Металлургия

ИПП (индекс промышленного производства):
рост благодаря гособоронзаказу
(поэтому металлургия в декабре лучше рынка).

Самый высокий рост г/г:
производство прочих транспортных средств
(в т.ч. танков),
готовых металлических изделий (в т.ч. снарядов) и
одежды (в основном за счёт спецодежды, по которой рост в 2,2 раза).

Источник:
rosstat.gov.ru/storage/mediabank/219_28-12-2022.html

Обсудить можно тут в комментариях или в бесплатном чате 
t.me/OlegTradingChat
(в чате уже 1 014 участников, в т.ч. около 300 в сети в торговое время).

С уважением, 
Олег.

Начинаем серию постов о том, какие возможности роста для металлопродукции есть на российском рынке. Точка роста № 1 – партнерства с компаниями-переработчиками.

Для «Северстали» внутренний рынок всегда был и остается ключевым, «домашним». До февраля 2022 года на него приходилось в среднем по году 55-60%. Недавно генеральный директор «Северстали» Александр Шевелев рассказал, что сегодня доля российского рынка в структуре продаж компании существенно перевешивает, составляя порядка 80%.

Партнерские продажи мы начали развивать летом 2020 года. За это время объёмы поставок увеличились в 30 раз и мы ожидаем, что в 2023 году тенденция сохранится.

Партнерская схема сотрудничества с «Северсталью» означает, что конечный клиент оформляет заказ у нас, а мы в свою очередь выступаем в качестве поставщика финального продукта. При этом мы несем полную ответственность за качество готовой продукции и гарантируем финансовую стабильность сделки как заказчику, так и партнеру-изготовителю.

Основные тенденции в секторе:

1.         Рынки промышленных металлов и других базовых материалов во второй половине года стабилизировались после коррекции, и в 4-м квартале предпринимают попытку выйти из фазы консолидации в сторону роста. Влияние роста ставок на цены ослабевает. По мере использования перестают давить ранее накопленные запасы.

2.         Сырьевые рынки все менее реагируют на угрозу рецессии, поскольку ожидания ее уже во многом заложены в цены. Мощным драйвером может выступить постепенный отказ властей КНР от политики нулевой терпимости к COVID-19.

3.         В отраслевых американских акциях сохраняется высокая волатильность. Практически все покрываемые нами бумаги сектора заметно отклонились от ранее намеченных целевых цен и были отправлены на пересмотр. Европейские акции сняты с покрытия из-за санкций.

4.         Рынок китайских акций, судя по динамике индексов, встретил сильную поддержку на новых минимумах. При этом интересно выглядят бумаги отдельных отраслевых эмитентов с хорошим потенциалом. Одними из наиболее перспективных мы видим акции крупного производителя золота и меди Zijin Mining Group, а также крупнейшего производителя алюминия China Hongqiao Group.

Цены:

Новости:

Мировое производство стали в 64 странах, членах Всемирной ассоциацией производителей стали (worldsteel), в сентябре 2022 года составило 151,7 млн тонн, что на 3,7% больше по сравнению с сентябрем 2021 года. Однако накопительным итогом за 9 мес. 2022 выплавка стали в мире снизилась на 4,3% г/г. Снижение выплавки отмечается во всех регионах, кроме Ближнего Востока (Иран, Катар, Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты).

В России по оценкам worldsteel выплавка составила 5,7 млн т в сентябре
(-6,8% г/г), а за 9 мес производство стали снизилось на 6% г/г до 54.6 млн т.

Цены на электроэнергию в Европе достигли максимума за всю историю наблюдения, о чем говорят аналитики норвежской компании Rystad Energy в своем сентябрьском обзоре. Рекорды были побиты в Италии, Франции, Германии и Великобритании. Одной из главных причин эксперты выделяют рост цен на газ.

На фоне этого европейские компании начали останавливать производства.

🛠 Металлургия: крупнейшая металлургическая компания в мире ArcelorMittal заявила о приостановке производства в Испании. В ближайшем будущем она планирует временно закрыть два завода в Германии.

🤍 Алюминий: о полном или частичном сокращении производства заявили производители алюминия из Германии, Франции, Норвегии и Словакии. Затраты на электроэнергию составляют около $4200 на тонну металла, в то время как стоимость самого алюминия составляет $2200–2300 за тонну. Доля расходов на электроэнергию в производстве алюминия в Европе возросла с 40–50% до около 80%.

Рост цен на электроэнергию несет угрозу существованию европейской металлургии — предупреждение от ассоциации производителей Eurometaux. 

Что происходит? Последние наблюдения: 

Крупнейший во Франции алюминиевый завод Aluminium Dunkerque на прошлой неделе объявил о сокращении производства на 22% в ответ на рост цен на энергоносители. 

Производство алюминия это очень энергоемкий процесс. Aluminium Dunkerque в год потреблял 4 млн мегаватт/час электроэнергии, что сравнимо с годовыми потребностями Марселя, второго по размерам города Франции. 

Alcoa сократила на треть объемы производства алюминия на плавильном заводе Lista в Норвегии. Компания отметила, что оказалась неспособна выдержать рост цен на электроэнергию. 

Норвежская Norsk Hydro заявила, что закрывает производство первичного алюминия на своем заводе в Словакии после того, как высокие цены на электроэнергию сделали его нерентабельным. 

Макроэкономика

Китай: объем экспорта за август вырос на 7,1% в годовом выражении. Импорт увеличился на 0,3% г/г против прироста на 2,3% в июле. 

ЕС: ВВП региона по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 4,1%. При этом положительная динамика обязана инфляционному росту потребительских цен и промышленной инфляции. За год они увеличились на 9,1 и 37,9% соответственно.

Фондовый рынок США

🔻 S&P 500: 3 979,88 (+1,88%)

🔻 NASDAQ 100: 12 259,39 (+2,07%)

⬆️ Euro Stoxx 50: 3 523,00 (+0,38%)

⬆️ Shanghai Composite: 3 247,60 (+0,03%)

Apple: компания анонсировала новую линейку своей продукции — новый iPhone 14 и 14 Plus со спутниковой связью для экстренного использования, беспроводные наушники AirPods, а также часы Apple Watch Series 8, в том числе версию для экстремальных видов спорта.

Pfizer: заключил контракт на поставку противовирусного препарата Paxlovid от COVID-19 на сумму $4,85 млрд с армией США.

Toll Brothers: одна из крупнейших строительных компаний США совместно с жилищным REIT Equity Residential построит три новых поселка на 1053 дома в Далласе.

В Депозитарии «Сбербанка» открыт счет депо депозитарных программ в рамках Программы глобальных депозитарных расписок на обыкновенные акции «Северстали». В соответствии с ФЗ от 16.04.2022 г. N 114-ФЗ, «Северсталь» направила в Депозитарий «Сбербанка» уведомление, на основании которого он автоматически конвертирует ГДР в обыкновенные акции «Северстали». Конвертация пройдет в порядке и сроки, которые 22 июля 2022 года установил Совет директоров Банка России.

Для ГДР «Северстали», права на которые учитываются в иностранных депозитариях, возможна принудительная конвертация по заявлению их держателей. Заявление можно направить напрямую в Депозитарий «Сбербанка» до 12 октября 2022 года.

По вопросам, связанным с принудительной конвертацией, обращайтесь по следующим телефонам: +7 (495) 665-56-00 доб. 18-721, +7 (495) 669-09-99 доб. 18-721, или на email: depository@sberbank.ru.

Подробнее — в разделе «Пресс-центр» на официальном сайте «Северстали».