Минфин США

Министерство финансов США разрешило своим гражданам и банкам частные транзакции с Крымом, сообщается в пятницу, 30 января, на сайте министерства финансов США.

Отмена запрета касается личных переводов в Крым или из Крыма. Однако под запретом остаются коммерческие переводы и благотворительные пожертвования. Также гражданам США разрешено передавать наличные суммы гражданам Крыма, которые не включены в санкционные списки.

Банкам США разрешается открывать и вести счета жителей полуострова, в случае если они используются не для ведения бизнеса.

20 декабря президент США Барак Обама подписал указ о новых санкциях против России: Вашингтон принял решение блокировать активы любых физических лиц и компаний, связанных с Крымом. «Указ запрещает новые инвестиции жителей США в Крымский регион Украины, импорт товаров, услуг, технологий в США из Крыма, а также экспорт, реэкспорт, продажу и поставки товаров, услуг и технологий из США», — говорилось в письме Обамы спикеру палаты представителей Конгресса Джону Бейнеру.

( Читать дальше )

В эпоху глобальных перемен

Быть может мы сейчас на пороге самых сильных тектонических сдвигов в современной истории финансовой системы и мировом балансе.

Первое, что несколько настораживает — это данные по потокам иностранного капитала в США. Я посчитал совокупный поток иностранного капитала, как от частных (банки, пенс.фонды, частные клиенты), так и от государственных структур (ЦБ, гос.фонды) по всем основным инструментам трежерис + корп.бонды + акции + ипотечные бонды.

За январь-июль 2013 чистый поток положительный (покупки минус продажи), но он 19 млрд баксов и это не просто мало – это катастрофически мало. Так, для сравнения. На пике инвестиционного бума в 2006-2007 за соответствующий период в США приходило до 600-700 млрд. долларов. В эпоху «новой нормальности» давали по 300, максимум 500 млрд. Сейчас почти ноль, что является минимумом с 1990 года. Но тогда емкость фин.системы была в 6 раз меньше, чем сейчас. Инвестиционный оазис перестает быть оазисом и местом парковки капитала?

( Читать дальше )

По материалам аналитического портала «Метрополь-Форекс»
http://www.metropol-forex.ru/analytics/forex-news/news-line/39624/

Министерство  финансов США  заявило, что курс китайской валюты остается «сильно заниженным». При этом назвать вторую по величине экономику мира валютным манипулятором минфин, в очередной раз, отказался.

С июня 2010 года (с тех пор как Китай «отвязал» юань от доллара) китайская валюта выросла на 12,6% по отношению к доллару США с учетом инфляции, говорится в докладе, подготовленном  министерством финансов США по поручению Конгресса.

Несмотря на давние обвинения в адрес Пекина по поводу слишком дешевого юаня, минфин проявляет осторожность: ярлык «валютный манипулятор» хоть и символический, но при этом оказывает давление на администрацию Обамы, требуя от Вашингтона начала переговоров с КНР относительно корректировки стоимости юаня.

С третьего квартала 2011 китайское правительство «значительно» сократило интервенции на валютных рынках и ослабило контроль  за движением капитала,  говорится в докладе Казначейства, в котором рассматриваются  валютные практики основных торговых партнеров США.

«В свете этих событий, казначейство пришло к выводу, что юридических оснований для признания Китая валютным манипулятором нет.  Тем не менее, имеющиеся данные свидетельствуют о том, что юань остается существенно недооцененным», — отмечается в докладе.

Во время президентской предвыборной кампании кандидат от Республиканской партии Митт Ромни пообещал признать Китай манипулятором в первый же день вступления в должность, чтобы показать, что готов проводить более жесткую политику в отношении главного экономического соперника Соединенных Штатов,  нежели президент США Барак Обама.

На то, что Китай искусственно занижает стоимость юаня, чтобы получить преимущество в торговле, жалуются многие американские компании и законодатели. Тем не менее, на международном уровне формируется мнение, что юань приближается к своей справедливой стоимости, после того как более десяти лет оставался искусственно слабым.

( Читать дальше )

Мы ожидаем
В середине августа на рынке значительно снизилась активность. Новостной фон также почти отсутствует. Крупные инвесторы не готовы пока принимать решения.
Рынок накануне
В пятницу основные фондовые индексы к концу дня достигли сессионных максимумов на фоне малых объемов торгов. На открытии рынок просел, но сумел восстановиться, поскольку инвесторы не оставляют надежд на глобальное стимулирование экономики. Dow Jones и S&P 500 закрылись в плюсе пятую неделю подряд, Nasdaq Composite — четвертую.
События сегодня
На сегодняшний день публикаций макроэкономических отчётов США не запланировано.
В 19:30 мск Минфин США объявит результаты аукционов по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
 

Снова копирну Spydell'а… Он, как всегда, заставляет задуматься...)

Эффективное казначейство


Как можно нарастить долг в ДВА раза за 4 года (!), при этом суметь опустить среднюю процентную ставку обслуживания долга с 4% до 2%? Спросите у США!

Рыночный долг федерального правительства составляет почти 11.1 трлн. Процентные платежи за год всего 237.7 млрд, что приводит к тому, что средневзвешенная ставка по всему долгу лишь 2.1%. Это смотрится особо эпически, если посмотреть на синюю и красную кривую.



Фактически получается, что чем быстрее растет долг, то тем выше на него спрос и ниже ставки, что в принципе противоречит здравой логике. Однако, следует понимать, что в этом финансово мире не все равны. Пока другие стонут от того, что финансируют долг под 5-6% при том, что свели дефицит практически в ноль, то США успешно наращивают долг и финансируются под ноль.

( Читать дальше )

Минфин США объявил о продаже ипотечных ценных бумаг.

Это еще не ФРС, но видимо в США серьезные противоречия, за счет чего финансировать бюджетный дефицит. Дальнейшее тупое печатания доллара, чрезмерно опасно для зеленого. И вообще по хорошему монетарные гайки уже надо закручивать.
Но нашли выход, продавать активы, в данном случае ипотечные бумаги, что будет дальше?

Будут имущество с молотка скидывать, приватизацию гос собственности объявлять?

По рынку — это позитив для зеленого, явный. И негатив для всего остального.


Если ФРС так же присоединиться к этому, то получиться, что QE1 будет свертываться, а QE2 продолжиться.


Я смотрю теперь строго вниз по рынкам. Следующий заход в бумаги, и переворот в быка, будет тогда когда инфляция победит ФРС. А до этого вниз.

Естественно, это не значит что все упадет прямо сейчас или даже через неделю. Важен сам тренд.

Что вкратце сказал Бернанке :
1.что уровень безработицы, вероятно, останется высокой «некоторое время» даже после крупнейшего двухмесячного снижения безработицы с 1958 года.
далее… бла -бла бал… не интересно… а дальше :

«Доходность по 10-летним облигациям казначейства снизилась до 3,69 процента в 10:22 от 3,74 процента вчера. Она поднялась с 2,57 процента на 3 ноября, что увеличение ФРС приписали признаки улучшения экономики !!!??????..


( Читать дальше )

Вчера наш друг Тимоти написал очень зловещее письмо, от которого, даже такой подготовленный человек, как я рыдал от страха )) Хотя концентрация «апокалипсиса» на единицу информации в моем блоге достигает космических масштабов, Тимоти превзошел меня и обошел на повороте, как безропотного ребенка. Просто уникальность состоит в том, что обычно такие люди, уровня Тимоти Гайтнера не говорят таких вещей, особенно письменно. Одно дело анонимно на форумах и в блогах среди своих, как я, а другое дело официальное письмо от Казначейства. Совершенно разные уровни.

Многие СМИ растиражировали инфу и подняли ее в топы, но лучше читать в оригинале, т.к. у каждого интерпретация своя.
http://www.treasury.gov/connect/blog/Documents/Letter.pdf

Коротко в чем суть? Лимит долга установлен на 14.29 трлн. Сейчас 14.01, т.е. где-то к марту лимит могут превзойти.
Ну и что, в чем сыр бор? В этом случае Казначейство в связи с законодательством юридически не наделено полномочиями эмитировать и обслуживать следующее:

• Local Government Series Treasury securities (SLGS)
• Government Securities Investment Fund (G-Fund)
• Exchange Stabilization Fund (ESF)
• Civil Service Retirement and Disability Fund (CSRDF)

Далее Гайтнер начал пугать конгрессменов, говоря, что какими они окажутся плохими и безответственными, если не повысят лимит. Само письмо вроде бы абсолютно рядовое, по крайне мере, такие письма пишут каждый день сотнями и обычно никто не обращает внимание, если только не «пужалки» Гайтнера. Я просто не мог обойти эту тему стороной, поэтому сценарий апокалипсиса от Тимоти:

1. Казначейство будет вынуждено объявить дефолт по своим обязательствам, вызывая катастрофический ущерб для экономики США, гораздо более свирепый, чем кризис 2008-2009.
2. Дефолт поднимет процентную ставку по всем займам (федеральные, муниципальные, корпоративные, потребительские и, безусловно, ипотечные кредиты). Произойдет снижение пенсионных накоплений, рынок акций рухнет, цены на жилье пойдут вниз. Все это приведет к чудовищному падению инвестиций и расходов домохозяйств (т.е. мощный спад ВВП), вызывая новую волну сокращений персонала и банкротств в значительных масштабах. Тобишь Великая Депрессия номер два.
3. Дефолт будет иметь долгосрочные крайне негативные последствия для статуса трежерис и роли доллара, как валюте – убежищу. Вызывая дальнейшее увеличение процентных ставок и снижение готовности инвесторов по всему миру инвестировать в США. Доверие к США будет потеряно.
4. Платежи по широкому кругу пособий и других обязательств будут прекращены

Продолжение в блоге spydell