс