Минфин США

Боковая динамика рублёвого индекса МосБиржи продолжается, но для инвесторов оценивающие портфели в долларах, наш рынок в последние недели растёт. Геополитические риски высокие но цены на сырьевые товары тоже высокие.

Цены на газ выросли после взрыва на крупном заводе по сжижению газа в США  Freeport LNG. Цены на нефть остаются высокими потому что большинство стран ОПЕК не имеют резервов для наращивания добычи нефти. Резервы точно есть у Кувейта, Ирака, Саудовской Аравии, ОАЭ, но неизвестно насколько эти страны готовы наращивать добычу? Согласно предварительному прогнозу ОПЕК в следующем году темпы роста спроса на нефть сократятся примерно в два раза. Вооружённые конфликты просчитать невозможно, но они наносят удар по спросу. Что касается рецессии в США, то тут мнение экономистов разделились. Многие из них считают, что рецессия неизбежна, но Лакос Дубровко  глава глобального отдела макроэкономических исследований акций JPMorgan считает что в ближайшие 12 месяцев рецессии в США не будет. При таком сценарии обвал цен на нефть маловероятен.

( Читать дальше )

В последние дни стали поступать очень интересные новости от американского Управления по контролю за иностранными активами Минфина (OFAC). Похоже, жесткость санкций оказалась настолько чрезмерной, что приходится давать разъяснения своим же компаниям относительно возможности участия граждан Штатов в советах директоров российских компаний и в каких случаях это не нарушает санкционный режим.

Хотя и продолжает действовать запрет на оказание услуг номинального директора или акционеров, очень интересным выглядит тот факт, что в СД российских компаний смогут вернуться американцы, а за ними могут подтянуться европейцы и “прочие разные шведы”.


( Читать дальше )

Минфин США не продлил лицензию, позволяющую РФ производить выплаты для обслуживания внешнего долга, срок которой истек сегодня, 25 мая. Правительство РФ ожидало этого решения, так как Минфин заранее, 20 мая, провел два платежа в рамках погашения внешнего долга. Как заявляет правительство, не имея возможности произвести выплаты из замороженных резервов или за счет вновь купленной валюты, внешний долг будет обслуживаться в рублях, что означает дефолт с точки зрения международных рейтинговых агентств. Следующий платеж должен быть произведен 24 июня. Российский внешний долг находится на низком уровне, он составляет USD39 млрд (без учета госгарантий), и до конца этого года РФ должна выплатить менее $2 млрд.

В целом, Россия уже отрезана от мировых рынков капитала и ввела ограничения на иностранные инвестиции в российские активы, таким образом, опция дефолта не означает каких-либо серьезных изменений в ситуации на краткосрочном горизонте. Тем не менее, в долгосрочной перспективе это приведет к возникновению премии за риск для всех российских заемщиков и сделает заимствования более дорогостоящими.

Орлова Наталия
«Альфа-Банк»

( Читать дальше )

150 млрд$ за 20 дней(необходимо удерживать минимум 300 млрд$ до потолка госдолга), впереди инфраструктура на 4 трл $, потолок гос долга либо поднимать бессрочно либо сразу на 5 трл $ минимум) 

❗️Во вчерашнем выступление главы ФРС и главы Минфина перед сенатом был забавный момент, который даёт нам понимание того, как будет дальше функционировать Уолл-Стрит. Грубо говоря, вчера нам инвесторам и трейдерам дали сигнал к действию.

🗣Сенатор Элизабет Уоррен спросила у главы Минфина Йеллен, даст ли Йеллен указание Совету по надзору за финансовой стабильностью рассмотреть вопрос о признании BlackRock фирмой, банкротство которой может угрожать финансовой системе США, так как BlackRock скопила огромное количество активов?
🗣На что Йеллен ответила:
Важно очень внимательно наблюдать за риском, связанным с отраслью управления активами, включая BlackRock. Вместо того, чтобы сосредотачиваться на конкретной компании, я думаю, что важно сосредоточиться на подобной деятельности и подумать о соответствующих ограничениях.

🙄Далее был срач и ругань Йеллен и Уоррен пытались перекричать друг друга, но Йеллен уходила от конкретного вопроса про BlackRock

( Читать дальше )

23 ноября 2020 г., 15:00 по восточному времени

Избранный президент Джо Байден назначил бывшего председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен руководителем министерства финансов, говорится в сообщении Wall Street Journal в понедельник. Байден сказал, что ожидал раскрыть свой выбор на пост министра финансов в День Благодарения.

Избранный президент Джо Байден планирует назначить бывшего председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен, экономиста, ведущего политику в течение трех десятилетий, на должность следующего министра финансов, согласно источникам, знакомым с решением.

В случае утверждения Сенатом г-жа Йеллен станет первой женщиной, занимающей этот пост. Выбор г-на Байдена позволяет 74-летнему экономисту по вопросам труда возглавить усилия своей администрации по восстановлению после разрушений, вызванных пандемией коронавируса .

Г-жа Йеллен, которая была первой женщиной, возглавившей ФРС, станет первым человеком, который возглавит казначейство, центральный банк и Совет экономических советников Белого дома.

( Читать дальше )