Модельный портфель

Краткий обзор политической ситуации
 
«Президент РФ Владимир Путин и глава Украины Петр Порошенко договорились о том, что ситуация на Украине будет разрешена мирно, путем переговоров, а ошибки, подобные силовому захвату власти, никогда не повторятся.»

Забудьте! Несколько недель тому назад я написал о то, что излишний оптимизм некоторых трейдеров необоснован. Перспектива фондового рынка это боковик. Границы боковика 1380 – 1500 пунктов по индексу ММВБ или 3300 – 1500 пунктов. Предполагал выход индекса из боковика наверх с вероятностью 70%, но в свете последних политических событий вероятность такого сценария несколько уменьшилась.

В ночь на 29 августа,  Владимир Путин заявил «Я призываю силы ополчения открыть гуманитарный коридор для украинских военнослужащих, оказавшихся в окружении, для того, чтобы избежать бессмысленных жертв, предоставить им возможность беспрепятственно выйти из района боевых действий, воссоединиться со своими семьями, вернуть их матерям, женам и детям, срочно оказать медицинскую помощь раненым в результате военной операции.».


( Читать дальше )

Каждую пятницу перед закрытием рынков мы спрашиваем у трейдеров и управляющих, с каким портфелем они завершают рабочую неделю и уходят на выходные.
Управляющий активами: Владимир Мельников
Компания: Fine Wine Experts
Размер модельного портфеля: около €230 тыс  
Наш модельный портфель является скорее иллюстрацией возможности инвестировать в вина. В реальности он не служит нам моделью для составления реальных клиентских портфелей, потому что в большинстве случаев нет смысла в такой широкой диверсификации. Ниже приведен список правил, по которому он был составлен:

• Портфель всегда состоит из 25 вин (т.е. 25 позиций в портфеле);
• В портфеле всегда вина минимум от 5 производителей, минимум 5 разных миллезимов;
• Все вина имеют рейтинг от 90 баллов и выше от известных винных критиков (например, Роберта Паркера);
• Красные вина Бордо должны составлять не менее 90% рыночной стоимости портфеля;
• Используемые цены: среднее арифметическое от четырёх цен – «живой» цены Liv-ex market price и «живых» цен из прайс-листов трех любых негоциантов из Бордо, минус 5%. Так достигается максимально возможная разумная независимость от любого источника информации о ценах, и берется консервативная цена, по которой точно можно совершить реальную сделку продажи. Если нет в наличии всех четырёх искомых «живых» цен, допускается принятие в расчет меньшего количества источников информации.
• Первоначальная покупка была сделана из расчёта 25 разных вин по одному ящику (12 бутылок по 0,75) на усмотрение нашего управляющего. В дальнейшем добавлять деньги в портфель не допускается. Вся прибыль от продаж реинвестируется. Продажи и следующие покупки вин осуществляются на усмотрение управляющего, в любое время, в любом количестве (при соблюдении вышеуказанных лимитов по портфелю)
• Допускается временное наличие кэша в портфеле (в ожидании будущих покупок). 

Структуру портфеля вы можете посмотреть на сайте журнала 

Итак, хочу летом без спешки начать формировать долгосрочный портфель из нашего спота.
может щас и не самые сладкие уровни, но во второй глобалармо с походом к 500 по РТС пока не верю,
но если будем ниже, думаю без плечей и фанатизма не спеша можно усредняться...
Пока предварительно отобрал следующие бумаги, но думаю над коэффициентами участия в портфеле и
в ряде случаев какие бумаги(преф или обычка) включать в портфель.
Итак пока предварительный список:
GMKN(ГМК НорНикель а.о.) — бумажка очень неплохо ходит, т.ч. помимо в долгосрок(под обещание в будущем хороших дивов)
думаю 20% от депо
SBER — ну это наше всё, думаю тока на преф или обычке сделать упор ?
префы явно выгоднее в плане дивов...
думаю также 20% от депо
GAZP — тяжеловесного мастодонта укатали в пол(или почти в пол) — тем резче может быть отскок и потенциал движа...
ведь должно же быть когда-то снова 200 а может даже и 360 ?
думаю 10% от депо
SNGSP(Сургутнефтегаз а.п.) — на тек. момент почти облигация снеплохой доходн. и потенциоалом, но велик полит. риск (
на тек. уровнях думаю 5-10% от депо


( Читать дальше )

Специально для долгосрочных частных инвесторов независимое аналитическое агентство Инвесткафе впервые, презентует Доходный портфель, который будет выходить каждую неделю. В нем мы предлагаем вашему вниманию вложения не только в акции, но и в облигации, а также учитываем дивиденды. Долгое время мы отбирали для вас самые лучшие акции и выпускали еженедельный Модельный портфель, но теперь все изменилось и вариантов заработать стало вдвое больше.
В чем разница между модельным и доходным портфелем?
Как будет формироваться портфель?
Как пользоваться портфелем?
Как отслеживать доходность?
Также поговорим о рисках при данных видах инвестиций. И самое главное. Мы не только расскажем о преимуществах нового продукта аналитического агентства, но и представим первый, уже готовый Доходный портфель. Пока средняя доходность инструмента составляет 12%, но это только начало.

Специально для долгосрочных частных инвесторов независимое аналитическое агентство Инвесткафе впервые, презентует Доходный портфель, который будет выходить каждую неделю. В нем мы предлагаем вашему вниманию вложения не только в акции, но и в облигации, а также учитываем дивиденды. Долгое время мы отбирали для вас самые лучшие акции и выпускали еженедельный Модельный портфель, но теперь все изменилось и вариантов заработать стало вдвое больше.

24 января 2013 года в 17:00 на вебинаре Инвесткафе мы расскажем:

В чем разница между модельным и доходным портфелем?
Как будет формироваться портфель?
Как пользоваться портфелем?
Как отслеживать доходность?

Также поговорим о рисках при данных видах инвестиций. И самое главное. Мы не только расскажем о преимуществах нового продукта аналитического агентства, но и представим первый, уже готовый Доходный портфель. Пока средняя доходность инструмента составляет 12%, но это только начало. Приходи на вебинар и узнаешь больше!

Спикер вебинара: Дарья Пичугина, аналитик Инвесткафе.

Ссылка для участия: http://my.comdi.com/event/97306/?t=35723
 
 
 
 

Комментарий по последним сделкам в портфеле БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ

В портфель приобретены акции Сургутнефтегаза об (5% портфеля). Текущая стоимость Сургутнефтегаза равняется стоимости денежных средств на его балансе. Укрепившийся доллар положительно влияет на переоценку его валютных депозитов.
Доля кэша уменьшилась c 53% до 48%.
На 06.06.2012.
Портфель БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ  

В портфель приобретены акции Норильского никеля (10% портфеля). Экспортер выигрывает от ослабления рубля. EV/EBITDA=4,5. Норникель на текущий момент одна из самых дешевых металлургических компаний. Также позитивны для бумаги планы акционеров погасить квазиказначейский пакет акций, выкупленный в ходе buy back.
Доля кэша уменьшилась c 63% до 53%.
На 05.06.2012.
Портфель БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ


( Читать дальше )

В портфеле зафиксирована прибыль по шорту Сбербанка (25% портфеля). Причины. Достижение уровня 1200 по РТС. Обсуждение властями Еврозоны возможности рекапитализации банков напрямую через Европейский механизм стабильности (ESM). Готовность Германии обсуждать создание единых еврооблигаций при условии потери фискальной независимости проблемными странами Еврозоны.

Доля кэша уменьшилась c 88% до 63%.
На 04.06.2012.
Портфель БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ


( Читать дальше )

Неделя с 21 по 25 мая на российском рынке была довольно бурной и отличалась высокой волатильностью. Однако индекс ММВБ все же смог добавить в актив 0,8%. Модельный портфель Инвесткафе показал динамику несколько лучше и вырос на 1,55%.


Макроэкономические риски сохраняются, и выходившие на прошлой неделе статистические данные убедительно это доказали. Предварительные майские индексы деловой активности Китая, еврозоны и Франции оказались хуже ожиданий. Единственным приятным исключением стала Германия, где деловая активность в секторе услуг показала рост. Тем не менее новостной фон сдерживает рост фондовых индексов, а идея об общих еврооблигациях пока является слабым катализатором, так как, несмотря на то, что Германия готова рассмотреть эту программу, перспективы того, что Греция пойдет на необходимые меры бюджетной экономики пока в тумане. В ходе парламентских выборов в этой стране может победить и леворадикальная партия, и тогда соглашения с кредиторами будут пересмотрены, а Греция покинет еврозону.

Фактически на текущей неделе рост рынков будут поддерживать только ожидания, что идея об общих еврооблигациях все же будет более рассмотрена более тщательно.

Среди главных корпоративных новостей российского рынка наступившей недели стоит отметить выход финансовых результатов Лукойла за 1-й квартал 2012 года по US GAAP в понедельник, 28 мая. Во вторник Башнефть представит предварительные финансовые результаты за этот же период по МСФО, в среду аналогичную отчетность опубликует Сбербанк.

Важные данные на этой неделе начнут выходить со вторника. В этот день будет опубликовано значение индекса потребительских цен в Германии. Ожидается снижения показателя на 0,1% месяц к месяцу. Тогда же станет известен индекс цен на жилье CaseShiller 20 в США, по прогнозу он упадет на 2,8%. В среду в 12:00 будут обнародованы данные по денежной массе М3 в еврозоне, а вечером состоится аукцион десятилетних государственных облигаций Италии. В пятницу в 13:00 выйдут данные по безработице в еврозоне, которая ожидается на уровне 11%, что предполагает рост на 0,1%.



( Читать дальше )

В портфеле увеличен шорт по Сбербанку (на 10% портфеля).
Доля кэша увеличилась c 78% до 88%.
На 28.05.2012.
Портфель БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ 
 

( Читать дальше )