Мечел

Мечел к сожалению выглядит неплатежеспособным в текущих условиях с ND/EBITDA = 4,1. Правда глядя на график понимаешь что бывало и похуже, мягко говоря.
 
https://smart-lab.ru/q/MTLR/MSFO/debt_ebitda/

Средняя ставка по кредитам составляет 20,7%.

Это значит что 85% EBITDA(24) будет уходить на процентные расходы.

фактически проц расходы составили 39,7 против 25 год назад
Пока это 71% от EBITDA

=> сделали рестракт долга на +2+4 года вперед.

Пока не вижу смысла обсуждать глобальную разметку в активе, но отвечу на самые больные вопросы инвесторов: рост продолжится, коррекция будет в район 97.68-112.47.

 0️⃣Сформирован заходной импульс, который позволяет рассчитывать на дальнейшее продолжение (как минимум один цикл роста). 

0️⃣В настоящий момент цикл завершился в консолидации, что позволяет предположить всю коррекцию внутри / недавно от него. 

Для дальнейших действий требуется получить коррекционную тройку. А входить уже на пробой вверх.

 Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

🪨 Может ли Распадскую постигнуть участь Мечела?

Только вчера мы писали про беды Мечела. Сегодня же вышел отчет Распадской. Все так же плохо или хоть здесь есть лучик позитива?

📉 Выручка снизилась на 15% г/г и составила 161 млрд руб.

Снижение вызвано падением цен на коксующийся уголь из-за низкого спроса на сталь в Китае и падения внутреннего спроса на фоне жесткой ДКП.

Себестоимость сохранилась на уровне 2023 г. Однако Распадская признала убыток от обесценения нефинансовых активов на 19 млрд руб.

😱 Скор. операционная прибыль составила 8,6 млрд руб. против 44,6 млрд руб. в 2023 г. Снижение более чем в 5 раз!

EBITDA упала вдвое — до 27 млрд руб. Чистый убыток в 12 млрд руб. отражает операционные проблемы и списания.

Чистая денежная позиция составила почти 4 млрд руб. В отличие от коллеги с огромным долгом. Однако EV/EBITDA = 6,3x — дороже Мечела (5,5х).

❌ Дивидендов не будет. Не ждите.

Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды. Добавление дочки (НТМК) в список ЭЗО пока не решило проблему с выплатой.

Металлург представил отчет по МСФО и производственные результаты за 4 квартал и 2024 год

Мечел (MTLR)

👉Инфо и показатели

Финансовые результаты за 4 квартал:

— выручка: ₽90,2 млрд (-1% по сравнению с 3кв);

— EBITDA: ₽11,9 млрд (+6%);

— рентабельность по EBITDA: 13% (+1 п.п.);

— чистый убыток: ₽13,1 млрд (рост на 79%).

Финансовые результаты за 2024 год:

— выручка: ₽387,5 млрд (-5% г/г);

— EBITDA: ₽55,9 млрд (-35%);

— рентабельность по EBITDA: 14% (-7 п.п.);

— чистый убыток: ₽37,1 млрд (против прибыли в ₽22,3 млрд в 2023 году);

— чистый долг: ₽259,4 млрд (+4%).

Производственные результаты за 4 квартал:

— добыча угля: 2,9 млн тонн (без изменений);

— производство чугуна: 733 тыс. тонн (-4% по сравнению с 3-м кварталом);

— выплавка стали: 844 тыс. тонн (-2%).

Производственные результаты за 2024 год:

— добыча угля: 10,9 млн тонн (+5% год к году);

— производство чугуна: 2,9 млн тонн (-6%);

— выплавка стали: 3,4 млн тонн (-4%).

В «Атоне» назвали компании, на прибыли которых больше всего отразится ослабление курса рубля.

Эмитенты с наиболее высокой чувствительностью прибыли к изменению курса рубля являются «Русал», «Норникель», АЛРОСА, ЮГК и «ФосАгро».

Российские производители стали имеют низкую чувствительность к изменениям курса. Ограничение экспортных возможностей для российской стали привело к увеличению доли продаж на внутреннем рынке до 80–90% у ММК и «Северстали». При этом внутренние цены в рублях слабо реагируют на колебания курса доллара США.

Более полный материал на t.me/CapitalMaker777/481

Источник: РБК

Мечел – рсбу/ мсфо
416 270 745 обыкновенных акций = 46,339 млрд руб
138 756 915 привилегированных акций = 16,859 млрд руб
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=1942&type=1
Капитализация на 20.02.2025г: 63,198 млрд руб

Общий долг 31.12.2022г: 237,745 млрд руб/ мсфо 335,369 млрд руб
Общий долг 31.12.2023г: 243,183 млрд руб/ мсфо 332,340 млрд руб
Общий долг 30.06.2024г: 245,079 млрд руб/ мсфо 338,379 млрд руб
Общий долг 31.12.2024г: _______млрд руб/ мсфо 356,612 млрд руб

Выручка 2022г: 36,822 млрд руб/ мсфо 178,159 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 3,808 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 8,029 млрд руб/ мсфо 194,686 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 11,989 млрд руб
Выручка 2023г: 16,240 млрд руб/ мсфо 405,884 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 4,315 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 19,175 млрд руб/ мсфо 205,952 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 31,893 млрд руб
Выручка 2024г: ______млрд руб/ мсфо 387,477 млрд руб

Прибыль от курсовой разницы – мсфо 2022г: 7,734 млрд руб
Убыток от курсовой разницы – мсфо 2023г: 34,981 млрд руб

Курсы валют ЦБ на 21 февраля:

💵 USD — ↘️ 88,5103
💶 EUR — ↘️ 92,4831
💴 CNY — ↘️ 12,1252

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии четверга прибавил 0,67%, составив 3 292,62 пункта.

▫️ Эльвира Набиуллина: «После замораживания средств российских инвесторов — причем не попавших под санкции, то есть абсолютно несправедливо, — мы вместе с правительством вырабатывали разные схемы для того, чтобы помочь высвободить эти средства. И определенная часть средств была высвобождена в прошлом году, если мне память не изменяет, это около 570 млрд рублей», слова председателя ЦБ РФ, прозвучавшие на екатеринбургском форуме «Кибербезопасность в финансах», передает РБК.

▫️ Яндекс (+0,04%); Компания опубликовала результаты за 2024 год. Выручка: 1094,6 млрд руб. (+37% г/г), скорр. EBITDA: 188,6 млрд руб. (+56% г/г), скорр. чистая прибыль: 100,9 млрд руб. (+94% г/г). По прогнозам компании, выручка в 2025 г. увеличится на 30% г/г, а EBITDA составит не менее 250 млрд руб. Подробнее (в т.ч. результаты за IV кв.) – в пресс-релизе.