Московская Биржа

Московская биржа – крупнейшая биржевая площадка России. Основные источники прибыли – торговые комиссии и процентные доходы с инвестирования клиентских остатков. Операционные доходы Мосбиржи в 2018 г составили 40 млрд руб.

Чистая прибыль акционеров увеличилась во 2К2019 на 21% г/г до 5,9 млрд.руб. За полгода компания заработала 8,99 млрд.руб., что на 1,8% ниже результата прошлого года ввиду начисления резерва. Без учета этого фактора прибыль по нашим оценкам повысилась на 4,8% — до 11,04 млрд.руб. В перспективе резерв может быть уменьшен, что позитивно скажется на прибыли и дивидендах.

Прогноз по прибыли остается благоприятным. Квартальная отчетность, на наш взгляд, поддерживает прогноз выхода на сопоставимую с прошлым годом прибыль или даже небольшой рост. Консенсус Bloomberg указывает на прибыль 2019П в размере 20,9 млрд.руб. (+5,8%). Важное значение при этом будет иметь динамика резерва.

Дивиденд по итогам 2019 года, по нашим оценкам, может составить 8,1 руб. (+6% г/г) с доходностью 8,8% при сохранении коэффициента выплат на уровне прошлого года 89% прибыли по МСФО. По форвардным мультипликаторам акции MOEX торгуются с дисконтом по отношению к аналогам. Потенциал роста в перспективе 12 мес. 23%.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Московская биржа по рекомендации Индексного комитета сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 20 сентября 2019 года, а также установила значения коэффициентов free-float для ценных бумаг ряда эмитентов.

В базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС включаются обыкновенные акции ПАО "Группа ЛСР". Лист ожидание на исключение из состава Индекса МосБиржи и Индекса РТС сформирован из обыкновенных акций ПАО НК "РуссНефть", ПАО "САФМАР" и ПАО «М.видео».

В базу расчета Индекса акций широкого рынка будут включены обыкновенные акции ПАО "Русская Аквакультура" и ПАО "Нижнекамскнефтехим". Покинут индекс обыкновенные акции ПАО "

( Читать дальше )

Доброй ночи инвесторы...
Представлюсь. Меня зовут Джоуи. Апатичный Джоуи.
Кто я? 
Биржевик, плейбой, маркетмейкер, дауншифтер, филантроп, миллиардер, экономист, учёный, Альфа и Омега, Вельзевул.
Моя цель — констатация прибыли и расширение границ возможного. Мой инструмент — отсутствие эмоций. Моя торговая площадка — все биржи мира. 
Я везде и  одновременно нигде. Сейчас я в Сингапуре, а через час на красной площади.


На данном ресурсе буду делиться размышлениями по рынку и дам Вам немного позитива который мне ни к чему...



( Читать дальше )

Из сегодняшних наших идей по российскому рынку – покупка бумаг «Московской биржи».

Компания выпустила данные о росте клиентов стремительными темпами. Основные поставщики новых клиентов – это коммерческие и государственные банки, ввиду того, что ставки по депозитам не снижаются, и этот процесс, по всей видимости, продолжится в этом и следующем годах.

Поэтому прогнозируем, что сообщения о росте числа клиентов и оборотов МосБиржи будут выходить и в будущем. Компания платит неплохие дивиденды, соответственно хорошая диверсификация для сбалансированного портфеля

Дубинин Иван
ГК «ФИНАМ»

С Января по Апрель 2019 года на нашей уютной помоечке завелся суперфизик, набравший почти миллион контрактов брента в лонг. Помните? Чувак наураганил — будь здоров:





( Читать дальше )

«Московская биржа» в минувшую пятницу представила финансовые результаты за 2К19 по МСФО – чистая прибыль опередила консенсус-прогноз рынка на 8%. Тем не менее, мы считаем, что более высокая в сравнении с прогнозом фактическая цифра по чистой прибыли не отличается качеством: за ней стоит, в том числе, переоценка портфеля ценных бумаг, вклад которой в показатель чистого процентного дохода составил примерно 8% и не отражен в консенсус-прогнозе за 2К19.

Исключая этот фактор, чистый процентный доход соответствует ожиданиям рынка. Комиссионный доход оказался всего на 1% выше консенсус-прогноза в 2К19, не став существенным сюрпризом для рынка. Биржа понизила прогноз операционных расходов и капиталовложений, но мы считаем, что рынок уже начал отражать в котировках и этот факт, учитывая:

Альфа-Банк

1) прекращение сделок по зерновым свопам;

2) отсрочку проекта по развитию макетплейса;

3) сильный курс рубля с начала года.

В то же время среди факторов риска следует отметить:

( Читать дальше )